| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2010年03月08日 10:21 |
作者： |
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中国北车：轨道交通的领军企业
评级：★★★★★
依据：中国北车是国内轨道交通装备行业的领军企业，在机车、客车、货车、动车等市场中占有率接近或超过50％。
天相投顾交通行业分析师认为，目前北车的估值大概40多倍，属于比较合理的估值范围，因为2010年至2012年动车组交货高峰，所以北车会有机会。他还指出，中国北车的股价由铁道部订单所驱动，所以收益具有比较确定性。另一位总部位于北京的券商分析师也表示：“北车目前比较便宜，挺有机会的”。
操作建议：中国北车股价相对便宜，接下来的动车组交货高峰或将给平淡的北车一抹亮色，股价上行空间大。
二重重装（601268）：重型机械行业的主力军
评级：★★★★★
依据：二重是国内重型成套装备和大型铸锻件生产领域的大型央企，主要产品包括高端冶金轧制设备及其备件、发电设备大型铸锻件、重型石油化工容器等，2009年上半年销售收入35.63亿，行业排名第六，市场占有率3.76％。
天相投顾分析师和中投证券分析师李勤都看好二重重装。李勤认为一重由于盘子太大，缺乏人气。相比之下，二重人气比较旺，行业竞争优势也相对明显。
操作建议：机械行业人气旺股，又是新股，被炒几率大。
中国建筑：进军金融业
评级：★★★★
依据：中国建筑近日收购深圳中海投，中国建筑可以借助深圳中海投的平台，实现金融与产业更好的发展。此外，长期股权投资中国元信托、国元投资在安徽省境内拥有的一定资源，在“中西部大开发”和安徽基础设施建设投资飞速增长的宏观背景下，中国建筑将有望获得更多的业务拓展机会，进一步提升长期盈利能力。
中金公司研究报告称，当前股价下，中国建筑2010、2011年PE分别为18.7倍和14.8倍，已位于建筑板块高端。但是，作为市场化程度最高、竞争优势最为显著的国内建筑企业龙头，前景依然看好。
操作建议：在建筑板块普遍低迷的情形下，中国建筑所具有的金融、地产题材值得关注。
中国国旅（601888）：免税新政最大受益者
评级：★★★★
依据：中国国旅是国内最大的旅行社国旅总社和唯一的全国性免税运营商中免公司的资本平台。未来国旅总社将通过完善实体和虚拟网络加强集采的规模优势，并发展附加值高的商务会展旅游。
中银国际研报称看好免税业务依托特殊行业地位和政策环境变化的快速成长，以及国旅总社和中免公司规模效应的增强。中银国际认为“国人免税”政策获批的可能性大，仅是时间问题。
操作建议：看好“国人免税”政策带来的利好；目前股价尚未被爆炒。
光大证券（601788）：投行业务有望大突破
评级：★★★★
依据：光大证券在融资融券及股指期货创新业务上优势明显。融资融券方面，综合竞争力强%2B准备充分%2B资金充沛，获得首批试点无悬念。股指期货方面，牌照齐备，转换率较高。股指期货年内对业绩的贡献度将约5％，长期稳定在10％以上无悬念，将逐步成为核心业务之一。
国泰君安分析师梁静认为，光大证券传统业务发展平稳，投行业务有望大突破，股指期货和融资融券的推出是光大证券股价最大的催化剂。
操作建议：融资融券和股指期货概念，股价存在炒作空间。
正泰电器（601877）：低压电器行业龙头
评级：★★★★
依据：正泰是国内最大的低压电器生产商，产销量连续6年位居国内低压电器行业首位，市场占有率超过10％。
受益于电力工业快速发展、电网投资力度加大以及社会固定资产投资加速等因素的影响，正泰电器业绩保持快速增长：2006年至今，公司净利润年复合增长率约58％。
正泰电器具有较强的技术创新优势；独特的“分销%2B直销”的销售模式成就公司强大的销售网络渠道。
投资建议：正泰电器基本面良好；目前股价被低估。
深圳燃气（601139）：看点在新募集的20亿
评级：★★★
依据：深圳燃气主营城市管道燃气供应、液化石油气批发、瓶装液化石油气零售和燃气投资业务，是中国最大的进口液化石油气批发商之一。
上海证券分析师朱洪波表示，深圳燃气的看点在于募集了20亿资金置换前期的投资，项目已经建了一半，风险较小，且作为公共事业虽然不会获得太多的超额收益，但是收益相对稳定。
投资建议：虽然惊喜不多，但稳定；目前股价较低。
中国西电（601179）：输配电行业龙头
评级：★★
依据：中国西电是我国输配电行业产品种类最为齐全、综合配套能力最强的企业，也是输配电领域惟一的央企。
中银国际研究报告称，输配电设备制造业由快速增长期进入到稳定增长阶段，行业龙头地位有望保持。中银国际公司给予西电2010年的每股收益0.28元，给予2010年33倍市盈率，对应上市后目标价9.10元。
投资建议：输电龙头状态平稳，目前股价低于机构估值。
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