短期调控虽然可畏，但长期发展政策却绵长有力，这或许是看好房地产板块的坚韧底线。受政策调控影响和对未来地产泡沫破灭的担心，地产板块有了近八个月的调整期，累计跌幅达30%―40%。地产分析师认为，当前地产板块估值已经反映了进一步政策调控以及房价下跌的预期，在把握城镇化加速这一长期政策下，那些抢先布局二三线房地产市场的优势地产公司值得密切关注。另外，国家陆续推出区域规划政策，这也将提升相关地域的地产公司价值。

　　2010年初，眼见行业性的调控风暴已导致全国楼市成交剧减，而户籍新政及城镇化提速又给二三线城市带来巨大发展空间。多因素交集下，2010年的地产行业呈现出愈加复杂的生存状态。
　　尚在进行中的调控风暴将进一步加速行业洗牌，而前述战略领先的房企在资金链宽松的情况下可进行大规模并购已达到逆势受惠的效果。而浏览近几个月的股价表现，地产板块已整体下挫近40%。从投资价值上看，该类行业性估值体系的下滑也将使上述企业“跌”出极好的投资机遇。

　　保利地产近期发布了2009年年报。公司年内实现营业收入229.9亿元，同比增长48.11％；实现归属于母公司所有者的净利润35.2亿元，同比增长57.19％。回溯公司上市这三年，总资产、净利润均膨胀了近5.5倍，被称为国内成长最迅猛的全国型房企实至名归。
　　但细看公司3年业务布局与盈利结构，向二三线城市倾斜的迹象明显。2007年保利第一个二线城市项目――包头保利花园成功开售并盈利。至去年底，公司全年拿地总支出超过300亿元，其中二三线城市投入200亿，占比达2/3。

　　继3月2日披露年报后，万科今天披露了2月份销售及近期新增项目情况，与1月份相比，万科的销售面积和销售金额均出现了下滑。不过，该公司拿地的速度并未放慢，而且其布局的地区明显体现出抢占二三线城市的趋势。
　　尽管销售额下降，但万科的拿地速度却丝毫未减。万科2009年年报显示，公司2009年共获取新增项目44个，对应万科权益建筑面积1036万平方米。其中二三线城市占比超过了90%，平均地价2401元，与2007年相比下降29.5%。在新开工方面，公司计划新开工855万平米，同比增长超过52%。

　　万科2009年业绩说明会精华回顾

　　在2009年房地产量价齐涨的大背景下，房地产类上市公司的业绩也容易光鲜。值得一提的是，年报中有迹象显示，万科、保利地产、泛海建设等部分大公司2009年资金储备充足，2010年可能并“不差钱”。

　　近日，有关深圳新推108个城市更新项目获批的消息不胫而走，引发了市场各界的高度关注。记者昨日走访被指受益的几大房企后获悉，这些企业虽对更新项目入选抱有期待，但公司普遍认为该项目在短期内难以为公司贡献收益。
　　本报从相关渠道了解到，此次项目主要集中在深圳宝安、龙岗地区，名单将于近期进行公示。外界普遍猜测，深振业A、中粮地产、*ST华控、中国宝安、深桑达A等深圳本地上市公司在宝安和龙岗两区中土地储备较多，在工业用地转为商业用地的过程中，将因土地大幅升值而获益。

　　受政策调控影响和对未来地产泡沫破掉的担心，地产板块有了近八个月的调整期，累计跌幅达30%~40%；我们认为当前地产板块估值已经反映了进一步政策调控以及房价下跌的预期，未来继续下跌的空间有限，随着两会后行业政策将告一段落，政策的明朗、四月份成交量的回升以及人民币升值会带来地产板块的反弹，建议买入地产股。