| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月05日 04:00 |
作者： |
钟恬 |
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证券时报记者钟恬
“两会”正在进行中，市场预计“三农”问题仍是焦点之一。不过，对于前期热炒的行业，市场的态度已趋于审慎，昨日A股中农业板块大幅度回调，受此影响，港股的中资农业股也有部分股份出现回调，但普遍幅度较小，个别股份如中国玉米油（01006.HK）、中化化肥（00297.HK）更逆势上涨。
有分析认为，在未来数天大市仍将受“两会”消息影响，选择入市较保险的方法是选取具业绩支持的龙头股份。
农业板块走势现分化
追随A股农业板块的走势，昨日港股的中资农业股普遍出现回调，不过跌幅相对较小：中国绿色食品（00904.HK）跌1.11%、超大现代（00682.HK）跌3.01%、中国粮油（00606.HK）下挫2.20%、第一拖拉（00038.HK）回调1.9%、浩伦农科（01073.HK）跌3.88%。不过，也有一些股份逆势上涨，如中国玉米油（01006.HK）和中化化肥（00297.HK）仍逆势上涨3.04%及1.47%。
今年中央“一号文件”于2月初公布，市场预计“三农”问题仍是此次“两会”的一个焦点。中央向“三农”的投资额逐年增加，有内地学者预计今年的惠农基金将可达8000亿元人民币以上。不过，尽管受惠政策扶持，市场仍担忧通胀对农业股可能会产生负面影响。
对此，大摩认为市场过分担忧通胀对产品经营商造成的冲击，预期今年内地的通胀只会达3.2%，2007年至2008年带动通胀急升的因素今年不会再出现。
选股要业绩挂帅
有业内人士认为，港股短期机会可以在“两会”概念中寻找，在这些潜在机会中，从行业入手可能要好于区域概念，原因是相关行业股份的业绩情况一目了然，而区域概念股票脉络较为模糊。
选股方面，群益证券（香港）香港研究部资料分析员王俊华认为，上游业务公司如超大现代及中国绿色食品，对抗通胀升温能力强于较下游的加工企业，如中国粮油及中国食品（00506.HK）。他指出，食品股受内需带动，今年盈利仍会向好，但由于内地的通胀预期升温加剧，食品股的盈利将面临成本上升的问题，可能使盈利放缓。
对于与“三农”相关的农业设备股和化肥股，时富证券中国资本投资部董事罗尚沛认为，目前农业设备公司旗下的产品，相对于普通农民而言价格仍然高企，因此大多以国有企业为主要客户，但由于产品质量仍然落后，国内企业大多选择外国产品，这使农业设备股每年的盈利波动较大。
罗尚沛表示，化肥行业更能受惠国家的补贴政策，不过由于内地化肥行业缺乏大型的企业龙头，市场占有率分布比较散乱，如果未来中央实施行业整合，有关化肥股的盈利自然可以上升。
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