| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年05月27日 02:44 |
作者： |
张宁 |
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“穷人银行”盈利路径调查———小额信贷公司融资有望进一步破冰
见习记者张宁
“穷人的银行”在金融危机中能够盈利吗？按照日前行业内的标杆企业———孟加拉格莱珉银行（以下称，GB银行）创办人尤努斯的说法是，GB银行每年都在盈利，利润率高达30％，甚至50％。
而记者调查发现，部分国内的小额贷款公司自去年下半年破茧运行，至今也同样出现了盈利案例。业内人士指出，良好的运营将为小额贷款公司下一步引入商业银行的委托贷款做好铺垫，此前困扰全行业的后续融资问题有望进一步破冰。
小额信贷运行样本
和GB银行一样，重庆市瀚华小额贷款公司则是完全复制了其“小额、短期、连续性借款”的模式。
据该公司高管曹灵霞表示，自2008年9月底开业至今年的4月，该公司以5000万元的资本金，累计放款金额竟然超过了1.4亿元，共发放贷款超过350单，平均每单在10万元到30万元之间，而个人（个体户）和企业贷款比例维持在4比6。在这种快速的资金周转之下，该公司开业半年就实现了盈利。
而在关系到每笔资金的收益水平———利率制定方面，据业内人士表示，重庆市的小额贷款公司平均的利率水平应该是在18%左右，基本接近了小额贷款利率的上限。按照银监会和央行的规定，小额贷款利率的上限为银行同期利率的4倍，也就是说，小额贷款的最高年息是21.24%。
另据记者采访了解，国内不少小额贷款公司，其贷款利率都接近央行规定的4倍上限。四川广元融利小额贷款公司相关人士表示，该公司贷款分为一个月、三个月、半年到一年不等，利率均按央行各档次利率的4倍收取。而在小额信贷发展更早的深圳，对于利率的控制更存在“擦边球”的现象。即名义利率高不了，就用管理费来弥补，二者相加，通常月息便达到2.3%左右(其中利息1.3%+管理费1%)，折年息27.6%。
在深圳，小额贷款公司可以通过信用调查公司获取客户包括户籍、学历、社保等个人基本资料，部分数据还来源于权威部门。而重庆的小额贷款公司核查一个人的社会背景及信用记录更多的是通过面访或者自坊间打听。
但从运行的情况看，在看似初级的风险管理下，小额贷款的坏账率并没有比商业银行的坏账率高。以资金周转程度较为充分的瀚华小额贷款公司为例，350多单只有一单是属于滞后还款。
深圳当地小额贷款公司人士则表示，时间较短而没有完整地统计过不良率，但表示直观上要远低于香港的财务公司。在曹灵霞看来，2%则已经是国内小额贷款公司在运营时的不良率上限。
融资有望破冰
能够在半年内就实现盈利，某种程度上也说明了小额贷款公司运营模式可持续性，这也为进一步引入商业银行的委托贷款做好铺垫。
据曹灵霞介绍，国家开发银行重庆分行已于5月初批准向重庆市辖区内瀚化小额贷款公司授信2500万元，并向国家开发银行总行备案，估计资金将在本月内到位。
而重庆某小额贷款公司人士对此则认为，之前由于银行对小贷公司信用评级还没有标准，同时对于这种非传统业务，银行方面的顾虑还是比较多，因此一直观望。但现在首批开业的小额贷款公司已运行近半年，银行通过贷前调查已经可以看出其贷款不良率、风险管控是否健全等，而且经营状况也很好，便决定对其放贷。
同时业内人士认为，此次小额贷款公司从国家开发银行获得贷款，对小额贷款公司来说具有破冰意义。“政策性银行也向小额贷款公司敞开大门，等于给商业银行树立了标杆。”
另外新的融资“通道”也在业内酝酿。如重庆的一家小额贷款公司计划把贷款通过银行和信托渠道，做成理财产品，出售以后回笼资金。即将1亿元的自有资本金全部贷了出去后，把这1亿元贷款的债权，作为资产打包出售给银行或者信托公司，以期尽快回笼资金后再继续放贷，以此循环。
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