| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月30日 05:53 |
作者： |
郭梁 |
| |
海通期货郭梁
市况：受股指期货4月16日正式推出的利好影响，资金追捧权重股，沪深300指数收市上涨2.55%，明显跑赢大盘，仅有23只成份股下跌。昨日收复被称为“牛熊分界线”的半年线和200日均线，重回多头格局。股指期货合约均低开高走，小幅上扬。主力合约IF1004上涨0.43%，收于3428.6点，持仓量减少1105手至55050手。
分析：昨日大盘大幅上涨，沪深300指数与IF1004合约的基差缩小为-70.06点，IF1004合约的无套利区间为3313.45点至3387.06点，即基差为-28.52点至45.09点时不存在套利机会，通过卖出IF1004买入复制沪深300指数的股票组合只能获得1.08%的无风险收益，收益再次较上一交易日减小（该收益率为持有套利组合到IF1004交割日平仓后获得的投资收益）。随着IF1004到期日的临近，其价格收敛于沪深300指数的速度会越来越快，期现套利收益就会逐渐减小。
昨日收盘下月合约IF1005与当月合约IF1004的收盘价差再创新高至116点，巨幅高于理论价差6.72点，可以进场实施买入IF1004卖出IF1005的跨期套利，手续费成本费率为0.01%（套利头寸价值的0.01%）。建议以高价差限价指令报单实施跨期套利，等待交易系统自动成交。若后几日价差缩小，前期开仓的跨期套利组合可选择获利止盈出局，也可持有到IF1004到期并进行期转现。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
