万丰奥威 10股派现金5元
　　已披露中报的上市公司中，万丰奥威成为纯现金分红的分利奶牛，中期分配预案为10股分派现金红利5元。
　　公司2006上市以来，仅2010年未进行分红，其余年度均有现金分配。2006年的分配方案为每10股送0.5转增0.5派0.1元；2007年每10股分红1.5元；2008年每10股分红1.0元；2009年每10股分红1.0元；2011年中期每10股分红5.0元。

　　中报业绩稳中有升
　　据《证券日报》研究中心和同花顺IFIND统计显示，2012年中期公司实现每股收益0.28元，每股净资产为4.06元，每股公积金1.2418元，每股未分配利润为1.5801元，每股经营现金流为0.56元，主营收入同比增长7.67%，净利润同比增长2.97%，净资产收益率为7.02%；以最新收盘价8.72元计算，公司股票最新动态市盈率（TTM）为14.98倍，具体一定估值优势。
　　公司董事会表示，公司实现的营业收入、营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润与上年同期重组前相比增长幅度均在50%以上，主要是因公司重大资产重组事项已于2011年7月8日全部完成，根据相关法律、法规要求，本报告期内上市公司对浙江万丰摩轮有限公司75%股权的资产进行了合并所致。
　　在上半年我国汽车市场依旧低迷的严峻形势下，公司通过稳固提升原有市场、积极开拓新兴市场，使公司上半年国际国内市场订单较去年同期平稳上升，国内销售较去年同期增长了8.78%。摩托车市场在保持原有大客户印度订单的同时，加大了其他出口重要客户本田等客户的市场开拓，使摩托车出口销售较去年同期增长10.67%。在此基础上，公司通过优化产品结构、客户结构等措施，对本报告期的经营业绩产生了积极影响。
　　从机构进出来看，2012年中报披露，股东人数较上期略有增长，筹码集中度略降。十大流通股东中长盛成长价值证券投资基金持有95.78万股，占流通股本的0.84%。
　　2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润1.48-1.77亿元，同比增长小于20%（上年同期净利润1.48亿元）原因系2012年下半年，汽车行业依然低迷，宏观环境依然严峻，但经过公司前期对市场结构的优化、工艺技术的提升，内部管理的挖潜等措施，预计三季报业绩同比去年仍会稳健提升。

　　铝合金车轮龙头
　　公司是国内最大汽车铝合金车轮制造企业之一，产能达460万件，产销量及出口额均位居全国前三名。以成为美国GM一级供应商为标志，正式进入全球主流汽车制造商的供应体系。主要客户美国Ultra、Panther、Vision、Giovanna、Eagle公司、日本Topy、Autobacs公司、欧洲Momo公司等国际高端品牌经销商，国际OEM客户主要有日本大发、法国PSA、美国GM和福特(土耳其)公司。“ZCW”被评为“商务部重点培育和发展的出口名牌”。
　　公司所在行业前景较好。中国成为全球第一大汽车销售市场和汽车生产国，使中国汽车铝轮企业将竞争的重心由单纯的国际市场转为国际市场和国内市场并重，国内市场的有效提升可以抵御人民币汇率波动及国际贸易保护主义对中国汽车铝轮企业的不利影响。
　　公司拥有自己模具车间，模具研制能够与产品设计开发同步进行，从而加快新产品开发速度，节约成本，并增强对AM市场快速反应能力。同时，拥有独立合金车间，可以直接向市场采购A00铝锭，自己加工成A356铝锭，既降低了采购成本，又保证A356铝锭质量和数量，提高物流速度。
　　预计2012年铝轮需求量为1.81亿件；AFM市场需求基本平稳，预计2012年需求量为2100万件。基于经济发展和全球摩托车产业现状，摩轮车铝合金轮毂市场中印度、印尼和巴西未来5年有一定增长空间，欧美、日本市场的摩托车产销量会逐步下降，而中国、其他东南亚和拉美国家市场的增长空间有限。本田预计2015年全球摩托车产销将达到5700万辆，按照70％铝轮配装率计算，年需求铝轮量为7900万件，市场还是具备一定空间。
　　公司出资3600万元认购卡耐新能源15%股权，卡耐新能源成立于2010年5月。投资卡耐新能源，是公司顺应全球汽车工业的发展趋势，在继续做精、做强、做大铝合金车轮业务的基础上，进入新能源汽车核心零部件领域,将有力助推公司战略的展开，有利于公司产业的升级，有利于提高公司的核心竞争力，实现公司的可持续发展。据预测，2011-2015年卡耐新能源将累计实现净利润2.81亿元，总投资收益率为117%，年算术平均投资收益率为23.4%，投资回收期为4.5年。

　　机构看好发展前景
　　自去年下半年以来，铝材价格逐渐回落，在消化高价库存后，产品毛利率有望小幅回升。同时，今年以来人民币汇率的波动范围加大，人民币的单向升值预期减弱，由人民币升值造成的汇兑损失有望大幅减少。公司今年加强了费用管理，从二季度开始公司管理费用率将有所回落。综合上述因素，今年公司利润率有望持续提升。
　　东兴证券表示，公司汽轮业务仍可保持20%以上的增速，为公司的持续增长奠定了基础，同时公司在新能源、新材料和新工艺等方面的技术储备为公司的长期发展孕育了众多新的爆发点。预测2012-2014年每股收益分别为0.66元、0.79元和0.95元。对应目前市盈率分别为15倍、13倍和11倍，维持“推荐”的投资评级。