| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月26日 03:36 |
作者： |
杨艳萍 |
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今日投资 杨艳萍
上周，排名前5名的行业与前一周完全一致，表明这些板块个股表现继续领先市场。上周位居前列的行业包括煤炭、有色金属、房地产经营与开发、银行、汽车制造等。
其中，有色金属排名自前一周大幅反弹后，上周排名继续攀升。招商证券表示，未来有色金属的货币属性和商品属性仍将继续强化，金属资源牛市在2010年仍将持续。虽然短期受需求淡季、库存高企的影响，金属的货币属性仍足以支撑金属价格。研究发现，通货膨胀初期，有色资源价格表现远好于通胀本身，其中铜是基本金属中表现最好的金属品种；通胀后期，资源价格表现则较弱，但黄金表现较好。
葡萄酒排名不断攀升
上周白酒、葡萄酒分别排名第4名和第6名，且葡萄酒一个月来呈现不断攀升的态势。统计显示，从2000-2008年四季度白酒行业的历史走势看，跑输大盘的概率只有3次，且幅度在6%以内。东方证券表示，相比日常酒水消费，一年一度的春节餐饮消费更加刚性。如果宏观经济进一步起稳，白酒量价齐升亦可期。另外，严打酒后驾车，白酒、黄酒和啤酒8月产量增速均出现回落，仅有葡萄酒产量增速迅速提升，葡萄酒消费正逐步复苏。
广发证券对酿酒行业总体趋势的判断是，首先，经济复苏将促成高端白酒、葡萄酒消费的持续回暖；其次，此前严查酒后驾车对酒类消费有一定的影响，但影响将逐步淡化；第三、8月份白酒消费税政策调整，白酒企业三季度盈利同比增速放缓或下滑的可能性较大，可能对股价产生一定压力；第四、四季度通货膨胀预期加剧，大众类消费品企业成本压力可能升高。他们长期看好品牌影响力突出的贵州茅台、团队优秀的泸州老窖。从长期成长能力上看，葡萄酒成长空间最大。从近期产量、进口量数据上看，行业已重新步入增长的快车道，看好受益于需求强劲复苏、渠道控制能力优秀的葡萄酒龙头张裕。
银行上周排名第13名，与前一周基本一致。近期银行板块走势与大盘基本同步，城商行子板块表现最佳。展望银行业未来经营状况，大通证券表示，提升2009年上市银行盈利增速预测至12%，并将全年新增人民币信贷预测升至9.7万亿元。该行预计，2009年央行基准利率不变，但上行风险加大。净息差下半年将小幅回升，信贷成本无需担忧。另外，银行业外部运营环境出现转折性信号更加明显。该行同时认为，流动性驱力环比有所减弱，但仍将保持强劲，维持银行板块“增持”评级。选股逻辑为，一方面，经济步入复苏预期与流动性充裕驱力强劲，导致市场风险偏好仍将维持较高水平；另一方面，适度宽松货币政策基调虽不变，但近期微调措施频现，安全性指标重要性凸显，成长性和安全性指标俱佳的上市银行可能更为市场偏爱。另外，价值明显低估的上市银行以及国有大行的防御性价值同样值得关注。
电力设备走势相对偏弱
近段时间，电力设备走势相对偏弱，其行业排名一个月来呈现下滑的态势。上周重型电力设备排名第59名，电力设备与配件排名第42名，分别较前一周下降9名和3名。由于四季度行业仍面对较高景气度，分析师给予行业“强于大市”评级。但由于电力设备整体估值偏高，建议关注估值偏低和业绩超预期带来的投资机会。
世纪证券建议关注三类投资机会：具备核心优势的新能源设备商；特高压和智能电网建设中，具备技术和市场优势的企业；节能环保行业中业绩超预期增长带来的机会。另外，还需关注与低碳经济相关、电网投资超预期以及电价改革等重大事件带来的交易性投资机会。建议积极关注特变电工、荣信股份、华光股份，适当关注国电南瑞、许继电气和东方电气。
一个月来排名持续上涨的行业包括药品批发与零售、多种公用事业、汽车制造、综合石油、钢铁、汽车零配件、制药、电力。下跌行业包括综合化工、电信设备、餐饮、网络设备、家具及装饰、电力设备与配件、计算机硬件、航天与国防、重型电力设备、应用软件等。
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