春节概念火爆

　　每至春节，中国家庭都会欢聚一堂，准备各种食品饮料来庆祝，这也让A股掀起了“舌尖”热。分析人士指出，2013年第一季度，食品饮料行业整体将受春节效应的提振，实现整体收入、利润的加速增长。

　　伊利股份（600887）

　　年报预披露时间：4月27日

　　基本面：公司是目前中国规模最大、产品线最全的乳业领军者之一。凭借在奥运会和世博会上的精彩表现，伊利集团顺利跻身世界乳制品行业第一阵营，入围国际乳业20强。

　　近期受新西兰奶粉现双氰胺事件影响，国内奶制品生产企业间接受益，伊利股份等股价大幅上涨。

　　2013年1月10日，伊利股份完成定向增发，定向增发募集的资金用于液态奶、酸奶、冷饮、奶粉项目以及奶源基地建设，募投项目的建设有助于进一步巩固公司在业内的地位。

　　银河证券认为，2011年公司液体乳和奶粉销售收入增速达到28%和22％，2012年收入增速由于经济放缓等因素有所下降，但就行业内竞争态势而言，伊利液奶业务在今年超越蒙牛可期，奶粉、冰淇淋业务得益于品牌力，通过提价、推出新品和产销增长，将继续维持细分领域第一的地位。

　　此外，在三聚氰胺事件后，乳业的生态环境改善，奶源和市场向龙头公司集中，对比海内外食品饮料行业现状，未来国内乳制品行业有望继续向寡头集中，规模以上企业有能力率先满足消费升级需求，同时有望在原料获取和毛利率提升方面优先受益。

　　安信证券预计，公司2012年－2014年的收入增速分别为17.56%、21.81%、21.26%，净利润增速分别为8%、30%、33%，成长性突出；同期每股收益分别为1.03元、1.34元和1.79元。

　　【风险提示】食品行业最严重的问题莫过于安全问题，如果公司不能有效控制食品安全方面的风险，可能给公司带来负面影响。

　　山西汾酒（600809）

　　年报预披露时间：4月9日

　　基本面：作为二线白酒的代表，公司产品有白酒、配制酒、葡萄酒、黄酒四大系列，拥有汾酒、竹叶青酒、杏花村酒等13个品牌。

　　受塑化剂风波影响，白酒板块遭遇低迷。但年报披露期间，市场对于业绩增速明显的酒类个股会重新进行评估。

　　1月18日，山西汾酒公布业绩快报显示，2012年实现营业收入64.79亿元，同比增长44.36%；实现利润总额19.65亿元，同比增长69.45%；实现归属于母公司净利润13.23亿元，同比增长69.45%。

　　中信证券预计，由于持有汾酒销售公司股权比例增加，公司2013年一季报将持续保持高速增长。

　　汾酒集团近期提出，2015年实现营业收入200亿元的目标。按照该计划，股份公司2013年至2015年的收入年均复合增速至少在23%以上。华泰证券认为，政府“三公”限酒等政策对公司以中档和次高档为主导产品的销售影响较小，实现销售收入增长目标的可能性较大，另一方面，公司的销售费用率位于行业高位，未来仍有下降空间，预计公司的利润增速将高于收入增速。

　　平安证券日前调研了部分汾酒销售大区后发现，今年第一季度销售存在开门红的可能性，考虑到去年同期基数较低，预计第一季度净利可增长50%左右。

　　【风险提示】谨防内部改革进程放缓，“三公”限酒政策持续加强，限制性产业政策出台以及白酒行业竞争加剧等风险。