十七届五中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》（以下简称《建议》），提出制定“十二五”规划，要以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线。这将是决定中国未来五年经济、社会和民主民生等方面的发展路径与全景图。

　　据悉，十二五”规划将于明年5月份正式出台。业内人士一致认为，“十二五”规划可能会更多关注GDP增长结构而不是增长率，而侧重增长质量的GDP增长率可能会带来股市新热点，从而创造巨大的潜在投资机遇。因此，抓住机会提前潜伏“十二五”规划受益板块，紧抓其中的龙头，就能充分分享经济发展带来的财富增长。

>>>>十八项主题投资机会:

    物联网 全球物相连

    信息安全 无处不在

    三网融合 畅游信息海不是梦

    西藏板块 关注基建与特色产业

    农业 通胀预期提升价值

    新材料 新兴产业发展的基础

    消费升级 奏响华美乐章

    新能源 全球经济新希望

    手机支付 市场蛋糕巨大

    节能减排 面临发展新契机

    航空制造低空开放添“羽翼”

    电力设备估值优势明显

    海洋经济 描绘“蓝海”

    机械 受益现代产业体系

    新能源汽车 前景广阔

    核电 高景气或持续20年

    水电 再造五座“三峡”

    云计算 第四次IT革命

A股投资路径

　　“十二五”规划必将给我国经济结构带来重大变化，并在资本市场上引发连锁反应。国富中小盘拟任基金经理赵晓东指出，从国际经验和中国实践看，经济结构转型时期蕴含巨大投资机遇，一系列受益行业和领先企业将浮出水面。经济结构转型带来的行业经营格局变化、企业成长方式优化等，都会给资本市场带来新的投资机会。

　　广发证券策略分析师余晓宜指出，围绕“十二五”规划，从未来的投资主线来看，有着两条清晰的脉络:在“十二五”规划的推动下，战略性新兴产业将是一个长期的主题，值得持续关注；与此同时，大消费概念也将受益于收入分配制度改革和加快城镇化建设步伐，在城镇化过程中消费升级空间大的行业，如汽车、保险、零售、白色家电，也将成为未来增长的热点。

　　银河证券也表示，预计未来中国产业结构转型升级将通过四条途径来完成，包括提高劳动生产率、提高资源能源利用率、消费升级和服务业升级。而未来产业结构升级的三大方向是战略新兴产业、消费产业和服务业。因此，信息通信技术、高端装备制造、新能源、环保、消费和服务等行业是具有长期高增长潜力，值得投资者高度关注。

 

物联网 全球物相连

    2010年中国国际物联网（传感网）博览会暨中国物联网大会指出，2010年中国物联网产业市场规模有望超过2000亿元，2015年中国物联网整体市场规模有望达到7500亿元。分析人士表示，目前我国物联网产业链现已形成了物联网制造业、物联网基础设施服务业和物联网服务业等产业链条，推广物联网的条件已趋于成熟。

    具体到A股上市公司方面，券商研究报告指出，物联网主要分三个环节：传感器、系统集成和通讯网络。传感器层次包括智能监控领域的海康威视、大华股份、大立科技、威创股份和宁波GQY，位置定位领域的四维图形、超图软件、合众思壮和华力创通，金融电子领域的广电运通、恒宝股份、东信和平和三泰电子，电子标签领域的中瑞思创、远望谷等；在系统集成和通讯网络层次，有辉煌科技、赛为智能、银江股份、数字政通、东华软件、用友软件、键桥通讯、启明信息等。 

 

信息安全 无处不在

    根据国金证券的假设，如果未来我国信息化安全投入上升到14.5%的国际水平，则相关企业至少将面临200亿元的新增市场需求；从这个角度而言，国金证券长期看好信息安全行业的发展，维持行业“增持”的评级。另外，自电子政务12大金字工程起，政策就异常重视信息安全的建设，近期通过发改委信息安全专项扶持信息安全类企业资金量就达到千万。启明星辰、卫士通及榕基软件是国内实力较强的安全厂商，券商普遍都表示关注。

 

三网融合 畅游信息海不是梦

    十七届五中全会推动文化产业成为国民经济支柱性产业，传媒文化是战略新兴产业的重要内容。近日，广电总局听取三网融合试点工作汇报，要求尽快细化试点城市间网络互联互通和业务共享技术方案。此外，按照广电总局计划，到今年年底前要在试点城市全面推广NGB业务，而为了给建网准备“弹药”，近期多家广电运营商也纷纷加快融资。

    A股方面，研究机构大多表示看好传媒行业未来表现，中信证券分析师给予传媒行业“强于大市”评级。投资主线上，分析师建议关注三网融合与有线整合板块，包括歌华有线、天威视讯、武汉塑料、东方明珠、电广传媒等。

 

西藏板块 关注基建与特色产业

    对于西藏板块的投资，市场人士认为在国家加大对西藏政策扶持中，西藏面临政策性机遇，而首先受益于此的将是基础建设类的公司。以西藏天路为资本平台的西藏建筑工业集团的成立，为西藏产业整合重组打响头炮，水泥等建材产品也将供不应求。

