【盘前关注】
　　超600家公司上半年业绩预喜截至2011年6月22日，共有779家公司预告了今年上半年的业绩情况。其中预计业绩增长的公司超过600家，占比近八成。
　　发改委整顿规范电价秩序禁止自行出台优惠电价发改委发布通知，坚决制止各地自行出台优惠电价措施，严格执行国家上网电价政策，严格落实燃煤发电机组脱硫电价政策。
　　银行二总部框架初显批复尚待时日23日，在2011年领军者峰会上，屠光绍在讨论大型商业银行在沪建立第二总部的意义的问题。这或预示着银行设二总部已渐行渐近。
　　官员称监管部门认为房地产贷款风险仍然可控上海银监局局长廖岷23日表示，近几年银监会对房地产贷款进行了多轮压力测试，现在房地产风险的广度和深度在进一步加强，但房地产贷款风险仍然可控。
　　多个商品创月内新低大宗商品近全线下挫２３日，国内商品期货市场表现疲弱，三大商品期货交易所主要上市商品普遍下挫收跌，且多个商品创下月内新低。
　　【海外动向】
　　香港将推出美元兑人民币即期汇率定盘价香港财资市场公会23日宣布，将于本月27日正式推出美元兑人民币（香港）即期汇率定盘价。
　　油价重挫，失业人数增加，美股大跌美国上周首次申请失业救济报告令人失望，美股大跌，市场担忧欧债危机影响美国银行业，银行版块普跌，油价重挫导致能源板块大幅下滑。
　　【多盈看市】
　　昨日大盘迎来本轮下跌行情以来的最大单日涨幅，并且成交量明显放大，显示反弹有效。两市个股普涨，从板块来看，水泥板块仍然当然不让地领涨。板块内个股涨幅均在3%以上，更有四川双马，塔牌集团，狮头股份，祁连山，*ST秦岭，*ST金顶均告涨停。水泥板块先于大盘见底，近期走势明显强于大盘。目前保障房融资瓶颈已经突破，下半年保障房建设将全面启动，水泥板块的将是我们观察大盘动向的风向标。后市仍可继续关注。其他，玻璃行业，建筑建材，化纤，多晶硅涨幅紧随其后。稀土永磁，船舶制造，水利建设则表现较弱。从昨天盘面来看，次新股，创业板股由于前期跌幅过大，反弹也比较给力，后市仍可积极关注。
　　今日消息面上可谓喜忧参半。好消息是：截至2011年6月22日，共有779家公司预告了今年上半年的业绩情况。其中预计业绩增长的公司超过600家，占比近八成。预计增长幅度超50%的公司超过300家。中期业绩预告喜多忧少的格局表明上市公司的内在增长动力较强。上司公司业绩是推动股市上涨最坚实的基础，A股4月份以来的下跌，很重要的一个原因便是市场担心经济增速放缓，上市公司业绩下滑，然而事实证明，上市公司业绩仍然喜人，股市上涨便有了底气。坏消息是：美国股市周四午盘大幅下滑，道指一度下挫超过200点。欧洲债务危机可能波及美国银行业的风险让投资者感到担心，银行板块普遍下跌。上周首次申请失业救济人数攀升，为美国经济增长放缓提供了新的佐证。美股下跌对A股的影响是有的，但影响的也只是短期趋势，不会改变A股固有的趋势。最简单的事实是年内美股不断创新高下A股却在不断创新低。今天市场或借此利空展开调整，这恰恰是给投资者低买的机会，A股反弹仍将继续，因此无需担心。
　　技术面上，昨天的放量长阳意义重大。回顾下自3067以来的两个平台，即2850附近和2700附近构筑的平台，它们均是以横盘整理代替了反弹。而本次反弹随着昨天的大涨出现了明显的浪形，证明本次反弹力度上将强于以往。指标上看，自3067点下跌以来，MACD指标出现了明显的三段背离，也支撑目前的反弹。再次，若本月月线收阴，则在月线图上出现三连阴，根据以往规律，下个月月线收阳将是大概率事件。综上所述，不管2610点是不是最后底部，后市将迎来月线级别的行情，投资者宜把握良机。操作策略上，重点关注先于大盘见底，近期表现强势的版块，如水泥，收益保障房地产股，机械，军工航天等，另外中报业绩预增股亦值得重点关注。
