| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年11月21日 02:20 |
作者： |
刘云 |
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证券时报记者刘云
本周光大证券旗下的“光大阳光集结号混合型一期集合资产管理计划”获批，揭开了券商资产管理“小集合”正式面市的序幕。因小集合的监管审批流程将简化，意味着短期内小集合产品推出或将越来越多，那么投资者该如何挑选“小集合”产品呢？
据监管层下发的相关通报，券商“小集合”的定义为“限额特定理财产品”，指的是产品规模在10亿元以下，客户数量200人以内，单个客户参与金额不低于100万元的理财产品。
由于“小集合”的资金门槛和构成与公募基金的“一对多”类似，因此，“小集合”成为券商资产管理与公募基金同台竞技的利器。两类理财产品均是金融机构针对特定客户发行的“私募”性质产品，与公募理财产品相比，具有设计较灵活、追求绝对收益等特点。
与集合理财产品门槛为5万元或10万元起、定向理财可能高达千万元相比，“小集合”填补了中端客户的空白。“小集合”的目标人群正是在100万元至1000万元之间的客户。
近年来，券商集合理财产品发行加速。据不完全统计，目前29家证券公司成立的近80只集合理财产品在市场中运行。据WIND资讯，部分集合理财产品在成立后业绩表现较好。
截至11月18日，光大阳光（2005年4月成立）累计净值增长率为182.4%，累计分红0.98元；中金股票精选（2006年7月成立）累计净值增长率为154.3%，累计分红高达1.67元；东方红2号（2006年7月成立）累计净值增长率为158.3%，累计分红达1.48元；中信理财2号（2006年3月成立）累计净值增长率为159.1%，累计分红达1.28元.；华泰紫金2号（2006年8月成立）累计净值增长率为142.5%，累计分红达1.05元.；国信金理财经典组合（2006年8月成立）累计净值增长率为119.1%，累计分红达0.92元。
业内人士表示，投资者在选择小集合时可参考券商过往业绩，并结合自身投资偏好，如喜欢激进风格并有较强风险承受能力可选择股票型产品、混合类或FOF产品；如偏好稳健和风险承受能力较弱则可选择债券类或货币类产品。
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