| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月13日 03:25 |
作者： |
桂衍民 |
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创业板市场将成为券商又一收入来源
证券时报记者 桂衍民
本报讯 下半年随着IPO的开闸和创业板市场的启动，券商投行业务进入了主板和创业板双轮驱动的佳境。统计显示，前三季度券商投行在A股主板市场的承销保荐收入已达20.83亿元。此外，市场人士预计，创业板10月份正式挂牌交易后，也将为券商贡献较可观的投行收入。
据Wind统计，前9个月，A股市场累计融资额为8352.1亿元，较去年同期5555.01亿元的融资额增长了50.35%。其中，首发融资1056.48亿元、增发融资1001.17亿元、配股融资19.94亿元、可转债融资68.4亿元、债券发行融资6206.11亿元，与去年同期相比，分别增加了22.1亿元、减少了66.97亿元、减少了119.56亿元、减少了641.6亿元、增加了3603.17亿元。
融资额的增加为券商投行贡献了不菲的收入。根据可统计到的数据显示，今年前三季度券商投行在A股市场合计赚取的承销保荐收入超过20亿元。其中，IPO发行赚取了约19.64亿元、增发赚取了约0.56亿元、可转换债赚取了约0.63亿元。从整体承销份额来看，中金公司、中信证券依然位列前两位。
值得期待的是，创业板的正式开启将为券商投行带来新的收入增长点。据不完全统计，首批10家创业板企业已合计为券商贡献了3.13亿元的承销保荐收入。这其中以中信证券获利最为丰厚，其次为国元证券和国金证券。尽管从融资额看，这些创业板企业无法和主板企业相提并论，但首批10家企业平均高达4.68%的承销保荐费费率，不仅高于中小板市场3.81%的承销保荐费费率，更高于主板市场1.67%的承销保荐费费率。而从首批创业板企业单一承销保荐费绝对值而言，中信证券承销的神州泰岳（300002）费用最高，达1.21亿元。从单一费率而论，最高的安科生物（300009）达到了7.9%。
长江证券最新研究报告预计，创业板企业本月有望正式挂牌交易，这将为券商贡献承销收入。长江证券认为，创业板在年内有望上市50 家、融资225 亿元，由此在年内有望给证券公司创造15.75亿元的承销保荐收入，约相当于去年IPO承销收入的50%，对券商投行业务收入的提 升将起到明显作用。
长江证券还预测，在未来一、两年内，创业板公司上市数量将超过150~200家，融资额300亿元以上。申银万国也指出，当前券商承揽中小板项目的总包费用约为1000万元，此外还可在7%的持股比例以下参与直投项目。申银万国认为，创业板项目储备较多、投行业务收入占比高的券商将在更大程度上受益，尤其是东南沿海证券公司从创业板项目中的获利更值得期待。
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