　　【券商晨会观点】
　　下半年估值水平将温和下行安信证券研究所于昨日召开了2011年中期策略报告会。安信证券首席策略分析师程定华认为，从目前的情况来看，总需求和企业盈利的调整幅度有限，估值水平和企业盈利下半年双双温和下行的可能性较大，因此，指数不会出现像2008年或者2004年那种断崖式的下跌，而可能以阴跌的形式完成调整。注意防范房地产行业资金链断裂的风险，这是当前能看到的最大风险。建仓时间可选在四季度后半段，以迎接明年一季度可能出现的行情。
　　随着通胀同比数据的放缓，安信证券预计下半年货币政策收紧的力度和频率将同步放缓，市场整体估值水平下行的斜率也将放缓。但与此同时，总需求放缓导致的PPI掉头下行以及企业产能利用率见顶，又会引起市场对于企业盈利的负面担忧。
　　安信证券认为，市场分歧的关键在于企业盈利究竟有多大的下调空间。如果盈利剧烈下调，那么上证指数将跌破过去两年形成的箱体。历史上已经有过两次相似的经验，一次是2004年到2005年，一次是2008年下半年。2004年是因为宏观调控导致投资的剧烈下滑，2008年下半年是因为房地产投资和出口市场出现崩溃性下跌。另一种情形是总需求和企业盈利的调整幅度有限，估值水平和企业盈利下半年双双温和下行，那么指数仍将维持在过去两年形成的箱体内运行。安信证券认为，从产能周期的角度来看，目前的状况要好于2004年；从海外经济周期的角度来看，目前的状况也要好于2008年；而最大的变数来自于地产周期的调整。
　　对于地产周期的调整，程定华指出，要注意防范房地产行业资金链断裂的风险。截至2011年一季度，上市房地产公司的存货/营业成本由去年同期的3.7上升到4.8。相比历史同期水平，在房地产供应量上升的背景下，房地产的需求显得异常疲弱。如果在今年下半年房地产销售仍然继续疲弱，房地产的资金链条有可能出现问题。这是目前所能看到的最大的风险。
　　通胀方面，安信证券认为，从食品周期来看，下半年CPI尚没有看到出现趋势性下跌的迹象，政策缺乏放松的余地。下半年流动性相对上半年可能有所好转，但出现流动性大幅增长的可能性几乎为零。估值方面，如果盈利调整的空间并不剧烈，那么市场的整体估值有可能在三季度末企稳。从估值结构来看，虽然整体市场PE是16.5倍，但个股PE小于30倍的股票仅占20%左右。整体市场在缺乏流动性的前提下，高估值个股仍具备结构性调整空间。
　　另外，针对行业配置，程定华建议关注低估值的银行、电力、地产、交运基础设施板块；关注盈利增长确定的板块，如白色家电、食品饮料、新开门店增速快的部分品牌零售企业、替代低端劳动力的部分机械子行业。原材料板块在看到清晰的需求好转信号后，可以做右侧交易。继续看淡高估值、小市值的股票。（安信证券）
　　【主力资金揭秘】
　　数据显示，周四沪深两市净流入资金约76.64亿元。其中1303家上市公司获资金净流入，778家上市公司获资金净流出。其中，特大单净买入金额为63.71亿元，大单净买入金额为12.93亿元，中单净卖出金额为25.1亿元，小单净卖出金额为51.54亿元。
　　周四资金净流入前十个股：三一重工（2.80亿元），中联重科（2.74亿元），南玻A（2.09亿元），五粮液（1.94亿元），中国神华（1.67亿元），中国建筑（1.61亿元），巨化股份（1.59亿元），祁连山（1.29亿元），西山煤电（1.17亿元），锡业股份（1.11亿元）。资金净流出前十个股：西藏发展（1.84亿元），鼎立股份（0.79亿元），百利电气（0.63亿元），南京医药（0.59亿元），中国高科（0.50亿元），山西焦化（0.46亿元），豫能控股（0.40亿元），东安动力（0.34亿元），新钢股份（0.34亿元），ST甘化（0.33亿元）。
　　（深圳智多盈）