央行突击加息 应对重于预测
来源： 股市动态分析 | 发布时间：2010年10月25日 14:17 | 作者：
一、股市动态分析30指数回顾及简评
上证指数上周末收于2971.16点，本周末收于2975.04点，上涨0.13%；股市动态30指数上周末报收904.12点，本周末收于923.29点，上涨2.12%；其中股票组合上涨2.6%。
股市动态30指数自2008年1月1日设立以来，下跌7.67%,同期上证指数下跌43.46%。本周股市动态30指数、股票组合均跑赢大盘。
成分股涨跌幅前五名
|
成分股名称 |
涨幅前五名 |
成份股名称 |
跌幅前五名 |
|
中兴通讯 |
12.30% |
华侨城A |
-9.30% |
|
同仁堂 |
10.45% |
西藏矿业 |
-6.91% |
|
泸州老窖 |
10.27% |
中国联通 |
-3.80% |
|
广电运通 |
9.85% |
宝钛股份 |
-3.48% |
|
武汉健民 |
9.50% |
中国西电 |
-3.35% |
二、股市动态30指数
本周股市动态30成分股未作调整。
股市动态30指数与上证指数收益率对比率
指数维护：《股市动态分析》杂志社研究部、深圳市南方汇金投资管理有限公司
指数发布：股市动态网（******)、《股市动态分析》杂志社
|
股市动态30指数成分股本周表现 |
|
所属板块 |
成份股名称 |
代码 |
10.10.18收盘价(元） |
本周收盘收盘价(元） |
涨跌幅(%) |
新计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
|
金融地产 |
招商银行 |
600036 |
15.23 |
15.02 |
-1.38% |
1,500,000 |
22,530,000 |
2.44% |
|
中国平安 |
601318 |
62.7 |
64.99 |
3.65% |
400,000 |
25,996,000 |
2.82% |
|
中信证券 |
600030 |
14.96 |
15.04 |
0.53% |
1,350,000 |
20,304,000 |
2.20% |
|
华侨城A |
000069 |
14.2 |
12.88 |
-9.30% |
1,700,000 |
21,896,000 |
2.37% |
|
北京城建 |
600266 |
11.66 |
12.2 |
4.63% |
2,220,000 |
27,084,000 |
2.93% |
|
大消费 |
南京医药 |
600713 |
11 |
11.63 |
5.73% |
1,400,000 |
16,282,000 |
1.76% |
|
武汉健民 |
600976 |
18 |
19.71 |
9.50% |
2,000,000 |
39,420,000 |
4.27% |
|
泸州老窖 |
000568 |
34.08 |
37.58 |
10.27% |
736,000 |
27,658,880 |
3.00% |
|
百联股份 |
600631 |
13.68 |
13.68 |
0.00% |
1,460,000 |
19,972,800 |
2.16% |
|
一致药业 |
000028 |
31.98 |
33.86 |
5.88% |
900,000 |
30,474,000 |
3.30% |
|
同仁堂 |
600085 |
29.67 |
32.77 |
10.45% |
1,308,000 |
42,863,160 |
4.64% |
|
南宁糖业 |
000911 |
24.35 |
25.6 |
5.13% |
1,200,000 |
30,720,000 |
3.33% |
|
新兴产业 |
西藏矿业 |
000762 |
43.25 |
40.26 |
-6.91% |
600,000 |
24,156,000 |
2.62% |
|
中兴通讯 |
000063 |
25.69 |
28.85 |
12.30% |
846,300 |
24,415,755 |
2.64% |
|
宝钛股份 |
600456 |
29.01 |
28 |
-3.48% |
800,000 |
22,400,000 |
2.43% |
|
安泰科技 |
000969 |
23.29 |
24.38 |
4.68% |
900,000 |
21,942,000 |
2.38% |
|
中创信测 |
600485 |
14.93 |
15.48 |
3.68% |
700,000 |
10,836,000 |
1.17% |
|
中国联通 |
600050 |
5.53 |
5.32 |
-3.80% |
4,800,000 |
25,536,000 |
2.77% |
|
