| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年07月30日 04:23 |
作者： |
童胜;陈刚 |
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航天信息(600271)上半年营业收入28.78 亿元，同比增长15.06%，实现归属于母公司的净利润为3.15 亿元，同比增长10.95%，每股收益为0.34元，略高于我们预期。本期收入增速虽然低于去年同期19.05%的增速，但是相对今年一季度12.45%的增速，已经实现环比上升。单季度收入自去四季度5.33%的低谷以来，今年各季度呈现逐季上升趋势，显示金融危机对公司的影响已经逐渐减弱，预计下半年的情况会好于此前预期。
增值税防伪税控设备业务实现12.65%的增长，而去年同期该项业务同比下降7.75%，显示公司核心业务已经开始趋于乐观；但是IC卡业务下降幅度5.2%，低于去年同期，毛利率也不乐观。由于该项业务在公司收入中占比较低，影响不大；网络、软件与系统集成业务同比仅增长1.91%；渠道销售增速达到了27.19%，是所有细分业务增长最高的，不过相对去年仍然有一定下滑。此外，费用控制情况好转。
预计公司2009、2010年每股收益分别为0.75元、0.90元，维持“增持”的投资评级。
（东方证券 童 胜 陈 刚）
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