| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月14日 03:45 |
作者： |
郑晓波 |
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若本次重组成功，将成为央企上市公司首例破产重整的成功案例证券时报记者郑晓波
停牌近一年半的*ST华源（600094）日前发布了董事会决议公告，决定以2.23元/股的价格，向东福实业及其一致行动人发行近10亿股A股，以购买其合计持有的评估值23亿多元的名城地产70%股权。如果重组成功，*ST华源将成为央企上市公司首例破产重整的成功案例。但根据规定，相关重组必须在年底前完成，否则公司将面临极大的退市风险。*ST华源已是背水一战。
“根据经验，如果在9月底以前不能公布，要想在年底前完成重组，就会变得非常困难。”一位投行资深人士评论说，“*ST华源在10月中旬公布重组方案，表明公司仍想在年底前赶上末班车。”
作为央企和上海辖区上市公司破产重整的首例，*ST华源兼有A股和B股的比较复杂的股权结构，其资产重组牵连着债权银行、中小股东、上市公司和重组方之间复杂的利益关系，一直深受资本市场的广泛关注。
*ST华源于2008年5月19日被上海证券交易所暂停上市，2008年9月27日被上海二中院裁定进行破产重整。近年来重整虽卓有成效，重组却步履艰难。根据《上市规则》，*ST华源必须在2009年度实现实质重组，否则将被终止上市。公司保牌，迫在眉睫。
一年多来，*ST华源先后和二十多家公司反复接触，但一直未能找到合适的重组方。直到2009年2月，事情才出现转机。东福实业与华源集团就*ST华源重组事宜进行初步接洽后，很快表达了参与重组的意愿。此后仅一个月，2009年3月31日，东福实业通过司法拍卖，竞得华源集团持有的公司1.55亿股股份，经缩股让渡后实际取得1511万股，并于2009年4月2日与*ST华源及其管理人签署了《资产重组框架协议》。2009年4月22日，法院裁定重组方及其关联人有条件受让了5888万股A股、4769万股B股，成为*ST华源的第一大股东。2009年5月8日，*ST华源向上交所提出了恢复上市的申请。
东福实业闪电入主，使*ST华源避免了在2009年5月被直接退市的命运，在退市的边缘，紧拉了*ST华源一把。
公告显示，东福实业本次注入上市公司的是其名下的优质资产———名城地产70%的股权。名城地产是福州市着名房地产企业，综合实力排名福州第二。“名城港湾地块是代表福州未来发展方向的黄金地块。”名城地产的实际控制人俞培俤说。据介绍，2007年、2008年、2009年上半年，名城地产分别实现净利润0.8亿元、2.86亿元和2.36亿元。
*ST华源将于10月28日召开股东大会审议重组议案。根据规定，有关材料将在3个工作日内报证监会。相关重组必须在年底前完成，否则，公司将面临极大的退市风险。*ST华源已是背水一战。
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