重新审视新兴产业

　　新兴产业板块值得进一步挖掘

　　一则中国将投1.5万亿美元（约10万亿元人民币）用于提振战略新兴产业的消息引爆股市。国家确定的七大新兴产业包括替代能源、生物科技、新一代信息技术、高端设备制造业、新材料、新能源汽车以及节能环保技术。但广大股民投资者对于这些板块中的股票却未必都持有长期看好的态度。

　　中央经济工作会议即将召开之际，一则关于新兴产业将获10万亿投资的传闻在市场间引发震动。

　　根据外电报道，消息人士透露，中国正在考虑于未来五年在七大战略产业最多投资多达1.5万亿美元，希望此举能够加快中国从全球廉价商品出口国向高附加值科技提供商的转型过程。

　　惊讶：数额太大，或是总量投资

　　该消息传出后，对市场产生不小的震动，关于10万亿投资到底有没有的争论已经展开。

　　齐鲁证券分析师张巍认为：该消息的内容较为具体，不像是编造。但毕竟这10万亿的数字太过巨大，2008年金融危机爆发时，国家出台最强力的刺激经济措施，也不过是4万亿投资。时至今日，4万亿投资虽然促使经济快速恢复，但也带来流动性过剩的副作用。

　　国家最高决策层刚刚给即将召开的中央经济工作会议中的货币政策讨论定调为回归稳健，在这种情况下，难道会围绕十二五规划抛出每年2万亿、总额10万亿的投资？这多少有些让人不敢相信。

　　张巍认为：即便有这个规划，10万亿也并不是完全以政府投资的方式出现，也不可能是光靠政府投资+银行贷款来实现。很可能是以一种引导的方式来体现。

　　例如国家进一步加大对新兴产业的财税金融政策倾斜，促使民间资本以及地方融资平台更多关注新兴产业的发展。再如发起新兴产业扶持基金，对新兴产业在资本市场融资给予适当照顾，对新兴产业重大项目贷款实行贴息手段等，从而引导资金滚动进入七大新兴产业的研发、生产，总额达到10万亿，这还是有可能的。

　　长城证券分析师吴广涛认为：之前，市场曾预期，国家将在未来五年对新兴产业的投资力度超过2.5万亿，如果这10万亿的数字是真，那么将大大超出市场预期。从目前情况看，10万亿投资存在一定的可能性，但肯定不是完全依靠政府投资来实现，更大的资金来源仍是民间资本和资本市场。

　　关注：新兴产业个股需重新审视

　　目前这七大产业可以简单分为两类，一类是在2010年全年表现不佳，例如新能源板块，像天威保变、川投能源、东方电气、长征电气、金风科技等在2010年整体表现均不佳。

　　另一类则是以新一代信息技术、生物科技为代表的，在2010年才被明确认定为新兴产业的板块，此类板块在2010年取得了不错的涨幅，可如今是否还是介入时机，反倒成为一个疑问。

　　张巍认为：七大战略新兴产业是未来五年的一个基本发展方向，国家的目标是在未来五年使这七大新兴产业占GDP的比例达到8%，对于目前生产总值仍非常有限的这七大行业而言，意味着五年内相关产业的生产总量要翻几倍甚至几十倍。

　　从这个角度看，投资者不能轻易认为新兴产业板块在股市中已经炒作完了，后市空间不大了。实际上，此类板块在后市还会不断有波段性机会出现。

　　即使消息未必成真，但国家对新兴产业的扶持应是长期而持续的，这意味着相关板块在后市还可受到诸多利好题材的助推。


　　重点关注

　　高端装备、核能和环保机会大

　　吴广涛推荐高端装备制造行业

　　理由：高端装备制造其实是一切新兴产业发展的基础保障，而且高端装备制造业的范围极为广泛，在核能装备、航天装备、海洋装备、智能自动化装备方面，都具有极强的盈利能力。

　　而且从行业周期来看，从2011年开始，高端装备制造业将进入新一轮的景气周期，业绩有望快速提升，这或许将是七大新兴产业中最先看到业绩飞跃增长的行业。

　　因此，投资者可对该板块进行重点关注，尤其是那些流通盘较小、成长性明显的高端装备业个股，可逢低适当吸纳。

　　张巍推荐替代能源行业

　　理由：近年来，国际社会对于碳排放的标准制定呼声越来越高，发达国家对此尤为积极，因为这后面跟着一个所谓的“碳关税”，将成为打击出口类国家的武器。

　　而我国如果想继续保持出口大国地位，快速治理碳排放超标、发展清洁能源已经是迫在眉睫的事情，或者说，即便没有圈定新兴产业，替代能源也必须发展不可。因此，后市该行业受到国家扶持的优越程度将远超其他行业。

　　但不建议关注新能源中的风能和太阳能板块，因为技术上仍属不成熟，难以快速达到国家的减排目标，相反，水利、核能由于其成熟的技术，超强的稳定性，必然受到国家的进一步青睐。另外，节能环保技术有望在2010年获得新的突破，这将是该行业面临的重大机遇。总体上建议投资者关注核能设备制造、智能电网、高端环保技术这三类板块。