■    本刊记者谢长艳

      惊弓之鸟般的银行股本周再受利空重挫，有消息称银监会欲推拨备监管新规，即大型商业银行按贷款总额2.5%、股份制银行按2.4%的比例计提拨备。“以后新增100元贷款，本来我们有3.06元的毛利将有2.5%变成计提准备金，毛利只有0.56%了。”某大型商业银行人士对《红周刊》说。这则并非空穴来风的消息令银行股本周二跌破整理平台后继续下跌。

拨备率监管或年内推行

　　按贷款总额的2.5%和2.4%计提拨备，指商业银行对未来可能产生的不良贷款所计提的准备金应占到该行当前发放各类贷款总额的2.5%和2.4%。“该标准有可能在今年就执行。”光大银行资金部宏观分析师盛宏清对本刊说。　　

　　他表示，当前政府正在调整产业结构，淘汰钢铁、水泥和造纸等过剩行业的落后产能，而商业银行对这几个行业的放贷规模占总贷款的比例较大，约为15%。因此为了防止商业银行不良资产反弹，银监会有必要加强拨备监管。但是目前银行已有拨备覆盖率、拨备充足率等指标从不同角度衡量银行的风险水平，为何银监会还拟增加拨备率呢？

  国泰君安银行业分析师伍永刚表示，拨备率侧重反映动态风险抵御能力，能弥补原有拨备覆盖率和拨备充足率的不足。他举例说，某家银行贷款总额为1.2万亿元，其中不良贷款是100亿元，假如拨备覆盖率为170%（已经超过银监会150%的标准）。可是如果宏观经济突然大幅走低，不良率上升1%，则其不良贷款就会迅速增加到220亿元，此时仅仅170亿元的拨备很难抵御风险。

利空中小盘银行股

　　16家上市银行的半年报显示，其平均拨备率为2.33%。虽然距离正在讨论的新标准差不多。但细看各家银行，除了农业银行和华夏银行拨备率分别为3.15%、2.6%外，其他银行全部“不达标”，特别是如深发展A、宁波银行和中信银行等中小银行距离该标准较远（见附表）。

　　本周多家券商就此消息发布报告指出，一旦增加拨备将对上市银行业绩产生很大影响，受冲击最严重就是中小银行，这正是银行股在本周大幅下挫的原因。中银国际分析师袁林表示，如果大型商业银行的拨备率在今年底达到2.5%，整体上银行今年拨备将比目前增加600多亿，今年的净利润将下降7%。而如果按执行2.4%的拨备标准计算，需要增加拨备数额占2010年全年利润总额超过50%的银行有：中信银行、深发展A、兴业银行分别需要另外增加拨备95亿元、42亿元、89亿元。

　　盛宏清则认为，现在16家上市银行的平均拨备覆盖率为186%，远高于银监会150%的规定，而我国全部商业银行平均拨备覆盖率仅为80%。“可见新标准对100多家中小商业银行具有很大杀伤力，并且这些地方银行与当地的落后产能联系非常紧密。”

股市流动性未受影响

　　多家券商分析报告还指出，新标准可能“影响银行的放贷意愿”。券商的担心似乎有点一厢情愿，“即使这个规定出了，完全不影响我们的放贷计划，因为银行放贷规模主要受央行的指标控制。”一家大型商业银行资金部人士对《红周刊》说。记者以投资者身份致电几家上市银行证券部，工作人员也均表示放贷计划并没有受此影响，其中包括拨备率较低的中信银行和兴业银行。

　　而提到放贷量，容易联想到二级市场的流动性，市场也常因此剧烈波动。“银行放贷和二级市场流动性没有太大关系。各家银行为了贷款资金的安全性，会对款项的用途严格核查，真正影响二级市场流动性的，是央行投放和回流资金的额度。目前市场流动性并不差。”盛宏清说。本周央行公开市场操作净投放人民币710亿元,是央行连续两周向市场净投放资金。■