上市公司大股东增持获“最牛时间保障”： 银行托管设特别通道1日完成审批
在监管政策的指引下，近一周时间，上市公司大规模增持行动陆续展开，各银行也快速反应，纷纷针对二级市场增持类资管产品提供特别的托管服务。
日前，渤海银行宣布首单“增持类”基金产品在该行落地托管，宁波银行也表态对上市公司大股东通过券商资管产品增持的业务提供特别通道。值得注意的是，银行的行动可谓一个“快”字，这不但体现在落实情况上，还体现在产品环节上。这两家银行均是在银监会“维稳”政策公布当日即积极跟进，而且均表示将对各自托管的产品一天内完成审批环节。
业内人士对《证券日报》记者表示：“一方面，银行通过与投资二级市场的资产管理计划紧密合作，为‘稳定市场’出力；另一方面，目前出现的上市公司大股东、高管增持热潮，对这些银行来说也是扩展其托管业务的一个好时机。”
资管计划成
上市公司增持渠道
面对6月底-7月初A股市场出现的非理性下跌，监管部门纷纷出台政策力挺资本市场。在诸多利好举措中，最为被广泛采用的即是上市大股东及高管增持股票。
证监会日前下发了《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》；国资委发文要求央企在股市异常波动期间，不得减持所控股上市公司股票，并且支持央企增持股价偏离其价值的所控股上市公司股票，努力维护上市公司股价稳定。
与此同时，银监会监也向银行业金融机构提出包括重新合理确定股票质押贷款期限、与客户协商调整证券投资预警线和平仓线、鼓励银行向证金公司提供同业融资、支持上市公司回购本公司股票等四项措施，以促进资本市场稳健发展。
这些新规的出台，无疑有利于产业资本抓住机会，在合理价位增持上市公司股票，同时避免股价继续非理性下跌。目前，已有相当数量的上市公司大股东及董监高发布甚至实施增持。
银监会的要求下发后，多家银行均表态要严格执行中国银监会维护资本市场稳定的有关要求，支持资本市场发展，其中就包括托管运作资产管理计划，以方便用于二级市场增持。
《证券日报》记者查阅近期部分增持自家股票上市公司情况发现，目前上市公司大股东或高管增持方式各不相同，有的是通过员工持股计划在二级市场购入公司股票，有的则是用自有资金完成增持，而有一部分则是通过则通过资产管理计划来增持。
各银行积极响应
借机推广托管业务
日前，宁波银行及渤海银行在官方网站上宣布，托管“增持类”基金产品或为资管产品设立快速通道，唯一的目标就是全力维护证券市场的稳定。
渤海银行相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示：“随着近期国内股票市场巨幅波动，该行与二级市场领先的资产管理人保持密切沟通和充分的业务准备，银监会、国资委发布的鼓励上市公司大股东、高管增持措施后，渤海银行第一时间成功托管运作了该行首单‘增持类’基金产品，为上市公司增持股票提供帮助，为助力资本市场稳定发展提供保障。”
据了解，在国资委、银监会要求落实国有企业、上市公司增持股票的通知下发当日，渤海银行即与银河资本合作，成功托管运作了“金星1号资产管理计划”，这也是银河资本和渤海银行合作的首单增持类资管产品，上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员等可通过此计划增持本公司股票。该产品在一天内实现资产管理计划的合同审批、账户开立、启用和款项到账，充分体现了该行托管业务专业高效的业务优势。
宁波银行则同样表示，为支持维护证券市场稳定，将针对上市大股东通过券商资管产品回购本公司股票的业务提供特别通道，将在一个工作日内完成全部托管环节审批与合同签署。与此同时，该行还宣布自即日起至沪指重回4500点之前，宁波银行新增投向二级市场资管产品的托管费最高可打8折。（证券日报）
上市公司频发“托底式”回购计划
在股市剧烈震荡之际，除了大股东及董监高增持外，回购亦是上市公司重要的护盘手段。据上证报记者统计，今日有朗姿股份、富安娜、新朋股份、鲁泰A、徐工机械、中兴通讯等6家公司发布回购计划。若将时间轴拉长，从上周一（7月6日）至今，已有约18家公司发布回购预案。从金额规模上说，最为勇猛的要数海通证券，打算掏出不超过216亿元回购自家A股；在其之前，万科A于6日率先抛出的百亿回购计划也颇具标杆作用与示范效应。
