| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年08月10日 02:39 |
作者： |
杨波 |
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美国金融监管体制是三十年代大萧条后建立的基本模式，已不能适应新的时代，必须建立适合二十一世纪的金融监管体制。据林羿介绍，奥巴马提出的改革议案包括以下五大内容：加强对金融公司的监督与管理；建立对金融市场完善的监控体制；保护消费者与投资者不受金融企业违规运作的危害；为美国政府提供对付金融危机的有效工具；提高国际监管标准并加强国际间的合作。
加强对金融公司的监管：建立一个中央级的金融服务监控理事会管理系统风险，主要职能是采取预防性的措施来减少系统性风险，其职能主要包括以下几个方面：1、该理事会被授权在不同的监管机构之间协调，提前发现系统风险的苗头，为美国央行识别、管理金融业的系统风险提供顾问。2、对所有大型的业务相互交集的金融公司实行集中的强化监督与管理，由美联储确定哪些金融公司是一级金融控股公司，比如雷曼兄弟公司、AIG等公司业务涉及美国金融体系的各个方面，一个方面出现问题，就可能引发多米诺骨牌效应，危及到美国整个的金融体制。3、加强银行和银行控股公司注册资本的要求，并提高它们谨慎从业的标准。4、对投行业务的监管集中到美联储，由美联储负责对其业务实行监管，而证交会的职责主要是保护投资者。5、通过建立财政部国家保险局来加强对保险业的全国性监管。重新定义房地美房利美等政府资助机构的未来角色，是不是还要保留这种机构？如果保留，应该怎么进行改革？
建立对金融市场完善的监控体制：加强对证券化市场的监管力度，要求金融衍生品的发起人在证券化产品中保持自己相当部分的经济利益，并要求相关人员的报酬跟产品的长期表现挂钩；协调对期货与证券的监管，加强证交会商品期货交易委员会之间的协调，通过美联储对金融机构扩大的监管权利来加强对系统性关键性的付款清算与结算系统的监管；通过对相关金融机构开放美联储的紧急贷款。
保护投资者：建议建立一个新的拥有立法与执法权利的消费者金融保护局，现有机制不完善，一些非传统性货款的金融产品处于监管的空白地带，是造成次贷危机的主要原因。另一方面，要加强信息披露的透明度，以简单易懂、公平合理的信息披露，来加强对投资者的保护。
为政府提供应对金融危机的工具：建立类似联邦储蓄保险公司这样的机构，各大金融机构定期交保费，以备不时之需。并修改联帮储蓄法第十三条中关于美联储紧急放贷的权力，在特殊情况下，美联储放贷必须获得美国财政部长的书面批准。
提高国际监管标准并加强国际合作：要有一个全球统一的注册资本的要求；对全球金融市场统一监管；监管国际市场上活跃的金融公司，加强对这类公司的统一协调；在危机防范方面加强国际合作。(杨 波)
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