| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月31日 04:37 |
作者： |
张媛媛 |
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截至9月底创业板开户823万，其中近1/3投资者入市未满两年
证券时报记者 张媛媛
本报讯 昨日，深交所总经理宋丽萍为刚刚踏入资本市场的28家创业板上市公司“掌门人”开设诚信与规范第一讲，首批创业板公司董事、监事、高管团队悉数到场聆听，座无虚席。宋丽萍表示，诚信是上市公司生存发展的基础，由于资本市场的特殊性，诚信对上市公司而言是必须学习的新课题。
资本市场诚信价更高
宋丽萍说，资本市场对上市公司的诚信提出更高要求。我国资本市场经过20年的发展和积累，已经构建起一套比较完整的诚信监管体系。总体来看，资本市场对于诚信的要求具有具体、严格、公开等几方面特点。
其一，具体。现在对于上市公司高管的总体责任，从证券法、证监会的部门规章到交易所的规则和指引都有非常详细的规定，《创业板上市规则》对于上市公司何种情况披露、何时披露、披露程度、由谁披露等都规定细致，归结起来即为“诚信”。
其二，严格。在资本市场上诚信不仅是上市公司及其高管人员的道德和义务，而且是法律责任。如果上市公司高管人员违反诚信原则，出现信息披露违规行为，将受到监管的处罚，甚至要承担行政、民事和刑事责任。同时，监管机构对上市公司实施分类监管，公司的诚信状况不同，受到的监管力度会大不一样。在制度上，一处失信、处处受限，诚信问题将导致处罚、个人从业资格受限、公司再融资资格继续受限等。
其三，公开。资本市场是一个公开的市场，上市公司的一举一动都在投资者、证券分析师、新闻媒体，乃至社会公众的关注之下。而关注的重点就是诚信问题。资本市场的历史反复证明，没有诚信，上市公司的发展就失去基础。
创业板诚信建设特殊且复杂
宋丽萍表示，诚信建设是资本市场具有普遍性的基础性课题，又具有一定的特殊性和复杂性，是一项更为艰巨的任务。
主要表现之一是投资者群体的特殊性。我国资本市场是一个新兴加转轨的市场，具有特殊的国情和发展条件，其中一个最大的国情就是中国的投资者群体。在世界范围内，从来没有一个资本市场像A股市场这样有如此众多的中小投资者直接参与市场、关注上市公司，这使得上市公司的诚信问题十分特殊而且敏感。
宋丽萍谈到，虽然创业板实施了投资者适当性管理制度，但是在整体上仍然是一个以中小投资者为主的市场。截至9月底，共有823万投资者开通创业板账户，其中只有70%的投资者具有2年以上的交易经验，即近1/3的投资者入市不到2年。
主要表现之二是创业板市场的特殊性。从各国经验看，上市公司诚信一直是创业板面临的最为突出的问题，也是创业板的生命线。在我国创业板十年的筹备过程中，对创业板上市公司的诚信问题始终存在着很多担忧和怀疑，这也是决策者对推出创业板慎之又慎的原因。
主要表现之三是当前经济形势的特殊性。虽然经济出现了复苏的势头，但是不确定性依然存在。
为创业板诚信建设支招
为此，宋丽萍对创业板公司提出六点建议。
第一，充分认识，切实履行自己对投资者的信托责任。一方面，勤勉尽责，一心一意做好企业，继续为投资者创造价值；另一方面，忠诚于企业、忠诚于投资者。公司高管应该始终把公司的利益放在第一位，维护投资者的合法权益。
第二，强化公司治理，实现诚信建设的制度化。创业板公司成立时间相对较短、民营企业较多，因此，要用制度来保证诚信建设。同时，要审慎选择高管人员和核心业务骨干。
第三，谨慎选择中介机构，让他们发挥“保健医生”的作用。建议董事会聘请尽责的会计师事务所。
第四，选好、用好董事会秘书，提高危机处理能力。
第五，经得住诱惑，以平常心看待股票价格的变化。
第六，管理好、利用好招募资金。
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