上周，大盘继续整理，房地产表现则呈现相对强势，尤以区域性地产股表现突出。

    分析师认为，“稳刚需”政策有利行业加速见底。政府近期降低保障房新开工的同时，重提保证首套房信贷。随着首套房贷优惠政策的落实，加之成交有环比回暖迹象，地产股操作性也将有所增强。未来库存走势是判断政策及房价走势的重要指标。

    重点城市库存将于3季度见顶

    东方证券杨国华（天眼最牛分析师实时排名房地产经营与开发第7名）认为，未来库存走势是判断政策及房价走势的重要指标。

    他认为，从全国看，商品房市场库存压力很小。库存压力更多体现在一二线重点城市。通过库存分析可得出结论，未来若不断有地方政策进行微

    调，将对地产股产生源源不断的正面刺激，尤其是对区域性地产股。库存到顶之后，将有利于房价走出低谷。

    今年，地产股面临的是政策面趋松和基本面修复共同驱动的中期上升机会。上半年是政策驱动的“小阳春”，下半年或是去库存后价格触底回升的“大机会”。重点推荐增长弹性高的区域性地产股，如中南建设、首开股份、荣盛发展、苏宁环球、华发股份等，以及经营稳健增长型的全国龙头万科、保利、金地、招商。

    个股点评：

    中南建设（000961）：高速成长依然可期

    受益于三四线城市城市化进程，受政策影响小。目前股价相对12.40元的行权价仍低20%左右。

    给予“买入”投资评级。

    首开股份（600376）：超强盈利能力北京市场销售龙头，目前持有的整体商业物业体量约50万平方米，且均位于北京。

    维持增持及持续重点推荐，目标价14.5元。