| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年08月08日 03:28 |
作者： |
陈墨 |
| |
证券时报记者陈墨
国金证券近期发布《2009年券商集合理财二季报分析》显示，券商集合理财产品投资正集中于蓝筹板块，并看好后市，延续谨慎乐观的态度。
股票增仓明显
据国金证券统计，股票型、混合型产品大类资产比例中股票增仓较明显，基金资产、债券、银行存款和结算备付金比例都在降低。至二季度末，股票型、混合型产品的股票占净资产的比例分别为69.23%、68.18%，相对一季度分别增加9.18%、16.75%，但整体仓位水平相对基金仍然偏低。
股票型产品中，国信价值成长、中金策略、中金策略二号、中金股票精选的股票积极做多，股票资产占净值比在一、二季度都保持在70%以上，尤其是国信价值成长股票资产比例稳定在90%以上。这四个产品二季度的投资收益在13%～18%间，而同类其他产品投资收益在8%以下。具体来看，股票型券商集合理财二季度平均收益为12.82%；混合型券商集合理财二季度平均收益为12.16%。
行业配置倾向蓝筹
从券商集合理财产品配置来看，蓝筹股是第一优选。
数据显示，股票型产品和混合型产品对金融行业情有独钟，均配置了相当高的比例，对防御型板块以及服务业及交运、农业等滞涨板块均给予较低的关注度。与一季度相比，股票型产品增持明显的行业有金融保险业（增6.28%）、信息技术业（增2.96%）、金属和非金属（增2.85%）、房地产业（增2.63%）。混合型产品对金融保险业的持有比例变化不大，重点增持的行业是房地产业（增3.67%）。
对比一、二季度股票型和混合型产品披露的持股名单，其中，中国平安、招商银行、中信证券是上半年的券商集合理财的热门股，被持有的产品数最多。同时，一季度人气较高的特变电工、复星医药、格力电器等个股在二季度已经被银行、保险、证券类个股全面取代，至二季度末，前十重仓股几乎清一色为金融保险行业。
下半年谨慎看多
对于下半年的行情，券商集合理财普遍谨慎看多，对宏观经济复苏的肯定、政策面的支持、流动性充裕、对通胀的预期、企业盈利的回暖等，是支持券商集合理财产品看多的主要理由。
市场的持续上行，让投资经理们看到了潜在的风险，大部分投资经理认为在下半年市场的震荡幅度和频率可能会加大，在以积极的心态去挖掘投资机会的同时保持谨慎。
具体行业选择上，复苏预期强烈行业成为投资经理们关注的热点，大部分投资经理看好金融、地产等行业的投资机会。除此之外，有部分券商对资源类板块和主题类投资比较感兴趣。广发理财3号投资经理重点关注大宗商品、非金属矿产、煤炭等资源型行业。中金旗下的几只产品主要关注内需持续扩张的汽车、家用电器等行业，以及新能源、节能减排等区域、行业振兴政策相关的行业。光大证券旗下的产品，则关注具有外延式增长机会的军工、央企注入行业，以及区域经济发展、科技股等主题，同时关注抵御通货膨胀的资源类标的，如：煤炭、有色行业以及包括新能源等主题性投资机会。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
