深圳特区报讯 （记者 林彦龙）近期风头正劲的上海自贸区概念股昨天出现跌停潮，两市共有27只个股跌停，其中25只来自于上海本地股，包括外高桥、上港集团等龙头股也未能幸免。受此拖累，沪综指昨日大跌1.94%，以2155.51点报收。
上海自贸区拟定于9月29日挂牌，当日将有首批约32项细则出炉。昨天消息称，在挂牌当日首批出炉的政策中并不涉及市场高度关注的“金融创新”一项。金融改革是自贸区最大的亮点，首批细则不涉及金融改革令市场失望，也成为引爆自贸区板块集体下挫的导火索。
不过，市场人士分析，短期内涨幅过高获利盘过大，才是该板块下跌的真正原因。据统计，自8月23日至9月25日一个月里，上海自贸区概念整体涨幅已超过130%，成交金额达2235亿元，换手率64%。龙头股外高桥近17个交易日，15个涨停，股价从13.50元/股飙升至64.16元/股，涨幅高达375.26%，总市值一度突破600亿元大关。上港集团近23个交易日10次涨停，股价在此期间上涨166.54%。
“见光死”向来是概念炒作的惯例，市场早有预期挂牌之日有可能是短期炒作落幕之时。昨天据大智慧大资金流向显示，沪自贸区概念股大资金净流出金额巨大，其中浦东金桥、陆家嘴、外高桥、上海物贸大资金净流出金额分别为1.88亿元、1.83亿元、1.77亿元、0.87亿元。
临近长假也是导致昨天两市大幅下跌的原因。海南宏润投资投资总监黎仕禹表示，季末银行间资金紧张，加上部分机构资金要回避国庆长假期间有可能出现的潜在风险，许多游资和机构大幅减仓，自贸区概念大面积跌停正是这种做空动能的全面释放。
华讯投资认为，上证指数大跌击穿重要支撑位，且上海自贸区涌现跌停潮，对市场信心打击颇大，短期继续回调风险加大。三中全会改革预期是目前市场的主要影响因素，推动本轮上涨的基本面并无根本变化，所以目前市场仍处于反弹阶段中，建议投资者仓位控制在50%左右为宜，保持“进可攻退可守”的主动地位。
黎仕禹则表示，从大盘趋势上看，只要周K线没有跌破10周线，行情就没有终结，银行股连续下跌但跌幅并不大，调整基本到位，大跌正是抄底的好机会。节前最后两个交易日大盘有可能出现反弹。
动力煤期货首秀高开高走
深圳特区报讯 （记者 林彦龙）动力煤期货昨天正式挂牌上市交易，打破近来期货上市首日低走的怪圈。主力合约TC1401合约开盘报525.4元，较基准价高开5.4元，上午冲高回落后，午后稳步走高，截至收盘报534.4元，涨幅2.77%。TC1405合约涨幅更是达到5.58%，报549元，上涨29元。从成交手数看，动力煤已接近焦炭成交量，大幅超过焦煤。
动力煤期货对应的现货市场每年达1.6万亿，被认为是期货品种中的“航空母舰”。有机构认为，往年秋冬之季，由于取暖需求，动力煤现货价格都会有20%-30%的上涨。加上10月中旬的大秦铁路检修，而且昨天上市恰逢中国神华等煤企宣布动力煤提价，各种因素促使期货价格走强。而每吨520元的市场价，已创下金融风暴以来的新低，市场预期下跌空间较小。国泰君安表示，按照焦煤目前的升水幅度计算，动力煤期货价格还有上涨的动力。
不过，从长远看，高库存仍是动力煤价格的隐忧。据估算，2013年煤炭行业的社会库存可能将高达5亿吨。南华期货认为，中长期内供应过剩成为行业主基调，前几年煤炭的过剩产能冲击还将持续，动力煤此轮下跌还没有结束。从基本面来看，动力煤期货未来走势并不乐观。
大商所将研发玉米淀粉期货
深圳特区报讯 大连商品交易所相关负责人26日表示，将继续研发玉米淀粉期货等新品种，努力为饲料、养殖相关企业提供完备的避险工具和体系。
在第六届国际玉米产业大会上，大商所相关负责人说，玉米期货市场在服务产业、服务实体经济方面发挥着越来越重要的作用。一方面玉米期货价格灵敏有效，近年来越来越受到农民和产业企业的广泛关注。2005年至2012年大商所玉米期现货价格相关系数达0.99。另一方面，玉米期货已成为产业企业管理风险的重要工具。目前，开展东北玉米南运业务的主要贸易商绝大多数参与了玉米期货交易，许多玉米贸易和饲料企业通过期货市场套期保值，提高了自身的风险管理能力。
据悉，大商所正在围绕玉米产业链上中下游，积极研究开发玉米淀粉、生猪期货等新品种，努力为饲料、养殖相关企业提供完备的避险工具，同时，加快期权市场筹备工作，准备适时推出豆粕、玉米等期权，为玉米产业链各类投资者提供新型风险管理工具。（胡璐 刘彬）
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资金面暖意融融
国债期货昨再创新高
深圳特区报讯 为避免6月“钱荒”重演，中国央行在国庆节前大幅投放流动性，银行间资金面暖意融融，国债期货在本周连续创出上市以来新高。
周四早盘，国债期货跳空高开，主力合约TF1312在一分钟内快速拉升至94.596元，创出上市以来新高，临近尾盘，TF1312继续冲高至94.614元，刷新上市以来纪录。截至收盘，TF1312报94.572元，上涨0.15%。全天成交5405手，较前一日缩减34%，持仓量基本稳定。
经历二季度末的中国式“钱荒”后，央行在管理市场预期上更加成熟。继周二实施880亿元的6天期逆回购之后，央行周四又进行了800亿元14天逆回购操作，中标利率持平于4.1%，本周公开市场累计实现净投放1470亿元。
受益于央行的放量逆回购，银行间资金面紧势稍缓，短端利率有所回落。隔夜Shibor跌23.5BP至3.112%，1周品种涨13.9BP至4.055%，2周品种涨38.85BP至5.571%，1月品种跌42.1BP至5.435%，中长端基本保持不变。
鲁证期货分析师孟宪强表示，市场流动性得到较大改善，同时近期债券供给有限，短期国债期货或将延续震荡盘升走势，但不建议持有中线空单或多单。
按照中债收益率曲线测算，5-7-10年期中7-10年期限利差出现倒挂，收益率曲线处于重构当中。首创期货分析师刘会勇测算，5-7年期限利差历史均值大约在20BP，7-10年期限利差大约在10BP，两者利差比大约在2：1的水平上。而当前5-7年期限利差在10BP，7-10年期限利差仅有1BP，收益率曲线重构风险依然存在。因此刘会勇建议采用收益率曲线套利对冲策略降低投资风险。（阿思通）