| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月18日 04:52 |
作者： |
程俊琳 |
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证券时报记者 程俊琳
本报讯 在日前召开的上证180价值ETF及联接基金募集发行工作会议上，上海证券交易所副总经理刘啸东指出，大力发展ETF产品是上交所产品创新战略的重要内容。2010年，上交所将与基金公司等金融机构全力合作，根据投资者最实际、最迫切的市场需求大力推动产品创新，尽快建立以风格指数ETF、规模指数ETF和主题指数ETF为基础的ETF产品体系。作为国内首只风格指数ETF，即将发行上市的上证180价值ETF将填补国内基金市场风格指数ETF空白，是上交所今年重点推广的产品之一。
刘啸东认为，ETF品种的投资价值经受了全球金融危机的考验。统计数据显示，本轮金融危机让全球投资者更看重投资的流动性和透明度，2009年全球ETF市场迎来爆发性成长，截至去年年底全球ETF总数已达1939只，资产总规模超过1万亿美元，同比增长45.2%，并创下历史新高。
去年国内A股ETF市场也迎来快速发展，ETF数量从5只增长到9只，资产管理规模达661.2亿元，同比增长185%。这一规模与全球ETF市场1万亿美元的容量相比，仍存在巨大的发展潜力。
就业绩表现来看，2009年指数类基金的平均业绩明显优于主动型基金，国内ETF市场交易规模也大幅攀升。上证180价值ETF的管理人———华宝兴业基金公司有关人士表示，作为被动化投资产品，ETF产品能否成功、能否受到投资者的青睐，主要取决于其标的指数。
风格指数ETF也已发展成为全球ETF的基础类别之一。据统计，截至2009年底全球规模最大的30只ETF基金中，有2只ETF以风格类指数作为投资标的指数，资产管理规模达到200亿美元；然而国内至今还没有风格类指数ETF产品。上证180价值ETF的推出将填补这一空白，对于完善A股ETF产品体系具有重要意义。
据介绍，首只A股风格指数ETF———上证180价值ETF以上证180价值指数为标的指数，将于3月22日起在海通、申万等各大券商发行，其联接基金同时将在工行、建行和中行等各大银行发售。作为上证180风格系列指数的4只指数之一，上证180价值指数通过股息收益率、市盈率、市净率、市现率4项价值因子，在上证180指数的180只样本股中精选60只股票组成。上证180价值指数的推出，从风格特征的角度进一步刻画了上证180指数，也为投资者提供了新的业绩基准和资产配置工具。
华宝兴业相关人士表示，价值型投资与成长型投资在市场景气循环中表现各有差异。通常而言，在市场景气高度扩张至泡沫产生的阶段，成长型投资优于价值型投资；在市场大幅调整时，价值型投资不仅具有较好的防御作用，而且往往在随后的市场恢复性上涨中表现优于成长型投资。在未来的2至3年里，当市场逐步从金融危机的低位盘整上行时，价值型指数将会有相当不错的表现空间，投资上证180价值指数将有望成为投资者明智的选择。
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