川投能源 |
600674 |
16.46 |
16.54 |
0.49% |
900,000 |
14,886,000 |
1.61% |
|
中国软件 |
600536 |
22.68 |
23.94 |
5.56% |
500,000 |
11,970,000 |
1.30% |
|
装备制造 |
中国北车 |
601299 |
5.76 |
5.61 |
-2.60% |
5,000,000 |
28,050,000 |
3.04% |
|
宇通客车 |
600066 |
21.78 |
23 |
5.60% |
1,131,000 |
26,013,000 |
2.82% |
|
中国西电 |
601179 |
7.75 |
7.49 |
-3.35% |
3,000,000 |
22,470,000 |
2.43% |
|
广电运通 |
002152 |
39.6 |
43.5 |
9.85% |
600,000 |
26,100,000 |
2.83% |
|
原材料 |
中国神华 |
601088 |
28.46 |
28.9 |
1.55% |
600,000 |
17,340,000 |
1.88% |
|
公用事业及其他
|
上海机场 |
600009 |
14.25 |
13.99 |
-1.82% |
1,800,000 |
25,182,000 |
2.73% |
|
外运发展 |
600270 |
9.64 |
9.75 |
1.14% |
3,000,000 |
29,250,000 |
3.17% |
|
厦门空港 |
600897 |
17.34 |
17.07 |
-1.56% |
2,000,000 |
34,140,000 |
3.70% |
|
中国中铁 |
601390 |
4.77 |
4.94 |
3.56% |
6,000,000 |
29,640,000 |
3.21% |
|
南方航空 |
600029 |
10.75 |
11.19 |
4.09% |
3,300,000 |
36,927,000 |
4.00% |
|
|
证券市值 |
|
|
|
|
|
756,454,595 |
81.93% |
|
现金 |
|
|
|
|
|
166,836,060 |
18.07% |
|
总市值 |
|
|
|
|
|
923,290,655 |
100.00% |
|
股票组合表现（不考虑现金） |
|
三、最新评论
10月19日，央行的突然加息，超出所有人的预料。10月11日，央行通知工农中建四大国有商业银行及招商、民生 两家股份制银行，将提高上述几家银行的存款准备金率，提高幅度为50个基点，市场人士清一色的观点是，央行动用存款准备金率说明年内不准备采取加息手段。媒体刚刚报道周小川行长说“年内不加息”，结果，短短几天后，央行宣布了加息的消息。很多人从不同层面去解释加息的理由，所谓的这些专家，对解释总是很在行的，每次都是如他所料，每次都是错误百出，大家如果找一下历史资料，就会看到很多人言行不一，变来变去。
这个市场没有神，预测一定会出错误。在目前中国的国情之下，很多人喜欢预测政府会出什么政策，一些大行年初预测年内加几次息，年中又会改口说不加息，变来变去，比川剧的变脸还快。本身去预测政府采取什么政策这一逻辑就是有问题的，政府就是市场的参与者，市场其他参与者与政府之间是博弈的关系，政府出政策要看市场如何，市场其他参与者又影响着市场，这就像索罗斯讲的反身性理论。比如，大家预期政府出打压房地产的政策，如果投资人认为政府确实要出打压政策，而不去炒作房地产，那么结果就是政府不出打压政策了，但如果投资者爆炒地产，那打压政策的出台就是确定的。所以，我们没必要把时间花费到预测政府采取什么政策上，而是要观察政府确实出台了什么政策。在中国的决策体系中，很多事情是群体决策的，最终公告出来的就是群体妥协达成的相对一致的意见。我想周小川行长说年内不加息，可能代表的是他个人或者一部分人的看法，但也许在更高层面上达成的意见，就是加息。既然加息了，我们就按照加息这一前提去参与市场，这就是现实的情况，已经加了，你还能预期不加么？中国的决策体制决定了，我们不但要看政府人员说了什么，更重要的是看做了什么。
回归到现在的市场，我一直认为市场是很聪明的，也变得越来越有效。市场本身的走势就会告诉我们很多信息。上期我提到观察市场资金是否充裕的一个指标就是不同板块个股是否轮涨，以及坚定的看好新兴战略产业和大消费板块。本周消费类的个股开始上涨，新兴战略产业个股更是大涨，说明目前市场资金尚可，活跃度也够。我仍坚定看好经济结构调整，坚定看好新兴战略产业和大消费，这是大方向问题，是战略层面的问题，至于选择个股是战术层面的问题。
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