通胀预期居高不下

□晨报记者 曹西京

　　受下半年以来农产品、食品饮料和化工等价格上涨影响，近期相关上市公司产品价格及股价节节攀高。国家统计局总经济师姚景源本月23日在“2010中国国有经济发展论坛”上表示，10月份的CPI涨幅将比9月份更高。在通胀预期下，这些个股将仍被投资者看好。

　　农产品进入收获期

　　今年以来，农产品涨价已呈“全面开花”。7月份起，国际市场小麦、玉米、棉花、大豆等农产品价格连续三个月环比两位数上涨，国内农产品价格也逐步走高。最近早籼稻、棉花、食用油等全线涨价，10月12日国家发改委将2011年白小麦、红小麦和混合麦最低收购价分别提高6%、8%和8%，为今年以来粮食价格的上涨提供了支撑。发改委专家预计，后期国际小麦、玉米、大豆、棉花价格将继续维持高位运行。

　　22日，俄罗斯总理普京宣布，俄罗斯原定今年底到期的谷物出口禁令将延长至明年7月1日。受此影响，国内外农产品期货再次上涨。四季度多数农产品进入收获及销售旺季，11月起惠农政策可能相继出台，因此农业股继续被机构看好。一位券商研究员认为，今年灾害天气频现、农产品供求紧张、流动性充裕等因素仍将支撑农产品板块行情。建议投资者关注大北农、正邦科技、新五丰、东凌粮油、新农开发、新赛股份、贵糖股份、农产品。

　　此外，据农业部对全国80家水产品批发市场统计，2010年前三季度水产品批发市场综合平均价格为16.46元/公斤，同比涨9.94%。其中海水产品同比涨幅13.91%，淡水产品同比涨幅4.91%。因此天宝股份、獐子岛等被机构增持。

　　食品饮料大受追捧

　　原料涨价带动食品饮料价格整体上扬，业内人士预计今年酒类全年增速25%左右。以古越龙山为例，公司今年内5次上调各类产品价格，其中3次从10月开始。在提价全面带动业绩的同时，公司也吸引了越来越多的机构投资者。三季报显示，在6月首次提价后，其三季度的毛利率同比增长9.86%，前十大流通股股东聚集了8家基金及2家保险机构。

　　五粮液三季报业绩也略超预期，公司2010年前三季度营业收入、归属于上市股东的净利润分别为114.72亿元和33.95亿元，同比分别增长42.87%和47.67%，每股收益0.894元。据悉，今年10月起，52度五粮液团购出厂价提价40元，前景被看好。五粮液在三季报中披露了其被机构密集调研。业内人士称，食品饮料类股相对抗通胀，在未来流动性泛滥的背景下，受益于“十二五”规划，这类消费股仍有进一步上涨空间。

　　煤炭化工价格普涨

　　自10月份起，无论是原产地山西、内蒙古，还是中转地秦皇岛的煤价都不同程度上涨。10月22日，发热量5500大卡的大同优混平仓价为每吨760-780元，不到一个月约上涨7%。这个势头目前看上去依然强劲，中银国际执行董事兼香港研究部副主管刘志成预计，在即将到来的冬季用煤高峰，国内动力煤现货价格将坚挺。此前市场预测2011年煤价涨幅10%以内，但广发证券煤炭行业首席分析师陈亮判断，涨幅有望在15%以上。

　　进入10月份煤炭板块涨幅居各行业之首。由于冬季储煤耗煤高峰才刚刚开始，近日国家出台加快煤炭企业兼并重组的意见，在弱势美元的背景下，煤炭行业仍被市场看好。分析师建议关注潞安环能、兰花科创、国阳新能、西山煤电、神火股份、中国神华。

　　同时，9月起各地节能减排导致供给显著减少，加上国际需求提升，大部分化工品价格明显上扬，其中尿素、纯碱、醋酸、硝酸、电石、PVC等涨幅尤为明显。而油价以及棉花价格高企也为甲醇、粘胶、涤纶产品价格上扬带来了支撑。中金公司分析师高峥建议重点关注上游具有资源属性的钾（冠农股份、盐湖钾肥、中信国安）、磷（云天化、兴发集团、天原集团），同时逢低吸纳下游具有消费属性的优质个股。