与增持计划一般不设定股价上限不同，回购计划往往设定回购价格上限。上证报记者发现，此轮回购风潮中，各家公司在回购单价设定上颇有讲究。大部分公司都采用“托底式回购”，以召开董事会前一日的收盘价为股票回购价格上限，即只有在股价继续下跌的情况下才满足回购条件，例如万科、海通证券、中兴通讯等均属此类；而徐工机械、鲁泰A、富安娜等公司设定的回购价格上限则与市价相比存在一定溢价空间；此外，伊力特、朗姿股份等个别公司的回购上限甚至低于最新市价，其中，朗姿股份设定的回购决策程序触发条件是复牌后股价连续10个交易之内下跌超过30%。
在今日发布回购计划的6家公司中，徐工机械与富安娜的价格溢价空间最为显著。其中，富安娜公告称，董事会建议公司本次回购A股股份的价格为不高于公司董事会通过本次回购预案决议停牌前二十个交易日公司股票平均收盘价（因公司于2015年7月8日起停牌，前二十个交易日为2015年7月7日-2015年6年9日），即15.03元/股。回购股份资金总额上限为3亿元人民币。而富安娜的最新股价为8.91元/股，回购上限与之相比高出69%。徐工机械则表示，公司拟以集中竞价交易、大宗交易或其他监管允许的方式回购股份，回购价不超过20.00元/股，比停牌前收盘价11.02元/股高81%。回购资金总额不超过5亿元，按回购价20.00元/股测算，回购数量2500万股，占目前总股本的1.06%。此外，鲁泰A称公司拟回购A、B股的价格分别不高于15.00元/股，11.80元港币/股，回购资金总额不超过10亿元人民币。公司A股停牌前收报13.09元/股，B股为10.22元港币/股，最高回购价分别较A、B股溢价14.59%、15.46%。
在上述回购计划中，朗姿股份的回购方案触发条件颇为有趣。7月3日起停牌的朗姿股份今日宣布终止筹划重大事项并复牌，同时推出了股份回购计划，其“护盘”目的不言而喻。公告称，停牌期间公司积极组织相关各方推进本次时尚互联网营销与推广平台项目的现场尽调和商务谈判，但是，虽经过公司多方努力本次交易对方始终未能给予公司公允的报价和期望的交易结构，公司决定终止本次股权收购事项的筹划。同时公司表示，本次复牌后，若出现股价连续10个交易之内下跌超过30%的情形，公司董事会将启动回购公司股份的决策程序；若未出现股价连续10个交易之内下跌超过30%的情形，该股份回购的计划将不实施。
此前，另一个回购上限低于股票市价的公司则是伊力特。公司11日公告称，公司10日董事会定价，回购股份的价格以董事会召开前一个交易日收盘价为参考，综合考虑近期市场的波动情况，拟定不超过9元/股。而公司9日的收盘价为10.12元/股，即回购价与市价相比还折价11%。不过，该公司股价已从9日起连续反弹，最新收报12.24元/股，与9元/股的回购触发条件渐行渐远。
有资深市场人士分析称，与大股东增持相比，上市公司回购股份不仅有利于增强投资者信心，同时有助于提高上市公司每股收益，是改善公司资本结构的较好途径，但若上市公司将回购价格上限设定过低，就很难触发回购条件。因此，投资者面对越来越多的回购计划，除了关注回购金额大小，还需看回购价格之高低，两者结合才能判断其回购计划“含金量”有多大。（上海证券报）
名利双收 部分"救市"增持已获利丰厚
A股短期内大幅调整，部分上市公司实际控制人及高管纷纷出手增持，被指“业界良心”，而随着A股回升，不少在低点附近增持的大股东和高管已经获利丰厚，可谓名利双收。
全景网统计发现，7月1日至10日，沪深两市上市公司有超过600名高管、实际控制人或者相关亲属出手增持了自家股票。昨天和今天A股连续两日大幅反弹，过去两天没停牌的上市公司中236笔增持已实现浮盈，永高股份高管以及实际控制人亲属以超过45%的盈利成为最大赢家。
Wind数据显示，永高股份高管卢震宇、林映富以及实际控制人卢彩芬之姐妹卢彩玲、母亲吴玉姐7月6日至8日集体行动，合计斥资2.1亿元增持永高股份2649.66万股，增持价格大部分为7.05元。永高股份今天收盘报10.26元，上述高管及实际控制人亲属合计浮盈9122.48万元。
