涪陵榨菜：榨菜独此一家

　　主营特点：

　　国内榨菜行业的绝对龙头。我国市场上榨菜多为手工作坊生产，因近来食品安全事件频发，又因榨菜行业整合，小企业空间缩小。年产销量近10　万吨，市场占有率近15%，品牌知名度最高。公司独特的“三腌三榨”生产工艺和先进的生产质控自动化过程保证了乌江榨菜的品质，而这些竞争优势使得公司具备了较强的提价能力。

　　增长预期：

　　东北西部、区县乡村空间加渠道纵横式发展将支持未来销售业绩。公司未来的规划是未来5-6　年内产销量达到25　万吨，全国市场占有率将提高到30%。公司二季度的销售已有明显恢复，并且今年产品正处于价格高位和成本低位，可为公司带来良好的利润弹性，华创证券预计2012-2014　年的EPS　分别为0.81　元、1.05　元、1.35　元。

　　上海梅林：罐头大佬要通吃

　　主营特点：

　　公司拥有生猪养殖、屠宰、肉制品加工的全产业链，符合行业发展的趋势种猪繁育和冷却肉销售终端，使得公司牢牢把握住了行业比较肥的两端。公司存在着增加种猪养殖产能，扩大养殖规模，拓展低温肉制品，往肉制品深加工方向发展的动力，并规划将600多家爱森的门店和350家光明便利销售终端统一改造为全新的物理渠道。

　　增长预期：

　　公司新的三年规划拟将种猪上市规模从5千头增加到1万头，自繁自养生猪规模从10万头增加到50万头;预计三年后收入达到90亿，年复合增长率16%。公重组后的上海梅林定位清晰，肉类和休闲类资产优良，肉制品屠宰及加工和冠生园食品今年有望实现高速增长，并且成本下降将提高主营业务盈利水平。中信建投预测2012-2014年EPS为0.38、0.46、0.54　元，对应P/E为26、21、18　倍。

　　金字火腿：火腿鼻祖国际化

　　主营特点：

　　金字火腿产品“金华火腿”是中国火腿行业鼻祖，制作工艺被列为非物质文化保护目录，产销量居全国各类中式火腿榜首。因公司在金华火腿这个细分领域处于绝对龙头地位，议价能力强，高端产品占比也会进一步提高。另外公司产品“巴玛火腿”属于西式发酵火腿，是国际化的肉制品，没有地域限制，成长空间十分广阔。

　　增长预期：

　　公司拟定今年的营收2亿元,公司未来的发展着眼于巴玛火腿的推广以刺激新的市场增长点。中信建投预测公司2012-2014年EPS分别为0.63、0.75、0.9元，对应P/E分别为35、30、25倍。中信建投表示，尽管相对估值较高，但公司不同于传统的肉制品加工企业，高端肉制品市场空间大。

　　全聚德：把烤鸭卖到全国去

　　主营特点：

　　品牌创建于清代同治三年，具有悠久的饮食历史、文化底蕴，是国内认知度、认可度极高的高档餐饮服务企业。公司拥有生产北京鸭生、熟制品为主的三元金星和生产烤鸭辅料，以及糕点等传统面食品的仿膳食品;以及生产北京鸭生、熟制品为主的肉食品生产基地和以生产面食品、专用调料为主的面食品生产基地，以及以物流配送任务为主的北京全聚德配送中心。

　　增长预期：

　　公司84%的业绩收入由北京地区贡献，北京旅游人数的稳步增长及商务宴请和散客型的稳定客流量保证了公司收入的稳定增长。全聚德三大主力店——和平门店、前门店以及王府井店，利润占比达到53%，预计收入仍保持5%-10%的稳定增长。华泰证券认为公司预计2012年-2014年实现EPS：1.09元、1.31元、1.57元，对应PE：28.98倍、24.26倍、20.14倍。6个月目标价33.90元。

　　来源:《金融投资报》