■本报记者 侯美丽
　　低迷徘徊的银行股终于出现了些许春意，在三季报业绩的带动下，连日来银行股表现稳健。
　　综观上市银行三季报，股份制银行利润增幅居前，城商行依然受制于开设分支机构的约束增速较慢，大型银行则因整体宏观环境制约业绩增长。多家研究机构对银行股未来的表现持观望态度。
　　不过，针对市场颇为担忧的房地产开发贷款和近期备受关注的中小企业贷款，可以从三季报中窥见一些可喜的变化。
“轻”房地产开发贷
　　房地产开发贷款违约风险是目前困扰银行估值的最大因素。但综合三季报发现，多数银行的不良贷款处在下降通道中。
　　以房地产开发贷款占比较高的建设银行和兴业银行为例。截至三季度末，建行不良贷款余额为646．42亿元，较上年末减少0．7亿元，不良贷款率为1．02％，较上年末下降0．12个百分点，减值准备对不良贷款比率为248．65％，较上年末增加27．51个百分点。兴业银行不良贷款余额为32．99亿元，比半年报时增加了0．5亿元，但不良贷款率为0．34％，比半年报降低0．01个百分点。值得注意的是，其关注类贷款余额51．56亿元，占全部贷款余额的0．54％，比半年报下降0．03个百分点，金额下降1．78亿元。
　　而从央行上周五公布的 《2011年三季度金融机构贷款投向统计报告》（下称 《报告》）亦可以看出，前三季度金融机构对房地产行业的贷款支持力度出现明显减弱。央行数据显示，三季度末，保障性住房开发贷款余额2808亿元，前三季度累计增加1150亿元，占同期房地产开发贷款增量的52．3％，比上半年高9个百分点。也就是说在今年房地产开发投资中，保障房投资至少占半数以上。而地产开发贷款余额更是出现了负增长，截至三季度末该余额为7887亿元，同比下降4．8％，比上季末低5．3个百分点。此外，房产开发贷款余额2．64万亿元，同比增长14．9％，比上季末低3．5个百分点。
　　金融问题专家赵庆明在接受本报记者采访时亦表示不应太过悲观。“银行对开发商、土地储备中心的贷款余额在4万亿元左右。银行对自身资本实力不强却高价拿地的开发商放贷的话，确实存在很大风险。目前银行总资产是100多万亿元，4万亿元仅占4％左右。但这4万亿元并不都是高风险贷款，大部分是有还款保证的。银行是可以承受的，不是很悲观的结果。”
　　中信银行相关负责人表示，他们对房地产行业的贷款，一直都持谨慎态度。在选择房地产贷款人时，除了要看开发商在当地或全国的排名外，还需比较高的抵押，风险较为可控。截至9月末，中信银行房地产开发贷款约为1100亿元，不良率为0．72％，比年初下降0．4个百分点。
　　但并不能就此放松警惕。“三季度中并未出现明显造成资产质量下降的情况，不良率和不良贷款余额保持平稳，部分银行继续出现‘双降’。”申银万国银行业分析师表示，“我们预计这种‘双降’趋势会在年末有所改变。”
“重”小企业融资
　　在监管层的一路力挺下，银行对小企业贷款的支持出现了实质性变化。
　　以利润增速居上市银行首位的民生银行为例。今年前三季度，民生银行实现净利润213．86亿元，同比大增64．42％，其中，第三季度实现净利润74．68亿元，同比大增80．34％。值得一提的是，其新增信贷资源的54％投向了小微企业，使得民生银行的小微企业贷款 “商贷通”余额在9月末达到2141．96亿元，比上年末增加552．10亿元，增长34．73％，“商贷通”贷款占民生银行集团贷款和垫款总额的比重达到18．47％。
　　申银万国维持对银行业“中性”的投资评级。不过，其依然长期看好银行的金融渠道带来的独特价值，从渠道角度来看，除存款来源扎实稳定的工商银行、农业银行外，申银万国还推荐了小贷商业模式最有特色、相对议价能力最强的民生银行。
　　央行报告亦显示前三季度小企业贷款增量占比稳步提高。主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行人民币中小企业贷款前三季度增加2．26万亿元，占全部企业新增贷款的68．4％，比上季末提高3．9个百分点。前三季度小企业贷款（含票据贴现）余额10．13万亿元，同比增长24．3％，增速比大、中型企业分别高13．9个和11．7个百分点。
　　而一度让市场颇为担忧的中小企业资金链断裂的风险似乎并没有传导至银行系统。交通银行金融研究中心研究员许文兵对本报记者表示，获得银行贷款的中小企业多采取抵押、质押等担保方式，整体信用水平尚可。