永清环保实际控制人刘正军7月6日、7日和8日连续三天增持公司股票，共计斥资9078.66万元，交易均价分别为29.86元、25.30元以及22.97元。永清环保今天收盘报30.88元，刘正军本三次增持合计浮盈1433.85万元。
特锐德实际控制人于德翔7月3日斥资6185.52万元分两次增持特锐德301.7万股，增持均价19.16元每股，截至7月10日也已浮盈923.31万元。
江苏旷达高管王峰、承永刚，四方达实际控制人方海江、高管杨国栋7月8日至9日出手增持，目前浮盈比例均超过35%。
部分上市公司实际控制人以及高管由于出手较早，目前仍然浮亏。腾邦国际钟百胜7月1日至3日三次增持自家股票，共计斥资4014.03万元，该股9日至10日连续涨停，但钟百胜仍浮亏124.65万元。（全景网）
上市公司股东增持稳定股价 银行辟绿色通道支持
中行未透露具体客户名单，不过中行明确在10日就已准备就绪，完成定向资产管理计划运作的所有准备工作，10日正式投入运作，其首单业务落地在中行上海分行。
其具体操作模式为由其控股子公司中银国际证券为符合监管要求的委托人设立定向资产管理计划，开立专用证券账户，在二级市场代委托人增持指定股票。中行上海市分行为该定向资产管理计划提供托管服务，并开设特别服务通道，在半个工作日内迅速高效地完成首批上市公司股东增持本公司股票的资管合同的签订以及托管账户的开立。
9日宁波银行也明确针对上市公司大股东通过券商资管产品回购本公司股票的业务提供特别通道，将在一个工作日内完成全部托管环节审批与合同签署。同时，宁波银行还拟为上市公司大股东、董监高增持本公司股票，提供最高1:2优先资金，价格不高于8%。
宁波银行9日的观点认为，目前点位下，实际风险比此前高位要释放很多，机制灵活和风控到位商业银行参与此类业务积极性较高，在出资效率和意愿上加强了。具体风控政策，现在更倾向于弱化抵押质押物，而强化风控线设置来管理风险，提高高管融资便利性。
这一业务推动的背景是，证监会8日发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》，鼓励上市公司控股股东、持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员通过证券公司、基金公司定向资产管理计划增持上市公司股份方式稳定股价。此举被市场誉为稳定资本市场的重要举措。
9日，银监会随之发声提出四项维护资本市场稳定的意见，其中一条即为支持银行业金融机构对回购本企业股票的上市公司提供质押融资。
不过，目前开通相关业务的银行，仅有中行明确发声业务落地。另有银行人士在接受上证报记者采访时说，目前该行接到了客户的咨询，但未有具体业务推出。（上海证券报）
此外，另有2家银行公布了股东增持的消息实质性进展
作为资本市场最为“位高权重”的板块，银行股在稳定市场方面的重要性自然毋庸置疑。近日，上市银行和大股东纷纷发布公告，承诺不减持、甚至是增持以促进资本市场持续稳定健康发展。
据《证券日报》记者统计，截至7月13日晚间，已有12家上市银行发布了大股东承诺不减持的相关公告，此外，部分高管也跟进表示不减持甚至是增持，招商银行和兴业银行的重要股东已经启动了增持工作。
昨日晚间，华夏银行发布公告表示，“7月13日接到第一大股东首钢总公司的通知，为维护资本市场稳定，在股市异常波动期间，首钢总公司将积极履行股东职责，承诺不减持所持有的本公司股票”。
这份不减持承诺已经是上市银行发布的第12份相关公告。
7月8日，四大行和光大银行均发出公告，明确表示汇金公司以及其他主要股东在未来股市异常波动期间，承诺不减持股票。此后，交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、宁波银行陆续发布类似的重要股东或高管承诺。
更有部分银行的股东和高管在不减持的基础上将承诺升级至增持。例如，兴业银行全体高级管理人员承诺，“基于对公司未来持续稳定发展的信心，近期将根据依法合规、风险自担的原则，以个人自有资金自愿购买本公司股份，并承诺将所购股份从购买结束之日起锁定一年。上述购买股份计划将通过合法渠道及适当方式予以实施”。
