银轮股份（002126）汽车热交换器业龙头宜中线潜伏 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年12月07日 04:39 |
作者： |
钱向劲 |
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银轮股份是汽车热交换器行业龙头，主营产品市场占有率高居行业首位。随着行业集中度的加强，未来市场占有率将持续稳定。而下游汽车行业的快速发展为热交换器产品提供了广阔的市场前景，对整个行业发展形成了强大的牵动力。
银轮股份客户资源丰富，国内覆盖了几乎全部的柴油发动机企业，以及汽车制造和工程机械企业，国际市场上也与10多家国际大型柴油发动机制造企业和柴油动力整车生产企业建立了战略合作伙伴关系。公司产品约60%供应重型发动机，三季度国内需求旺盛，“淡季不淡”。
公司增长动力主要来自汽车及工程机械销量及保有量的不断增大、排放标准提高对公司产品需求的拉动、总成与模块化供货提高附加值，以及不断进入国际OEM配套体系。EGR冷却器业务有望爆发式增长，成为公司新的业务增长点。普莱恩斯破产被拍卖重组，根据情况公司计提款项692万元坏账准备，累计计提坏账准备3027万元，至此普莱恩斯破产的影响已尘埃落定。考虑公司的行业龙头地位、处于高成长的阶段、以及EGR冷却器业务为公司带来的新的增长点，建议中线逢低关注。
(中信金通证券 钱向劲)
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