| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年02月09日 03:10 |
作者： |
程俊琳 |
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证券时报记者 程俊琳
本报讯 中海基金近日发布二月份投资策略报告认为，强经济与紧政策的交互作用是上半年影响市场的主要因素。市场在紧政策到来初期，对政策变化更为敏感，体现为杀跌力量，而在超跌反弹中，强经济的影响会更强势，表现为个股价值的回归，并且调结构受益的新兴产业和区域经济将成为亮点。
中海基金认为，在行业配置上需要综合考虑如下因素：首先是板块自身的历史风险收益特征；第二是对经济政策的“调控免疫力”；第三为当前股价的结构性泡沫以及需要警惕的春节季节性特征。综合而言，中海基金认为在经济仍在复苏逐渐走向扩张的过程中，阶段性的过热直接影响政策导向和市场走势。由于市场气氛仍较低迷，中海基金认为二月份前半月不宜急于加仓，待市场风险充分释放过后再逐渐增加配置。
基于对市场处于强经济与紧政策交互期的判断，中海基金看好调控免疫力强的行业，建议回避出现结构性泡沫的行业，二月份建议配置的行业是通信运营、食品加工、农业综合、机场物流、 医疗服务、金融服务等。并建议在调整中增加对低估值蓝筹的配置。
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