    此外，矿业、旅游等特色优势产业也将从政策支持中受益。此前，西藏推出矿产资源开发整合总体实施方案，计划做大做强优势矿产业，尽快把资源优势转变为经济优势。由西藏矿业发展总公司控股的西藏矿业拥有铬铁矿、锂矿和铜矿资源，有望从矿产业整合中获益。

农业 通胀预期提升价值

 　 近期央行突然加息，进一步说明经济体中的通胀情况不容乐观，前期农产品价格大幅上涨已逐渐传递出这一信号。今年灾害天气频现、农产品供求紧张、流动性充裕等因素，仍将支撑农产品板块的火热行情。

 

新材料 新兴产业发展的基础

    广发证券指出，新材料是发展其他新兴产业的基础，如果说新兴产业是经济发展的先导，那么新材料就是新兴产业的先导。投资新材料领域是绕不开的永恒主题。对于新材料行业，广发证券认为应遵循“两个方向、一条主线”的投资逻辑，即遵循自上而下选择相关行业和自下而上选择标的的方向，抓住节能环保绿色低碳这一持续贯穿其中的主线。

 

消费升级 奏响华美乐章

    从我国现阶段消费的现状和发展趋势来看，城镇居民在完成了从衣食向住行消费的过渡之后，正处在住行消费的推广阶段，加速推进住房、汽车等消费，同时完成阶段消费的升级换代。结合收入分配体制改革所依仗的大力发展第三产业的前景，东兴证券最终得出未来由消费升级所衍生的行业投资机会将集中在汽车、房地产、旅游酒店、化工燃料、医药、交通通讯、文化传媒以及家电等领域。其中，一汽富维、华域汽车、中天城投、首旅股份、康缘药业、宏图三胞、华谊兄弟及苏宁电器等是券商普遍关注的投资标的。

 

新能源 全球经济新希望

    新能源将是推动未来全球经济增长的“希望”。我国已紧跟世界步伐，密集推出鼓励政策，大力推动新能源产业发展。其中，新能源汽车战略正在紧锣密鼓的实施，电动汽车及其关键零部件产业链会出现爆发式增长；而从新能源产业内部分析，核能、风能、太阳能又是重中之重。

 

手机支付 市场蛋糕巨大

    作为移动互联网领域的重头戏之一，我国手机支付业务未来几年将得到高速发展。近日，中国人民银行与三家电信运营商达成共识，共同发展基于13．56MHz的手机支付技术标准。支付标准这一瓶颈的打破，为手机支付的大规模应用扫清了障碍，手机支付市场有望迎来井喷。

 

节能减排 面临发展新契机

    银河证券报告认为，从十七届五中全会会议公告来看，政策落实节能减排的决心和目标超出预期，环保行业在政策和资金上将得到很大的支持，十二五将是环保行业的黄金发展时期。在十二五期间，预计我国环保投资将达到3万亿以上，未来5年行业复合增长率至少有20%，到2015年将达到GDP的7%-8%，到2020年环保将成为国民经济的支柱产业。

    日信证券则认为，就节能减排的细分行业而言，以下四个投资方向值得重点关注：节能技术和相关产品的推广，重点领域是工业节能的电机节能和余热、余压利用；资源回收领域和综合利用领域，重点是核电燃料回收、海水综合利用等；“三废”治理中，重点关注脱硝政策出台和垃圾焚烧事业的破冰；撬动节能环保产业的相关专业中介服务，比如EMC、CDM等。

 

航空制造低空开放添“羽翼”

    宏源证券指出，航空制造业作为高端装备制造业，属于技术和资本密集型行业，根据欧美发达国家经验统计，其投入产出比在1:10以上，所以推进航空制造业的发展将带来巨大的社会效益和经济效益。尤其在民用飞机领域，近些年国家加大投入，有望在十二五期间呈现爆发性增长。

    从产业看，通用飞机和直升机整机将首先受益，其次是飞机维护、机场建设相关设备，再次是通飞和直升机零部件公司。从相对估值角度分析，制造业相对估值仍然在该产业链中处在较高位置。重点受益股票：中信海直、海特高新。

电力设备估值优势明显

    上海证券认为，电力设备行业相对估值具有合理性，行业动态市盈率为24.65倍，市净率为2.24倍，低于沪深300指数；电力设备行业动态市盈率为37.38倍，市净率为5.34倍。前期沪深300涨幅较大，与其相比，电力设备行业估值已具有相对估值优势。建议重点关注核电，智能电网、清洁煤发电和专用变频器行业等技术壁垒较高、发展空间较大的细分行业股票，如国电南自、荣信股份、华光股份等。

 

海洋经济 描绘“蓝海”

