虽然下半年不良贷款或继续回升，但从各银行的风控意识来看，风险应整体可控。即使参照2011年以来温州银行业不良率的变化，基于当前银行业的拨备水平，未来的不良风险也应未到失控地步。当前银行经营已主动拉长贷款重定价周期，积极配置收益较好的同业资产，资本回报应较稳定。资本监管方面，过渡期分阶段达标对于上市银行而言压力较小。同时，近期发改委继续加快投资项目审批，政策面小幅回暖，有利于经济的逐步企稳，改善银行经营环境。

　  预计未来银行业绩将继续分化，从国外经验看，差异化的银行股估值将获得重估，投资者应坚定对差异化经营银行的信心，建议积极关注民生银行、兴业银行、华夏银行、宁波银行、平安银行、浦发银行等。