近期屡屡压制大盘上涨的不仅仅是地产股，还有银行股。

　　银行股下跌主要是市场担忧地产行业一旦出现系统性风险，将波及银行，但近期这种担忧正在变淡。

　　“房价跌30% 银行不惧”

　　按照管理层的要求，银行业近期纷纷开展房地产贷款压力测试，交通银行副行长钱文挥在业绩发布会上表示：“交行的测试结果显示，房地产价格下降30%，开发贷款不良率增加1.2%，个人按揭不良率提高0.9%。得益于交行房地产贷款占比相对较低，完全有把握消化和吸收这部分问题。”

　　建设银行高层近日也针对交行的上述测试结果表示，房价下跌30%对建行不良贷款的影响“与交行大体相当”。而中金公司作为第三方机构，也作出预测认为，如果房价下跌30%，银行的房地产开发贷款和按揭贷款不良率不会明显上升。

　　大通证券许鹏认为，其他股份制商业银行中，房地产贷款占贷款总量的比例较低，例如兴业银行，截至年报，该行房地产开发贷款占全部贷款比重为4.38%，较2008年末8.52%的比重下降了4.14个百分点。招行房地产贷款占全部信贷不到7%的份额。其他如北京银行、浦发银行等，房地产贷款占比均不大，风险较国有大型银行更小。

　　四大行市盈率不足10倍

　　通过陆续公布的一季度报表可以发现，交通银行年报业绩每股0.61元，一季报每股0.21元，对应动态市盈率8.26倍；建设银行年报业绩0.46元、一季报0.15元，动态市盈率8.62倍；工商银行年报业绩0.39元，一季报0.12元，动态市盈率9.05倍；中国银行年报业绩0.32元，一季报0.10元，动态市盈率10.01倍。

　　联讯证券分析师盛辉认为，从业绩报表上可以看出，中国银行一季度净利润同比增长40%，建设银行和交通银行在一季度净利润同比增长超过30%，这个增速即便放在中小盘股中也是非常高的。之前市场认为房地产市场遭遇调控将拖累银行股业绩，但各大行经过压力测试之后，给出的答卷应在一定程度上减轻市场担忧。如果这份压力测试值得信赖，那么目前银行股应具备一定投资价值。

　　农行上市将是最大契机

　　银行股具备投资价值，但由于该板块权重较大，如果没有基金机构的参与，很难出现有规模的行情。许鹏介绍，一季度，受到地产调控政策的影响，基金机构纷纷抛弃银行股，但著名基金经理王亚伟所掌控的华夏大盘精选则在一季度重点增持工商银行和建设银行，分别增持1499.99万股和1135.33万股。近期银行股大幅下跌，王亚伟被套，根据券商的基金跟踪数据显示，王亚伟并未割肉，而是选择了死挺。

　　许鹏认为，王亚伟在今年一反过去打法，重仓银行股，显然是冲着农行IPO去的，由于农行IPO是汇金公司对金融系统进行改制的收官之战，相关部门必倾尽全力力保农行IPO圆满完成。预计在农行上市申购前一个月，大盘银行股将迎来一波炒作机会，为农行IPO造势，投资者可把握其中机会。