    十二五规划中对海洋经济浓墨重彩，这给包括海产养殖、港口运输、海洋工程设备等相关板块上市公司带来了非常好的投资机会。

    值得一提的是，全球油气需求增加强劲，这不仅利好中石油、中海油等巨头，也为海运费的上涨奠定了基础。尤其是随着寒冬的降临，北方港口大风、大雾、冰冻等恶劣天气条件将严重影响船舶的周转，导致有效运力减少，加剧运力紧张的状况，为沿海运输船公司带来投资机会。

 

机械 受益现代产业体系

    由于传统制造业、新兴产业、现代能源产业、现代农业、综合运输体系建设等都是未来重点发展的产业，因此以工程机械为代表的机械行业无疑发挥着重要作用。首先，未来人工成本上涨趋势明确，这将使工程机械的应用率越来越高，单位固定资产投资将更明显地拉动工程机械的需求。其次，目前国内工程机械行业规模占全球的比重只有20%左右，并且挖掘机等产品的市场占有率不高，进口替代空间较大。再次，城市化和新农村建设是十二五规划的重点，将带动工程机械的需求持续增长。

    上市公司中，工程机械一线龙头三一重工、中联重科、徐工机械均规划2015年达到1000亿元收入规模，二线企业柳工、山推股份也规划达到500亿收入规模。国泰君安认为，工程机械行业短期受益流动性和业绩高增长利好，中期受益城市化和新农村建设、替代人工、行业整合。重点推荐徐工机械、三一重工、柳工、厦工股份、安徽合力。

 

新能源汽车 前景广阔

    作为十二五规划的发展重点，新能源汽车将为多个新兴产业带来广阔的发展前途，A股相关板块和公司也将迎来投资机会。

    首先，新能源汽车将带动电池产业规模快速发展，相关板块的投资机会值得看好。锂电池行业相关个股较多，经营能力强、技术领先、有一定规模效应、未来有产能扩张或产业链延伸能力的公司将超越行业发展。个股方面，国海证券推荐上游碳酸锂材料企业佛山照明，电解质六氟磷酸锂企业多氟多，正极材料企业当升科技、中信国安、杉杉股份，锂电池薄膜企业佛塑股份，电解液企业江苏国泰、新宙邦等。

    其次，作为新能源汽车基础设施，电动汽车充电站也有望爆发。考虑国家电网2015年建设1700个充电站的规划和新能源汽车发展状况，平安证券预计未来五年我国充电站建设年均投资有望达到30亿元，年均增速50%以上。直接充电设备是充电站的核心，目前进入该领域的上市公司包括奥特迅、科陆电子、思源电气、许继电气、国电南瑞等。

    另外，新能源汽车也将为稀土永磁行业未来的高速发展提供强劲动力。按照国家新能源汽车发展规划，平安证券预计到2020年国内混合动力车年产量124万辆，纯电动车年产量超过400万辆，保守估计带来4.4万吨/年高性能钕铁硼需求，市场规模超过200亿元。行业内的重点上市公司中科三环、宁波韵升等将充分享受行业高速成长带来的收益，前景值得关注。

 

核电 高景气或持续20年

    大证券指出，根据既有的规划，到2020年和2030年我国核电的装机将超过8000万千瓦和2亿千瓦，按照当前核电装机不足1000万千瓦计算，这意味着未来十年核电装机容量将翻八倍，十年期间投资额将超过6000亿元。而且，根据目前相关部委人士的表态来看，中长期核电建设目标可能还会超出市场预期。 

    面对持续的高规模投资，核电设备产业将迎来历史性发展机遇。由于核电设备制造具有技术壁垒，这个市场注定将被少数企业分享。其中，中国一重、二重重装、中核科技、江苏神通、南风股份，以及东方电气、上海电气被机构广泛看好。

 

水电 再造五座“三峡”

    随着我国在碳减排方面压力和责任的增大，水电对降低二氧化碳排放、发展低碳经济的作用和效果将会愈加明显。国家发改委和国家能源局公开表示，为了达到2020年非化石能源在一次能源中占比15%的目标，水电将承担至少9%的责任，以当前整个电力建设的平均水平看，水电的发展速度将要明显大于整个发电行业的平均水平，水电投资有望迎来一波高峰期。据英大证券测算，2015年中国水电装机容量计划达到3亿千瓦或者更多，也意味着十二五期间我国至少将有1亿千瓦水电开工建设，基本相当于每年兴建一座三峡水电站。

    长城证券认为，目前看来，水电将在可再生能源中发挥主体作用，相关企业将受益于国家对重大水电工程建设的支持，包括川投能源、国投电力、国电电力、长江电力等。

 

云计算 第四次IT革命

    从市场的渗透情况看，云计算在目前甚至是未来几年内在中国仍是一门新兴产业，其未来的发展尚有赖于云计算知识的普及以及相关使用者对其的评价和反馈。机构预计，未来五年云端服务的平均年复合增长率可望达到30%以上，发展速度是传统IT行业的6倍以上。

    投资机会方面，从产业链受益顺序来看，依次为硬件采购和软件开发——系统集成——运行维护——服务提供商。而在现有相关上市公司中，被众多机构共同看好的有华胜天成、华东电脑、浪潮软件等。