此外，另有两家银行公布了股东增持的消息实质性进展。
招商银行表示，7月6日至7月10日，招商局集团附属公司已通过上海证券交易所交易系统以买入方式增持公司A股股份18630.56万股，约占A股总股本的0.9%。截至7月10日，招商局集团通过其附属公司间接持有公司股份比例合计约为20.94%，其中持有A股占公司总股本的比例约为20.32%，持有H股占公司总股本的比例约为0.62%。
兴业银行也发布公告称，该行排名前五的两大股东中国人民人寿保险股。本次权益变动后，人保集团共持有兴业银行股份26.8亿股，占比升至14.06%，为该行第二大股东。（证券日报）
昨日，金龙机电发布2015年半年度业绩预告，公司预计1至6月净利润为2亿元至2.1亿元，同比增长44.15倍至46.4倍。对此，公司解释称，上半年公司微特电机订单同比大幅增长，使得营收和净利润大幅度增长，同时合并报表范围增加及子公司出售股权取得投资收益。
同样受益于主营业务提升的还有深振业A，其昨日公告称，受项目结算周期影响，本期可结转销售面积较上年同期大幅增加，公司预计1至6月净利润为2.46亿元至2.7亿元，同比增长400%至450%。
不过，并不是所有业绩大幅增长的公司都是依赖主营业务提振；兰州黄河和湖北金环是“沾了牛市的光”，凭借着高位套现获得了丰厚的投资收益。
湖北金环今日公告称，公司预计1至6月净利润为9500万元至1.1亿元，同比增长38倍至45倍。业绩巨幅增长的主要原因则是公司减持长江证券，使得投资收益大幅增加。
以炒股著称的兰州黄河业绩大增则是意料之中。根据兰州黄河的公告，公司预计1至6月净利润为1.64亿元至1.68亿元，同比增长10.5倍至10.7倍。究其原因，上半年公司证券投资处置及持有收益大幅增长给公司业绩添彩不少。
事实上，牛市行情不仅带动了“炒股”公司业绩大增，凭借着在证券行业的天然优势，一众上市券商也迎来了业绩大爆发。
以昨日发布业绩预告的东方证券为例，其昨日宣布，公司预计1至6月净利润为56亿元至58亿元，同比增长568%至592%，公司所提及的上半年经营业绩较上年同期大幅增加，则是与沪深两市不断扩大的巨额交易量密不可分。
在业内人士看来，经过前期行情的洗礼，A股将回到理性投资的轨道。在此情况下，有着业绩支撑的上市公司将率先获得市场的认可，成为“慢牛”行情中的标杆。“可以根据公司业绩预告进行甄别，选择业绩增长较快、后续潜力巨大的公司。” 有分析师谆谆嘱咐投资者。（上海证券报）
“上半年以来，我们一直处于比较焦虑的状态，多数看好的公司尤其是创业板公司超出我们的研究和投资系统，始终找不到‘好公司，好价格’这样的组合，只能顺势低仓位参与。”一位深圳券商资管投资经理表示，虽然前期在市场暴涨中没有找到机会，但当前却正是低头“捡黄金”的时段。
市场经过大幅调整，从价值投资角度，大量估值合理、成长性稳定的股票被错杀，机会越来越多。国海证券分析认为，只要市场稳定住，价值投资者就会逐渐返回市场。近期快速上涨后，会面临停牌公司大量复牌,也会面临被动降杠杆、主动降杠杆的卖盘，波动会很大。短期反弹可能会是普涨式的，持续时间短但力度大，之后随着平仓盘的出现和买盘的观望，会有小幅回调，回调后则会出现板块和个股分化，此时应重点关注估值合理、成长性稳定的个股，着手布局半年报。
“事实上，我们这几天已经基本选好了并布局了部分行业和组合，相信下半场A股是专业投资者上场的时刻。
创业板经历了大幅回调后，风险已经充分释放，当前虽然投资者依然惊魂未定，但事实上卖空力量已经基本耗尽，杠杆也已经降下来，市场进入一个相对均衡的状态，短期内风险并不大。”前述投资经理认为，当前正是挖掘创业板相关公司半年报优质标的时刻，看好环保、医药等相关行业和公司。
对于环保行业，有券商分析师分析认为，行业受益于国家环保政策趋严利好，行业投资预计整体将维持20%左右增速，具备良好成长性。中银国际分析认为，预计上半周医药行业个股几乎会出现无差别普涨行情。在普涨基础上，预计下半周将出现分化，建议投资者关注行业各子领域优质龙头个股，重点推荐关注半年报与增持双重利好共振的个股。（上海证券报）