| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年07月04日 02:14 |
作者： |
端宏斌 |
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自爆发金融危机以来，中国央行官员在各种场合宣传创立“超主权货币”的提议，最近在《中国金融稳定报告(2009)》中更是明确表示，避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，需要创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，增强国际社会应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力。那么超主权货币到底有可能实现吗？要回答这个问题，我们必须从货币的本质谈起。
任何一本基础经济学教科书都会说：原先是没有货币的，最早人们只能采用物物交换的方式进行交易。但是这个貌似属于“常识”的说法是不正确的，最早的货币是“人情”，这种货币至今还广泛使用。原始社会中，在一个人数很少的小团体内，团队成员之间的交易必然不可能是立即的物物交换，但谁帮助过我或者我帮助过谁大家都会记在心中，为了适应这种进化需要，人类发展出了“人情”这种原始货币形式。人情货币并没有实际的东西作为支撑，它完全储存在人脑之中，也就是说最初的货币形式就是“信息化”的，这同现在储存在银行服务器上的数据差不多。但人情货币有个最大的缺点，那就是依赖于“人脑”而存在，因此仅限于熟人间使用。随着人类社会交易数量的日渐增长，就需要一种能够独立于人脑而存在的货币形式，经过了长时间探索，人们终于找到了这种货币———黄金。
货币天生不是黄金，但黄金天生就是货币。这反映了黄金作为一种货币形式的重要性。黄金是第一种超主权货币，因为任何一个政权都无法控制黄金的发行量，某些政府能做的最多只是在铸造金币的时候降低含金量而已，但这很容易被老百姓识破。
用黄金作为货币最大的问题恰恰是其数量太少，如果货币供应量跟不上经济的发展，那么黄金就成为经济增长的拖累，这结果就是每个国家都要尽可能的把黄金放到自己的金库里去，于是就诞生了“重商主义”。重商主义认为，一切经济活动的目的就是为了获取金银，对外贸易是货币财富的真正的来源，因此，要使国家变得富强，就应尽量使出口大于进口，因为贸易盈余才会导致贵金属的净流入。一国拥有的贵金属越多，就会越富有、越强大。中国自加入WTO以来的经济发展思路，就是典型的重商主义，怎奈我们囤积的不是黄金，而是美元，前者还属于贵金属，后者就只是一张纸了。在金本位状态下，不同的纸币只是不同品牌的黄金而已，如美元牌黄金、英镑牌黄金、法郎牌黄金。
二战之后，美国成为了世界最大的债权国，其工业产能占了全球产能的一半以上。欧洲的黄金差不多都跑到美国的银行里了，战后重建的时候就碰到个棘手的问题，国库里没有黄金，那该发行多少货币呢？于是就在布雷顿森林开会讨论，会后决定，各国货币的基准变成美元而不是黄金，美元此时成为真正意义上的世界货币，同时美国人承诺你拿美元过来，我就能换给你一定数量的黄金（35美元每盎司）。这就是所谓的“布雷顿森林体系”。
一直到上世纪七十年代，这套体系维持不下去了。因为美元的发行数量远远超过了美国人拥有的黄金数量，如果按照原先的比率来换，美联储就破产了。于是美国政府开始耍无赖，说这个价我不换了，黄金窗口关闭！从此之后，美元的供应更加肆无忌惮，有个笑话是这么说的，话说邪恶博士发明了一个超级工厂，该工厂能够生产任何一种商品，而原料仅仅需要木材而已，于是有人深入工厂调查，发现木材被做成了纸，纸被印成了美元，然后用美元就能去中国买回整船整船的集装箱，想要什么就有什么。
通过以上的分析我们立刻会发现，货币向来就是超主权的，从最初的“人情”到后来的“黄金”，甚至是网络游戏里的虚拟货币，换言之美元这种主权货币在人类历史上是极为罕见的情况，从70年代美元同黄金脱钩开始一直到现在，总共才40年不到，这套体系就无法维持了。这是因为如果把货币和主权挂钩，那么该主权就会享受到超越所有其他玩家的支配地位，很明显处于该地位的国家必定会把这种优势用到极致，以至于整套体系无法维持，最终逃不掉崩溃的命运。
现在我们最关心的问题是两个，第一，既然货币已经主权化了，那么我们是否还能退回到超主权的状态，即重新使用黄金或者别的东西作为货币；第二，如果货币的主权化已经不可避免，那么人民币是否可以享受到这个优势地位。
黄金的老路是不可能继续走了，世界各国官方的黄金储备总量只有3万吨，即便按历史上最高金价约每盎司1000美元计，也只值1万亿美元左右，只有中国外汇储备的一半。这么少的黄金根本就不具备世界货币的能力。而所谓国际货币基金组织的特别提款权（special drawing right，SDR）只不过是一种记账单位，并不是真正的货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。即使现在真的能创造出一种新的货币，这也是各国博弈的结果，主权的印记是无法抹去的。
既然超主权货币之路已经不可行，那么中国就应该致力于将人民币变成世界货币，合理合法的占据这个不平等地位，7月2日，中国人民银行正式下发《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，本月起，上海等5城市的指定企业将获得以人民币进行跨境贸易结算的资格，当条件成熟时，向境外企业提供人民币贸易融资。这是将人民币推向国际化的最重要一步。将来不仅可以通过香港、澳门等地进行人民币结算，境内的商业银行也可以主动代理境外商业银行进行人民币资金的跨境结算。此前困扰很多出口企业的人民币结算无法享受出口退税的问题，目前也已经得到了解决。
在口头上我们可以不断的质疑美元地位，而在行动上我们必须要做好自己的事。中国目前最应该做的是，稳步的向前推进人民币国家化，让越来越多的人享受到人民币结算的便利。美元的衰落和人民币的国际化都不是喊出来的，而是要让人切实感觉到抛弃美元拥抱人民币的好处，这就需要中国的政府和金融界共同努力了。
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