| 来源： |
国金证券 |
发布时间： |
2009年04月29日 06:08 |
作者： |
陈钢 |
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泸州老窖(000568)2009年1季度销售收入、净利润分别同比增长1.34%、3.64%。公司三项费用较去年同期继续下降，毛利率由2008年同期的68.76%下降到62.95%，这主要是因为中低档酒贡献销售收入较多所致。
2009年是公司最为关键的一年。公司一直在围绕限量保价做了很大工作，目前这项措施成效逐步显现。公司的核心竞争优势在于悠久文化底蕴以及由成熟的终端营销系统和能够攻城拔寨的销售团队所构成的终端营销能力。公司将是高档白酒企业中经济复苏弹销量增长弹性最大的企业。预测公司2009-2011年每股收益分别为1.081、1.383、1.641元，继续给予买入评级。 （国金证券 陈 钢）
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