| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2008年01月22日 05:58 |
作者： |
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一、重要提示
中信经典配置证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年月１日１４复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第４号———季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。
中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金全称：中信经典配置证券投资基金
基金简称：中信经典配置基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００４年３月１５日
报告期末基金份额总额：１，２４０，９０６，８９２．２９份
投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、收益稳定的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理（详见本基金的基金合同和招募说明书）。
业绩比较基准：６０％×中信标普３００指数＋２０％×中信全债指数＋２０％×一年期定期存款利率
风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
基金管理人：中信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
注：２００７年７月１日基金实施新会计准则后，原＂基金本期净收益＂名称调整为＂本期利润扣减公允价值变动损益后的净额＂，原＂加权平均基金份额本期净收益＂＝第２项／（第１项／第３项）。
上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
中信经典配置基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产４５％－７５％，债券资产５％－３５％，短期金融工具５％－３５％。２００７年１２月３１日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为６９．４２％，债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于３６５天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券）占基金资产净值为５．６７％，短期金融工具占基金资产净值为２５．９０％。
四、管理人报告
（一） 基金经理小组成员介绍
基金经理：郑煜女士，中国科技大学管理科学工程专业硕士、天津大学化学工程专业学士。１０年证券从业经历，历任中国长城信托投资公司董事会秘书；华夏证券研究所高级分析师；大成基金管理公司高级分析师、基金经理助理等职；２００４年８月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部总监、基金经理。
基金投资经理：郝兵先生，东北财经大学经济学硕士。７年证券从业经历，历任上海证大投资管理有限责任公司基金经理；泰信基金管理公司基金经理。２００５年１０月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部投资经理，主要负责辅助本基金基金经理工作。
（二）基金运作合规性说明
基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。
（三）基金经理工作报告
１、报告期基金的业绩表现
截止２００７年１２月３１日，本基金份额净值２．３６４３元，累计净值为３．３６４３元。本季度基金净值上涨１．９９％。同期基金业绩比较基准收益率为－１．５９％，高于业绩比较基准３．５８％，其中中信标普３００股票指数收益率为－３．５２％，中信全债指数上涨０．３３％。
２、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
２００７年四季度，受到美国经济增速放缓的影响，国内出口增速出现明显下降，内需仍然表现良好增长势头，投资增速略有减缓，但新开工和在建项目反弹明显。２００８年中央经济工作会议表明货币政策基调从稳健转向从紧，这是１０多年来我国首次提出要实施从紧的货币政策。物价方面，受石油价格上涨，粮食库存下降等多种因素综合影响，通胀持续维持高位，通胀预期较为明显。流动性方面，尽管在人民币升值大背景下，资金泛滥的局面依然没有改变，但央行加强数量调控的力度，导致债券市场依然受制于资金面，收益率大幅波动。１２月２１日，央行在年内第六次调整金融机构存贷款利率，一年期存款基准利率提高到４．１４％，并首次下调活期存款利率。本次央行的非对称利率调整有利于引导居民等各类经济主体更多地存放短期定期存款，减缓存款活期化趋势，在保持存款流动性的同时降低负利率的程度，表明了政策决策层治理通胀的决心。
股票市场方面，本季度股票市场出现了较大幅度的震荡调整，１１月上证指数创下１３年来单月最大跌幅，单月下跌幅度达到１８．１８％。与上半年“５．３０”股指调整不同的是，在本次调整过程中，大盘蓝筹股成为市场杀跌的主要动力。行业板块方面，受宏观调控政策的连续影响和价格下跌因素影响，前期领涨市场的有色金属、房地产、航运行业股票出现大幅下跌，部分品种跌幅超过５０％，对投资者心理造成较大压力。
债券市场方面：四季度债券市场受资金面影响严重，走出先抑后扬的态势。其中１０月和１１月受大盘新股发行，调整准备金率以及央行引导央行票据利率上升的影响，短端收益率大幅上升。进入１２月份，新股停发等利好因素导致资金压力缓解，市场转暖。与９月末相比，四季度债券收益率曲线继续平坦化。１年国债收益率上升５１ｂｐ，１０年仅上升１ｂｐ。金融债１年上升５９ｂｐ，１０年上升３６ｂｐ。
３、报告期内基金投资回顾
股票投资回顾：
四季度股票市场再度表现出风格轮动特点，对比风格指数在１１月和１２月前后两个月的表现我们可以发现明显的差异：巨潮大盘指数先下跌１７％而后上涨１１．４３％；巨潮中盘指数先下跌１２．４％而后上涨２０．２６％；巨潮小盘指数先跌７．９１％而后上涨２１．０５％。市值越小抗跌性越强而上涨幅度越大，市场风格轮动特征显著。
在本季度，出于对股指走势的谨慎判断，我们一直保持着中性偏谨慎的股票持仓水平，对近期受宏观调控影响较大的行业板块进行了减持，对消费服务业和明显受益于奥运的行业和个股进行了增持，同时在风格策略上我们对部分中小盘成长股进行了提前布局。
债券及短期金融工具投资回顾：
针对四季度债券市场的不利特点，我们主动调整了债券组合的结构，随着市场收益率的上升逐步谨慎提升组合久期，对现有持仓债券品种进行积极调整，换入流动性较佳，信用等级较高的企业短期融资券和中短期金融债。
五、投资组合报告
１、期末基金资产组合情况
＊债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于３６５天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金“短期金融工具”投资类别中持有期３６５天以内（包括３６５天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。
２、期末按行业分类的股票投资组合
３、基金投资前十名股票明细
４、按品种分类的债券组合
５、基金投资前五名债券明细表
６、投资组合报告附注
（１） 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
（２）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
（３）其他资产的构成
（４）本基金期末未持有处于转股期的可转换债券
（５）本报告期内投资权证明细
①本报告期没有因股权分置改革被动持有权证
②本报告期因配售分离交易可转债而获得权证
③本报告期主动投资权证
（６）本报告期末本基金持有权证明细表
（７）本报告期末本基金没有持有资产支持证券
六、开放式基金份额变动
（单位：份）
七、备查文件目录及查阅方式
（一）备查文件目录：
１、中国证监会批准中信经典配置证券投资基金设立的文件
２、《中信经典配置证券投资基金基金合同》
３、《中信经典配置证券投资基金基金托管协议》
４、报告期内中信经典配置证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿
（二）查阅地点：
基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路１２号中国国际科技会展中心Ａ座８层 中信基金管理有限责任公司
基金托管人地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦 招商银行股份有限公司
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。
客户服务中心电话：０１０－８２２５１８９８
基金管理人网址：***
基金管理人：中信基金管理有限责任公司
２００８年１月２２日
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