深圳特区报讯 （记者 王欣）去年底开始，一线城市房地产市场的整体回暖，终于引发了楼市调控政策可能加码的恐慌。在沪指创出本轮行情的收盘新高2385点的情况下，地产板块昨日却重挫3.92%。

    楼市升温致调控预期抬头

    作为本轮行情启动最早的周期性板块，房地产板块进入2013年以来走势一直落后于大市。去年四季度推动该板块走势的基本面因素，现在却演化成投资者回避该领域的主要原因。

    来自国家统计局的数据显示，2012年12月，全国70个大中城市新建商品住宅价格平均环比上涨0.34%，自去年6月以来，已连续7个月保持上涨。其中，广州以1.2%的涨幅位居榜首，福州、深圳、北京次之，涨幅均达到或超过1%。

    进入2013年，该趋势仍在持续。由东兴证券提供的统计数据显示，30个城市商品房成交量中，上周一、二、三线城市的周环比增长分别为0.84%、-8.05%和0.78%。重点城市中多个城市成交量同比增长明显，天津增幅最大，达到240.11%，其它除上海、苏州、重庆外增幅均超过100%。

    随着两会的临近，房地产行业也迎来政策的敏感期，各种调控政策可能加码的传闻开始出现在市场上。今年1月，北京市二手住宅成交量接近1.67万套，同比上涨5.6倍。最新市场传闻指，几个一线城市有可能会出台二手房限贷的严厉政策。

    地产板块跑输大市

    该消息令地产板块全面重挫，其中，上实发展下跌6.81%，保利地产下跌6.17%，万科A下跌5.21%。收市时，申万一级行业中，房地产行业整体下跌了3.92%，居各行业之首。

    以过去5个交易日计，房地产板块也成为仅次食品饮料和黑色金属的第三大弱势行业，勉强微涨0.57%。

    仅仅是坊间传闻便令市场主力板块出现如此之大的调整，市场反应显然多少有点出乎投资者意料之外。中航证券分析师吴伟此前认为，利率取代M2成为影响行业主要因素之一。随着通胀超预期增长，利率提升、货币政策从紧可能对行业有较大影响。但实际上，这样实质性的风险点尚未出现，房地产板块便已经出现调整。

    信达证券分析师崔娟认为，维持对房地产板块的长期看好观点，由于近期板块上涨幅度加大，并且政策压力趋紧，关注板块调整风险。

    机构重仓品种受打击

    实际上，去年底以来，房地产板块由于基本面转暖和估值低企的优势，已成为了相当一部分机构投资者的加仓重点。

    海富通基金在其最新的月度投资策略中就提出，可能影响市场的两大风险因素之一就来自于房地产政策加压，届时市场信心将遭受打击。但海富通也提出，在经历此前限购等高压调控政策后，未来地产行业对于调控政策的边际效用或将趋于下降；一旦调控加码，对地产股的影响心理层面将大于实际层面。目前地产上市公司的财务状况相对历史数据而言都比较健康，同时具备低估值和成长性的想象空间，中长期仍值得关注。