系统性风险的识别、分析、应对和防范，对于投资者个体乃至全社会而言，都是艰巨的挑战。一般而言，国民经济健康发展，各项经济指标正常，政治稳定，国家政治形势平稳，证券市场爆发系统性风险的可能性就相对较小；相反，如果经济持续低迷，政局不稳，系统性风险爆发的可能性就相对较大。
　　但要真正学会判断和识别系统性风险，投资者需要关注经济、政治、社会的方方面面，包括国家经济活动和经济景气状态、国内投资动向、通货膨胀等重要因素。一句话，股事、国事、天下事，要事事关心。
　　中信证券股份有限公司研究部首席策略分析师——于军：
　　一是国民经济增长率。国民经济增长率是反映国家经济活动和经济景气状况的最概括、最重要的经济指标。衡量国民经济增长率的指标有两个：一是国民生产总值，也就是我们常说的GNP，它是以货币表示的一个国家的国民于一定时期（年、季）内在国内和国外生产的全部产品和劳务的总和；第二个指标叫做国内生产总值，即GDP。这是指在一国范围内生产的产品和劳务的总量。它是从国民生产总值中扣除了本国居民在国外生产的产品和劳务的净收入后的社会最终产值的总和。
　　二是国内投资动向。国内投资动向一般有三个指标：第一个指标是国内投资总额，第二个指标是固定资产投资额，第三个指标是新厂房和设备投资额。固定资产投资额，就是一年内用于建造和购置固定资产的全部费用。那么这些指标都会在不同程度上反映出社会扩大再生产的规模和力度，如果投资旺盛就表示资金总需求在扩大，相反，则说明资金总需求在减少。
　　三是通货膨胀。其判断一般也有三个衡量指标：第一个指标是批发物价指数；第二个指标是消费物价指数，也就是我们常说的CPI；三是国民生产总值平减指数。由于批发物价指数和国民生产总值平均指数编制的时间比较长，一般主要用消费物价指数也就是CPI的指数来判断通货膨胀的状况。我国定期公布社会商品零售物价指数，投资者可以根据这个指标判断宏观经济状况和购买力的风险。
　　通过上述三个指标可以简单分析国家经济基本面，判断宏观经济走势，从而识别证券投资的系统性风险。但这是从宏观经济入手的，从证券市场本身来看，资金面的变换对证券市场的波动有着更为直接的影响。我们可以把证券市场比作一个“天平”，一边是作为需求方的资金，一边是作为供给方的证券，如果资金充沛，那么证券价格就会因为“供不应求”而上涨；如果资金匮乏，那么证券价格就会因为“供大于求”而下跌。
　　因此，为了防范系统性风险，投资者更应该关注整个社会资金面的动态。一般而言，投资者可以从资金供给状况、央行的货币政策、国际收支与汇率等指标来进行判断。
　　那么，仅仅关注国内动态，投资者是否就能做到“运筹帷幄、决胜千里”呢？答案当然是否定的。在经济全球化的今天，各国的经济关系日益密切，高度信息化的证券市场更为敏感。
　　玛雅人中流传着这样一个神话：世界曾遭遇四次灾难性的破坏，虽然每一次玛雅人都从中得到了惨痛的教训，并且发誓说下一次会事先做好防范，更好地保护自己。但因为他们总是在防范已经发生过的灾难，所以当新的灾难来临时，他们依然防不胜防。
　　两千年后的人们似乎仍在重蹈玛雅人的覆辙。当新一轮系统性风险到来之时，世界再一次陷入恐惧之中，如此循环往复。正如1987年10月19日的股市暴跌，当许多人面对股市可能再次面临崩盘的风险而惊恐万状，并因此而仓皇撤退时，市场却出乎意料地在11月重现升势。
　　或许没有人能够预见下一轮的经济衰退会发生在什么时候，会给证券市场带来多大的伤害。但是，如果投资者能多一份谨慎和关注，潜心研究并关注投资大环境和宏观经济形势，那么当系统性风险爆发之时，他们也许能够有所预见、全身而退。