| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2010年02月02日 11:07 |
作者： |
潘晟 |
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近日，中央一号文件即《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》正式出台。文件内容再次锁定“三农”
根据光大证券的数据，1月份农林牧渔指数跑赢沪深300指数7.6个百分点，连续三个月跑赢大盘，这反映出农业股在业绩旺季、农业政策的双重刺激下持续景气。
而此次“一号文件”提出了“稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲”四句话，明确了2010年农业农村工作的基本思路。而且文件对“三农”投入首次强调“总量持续增加、比例稳步提高”，这一要求不仅确保“三农”资金投入的总量，更确定了比例要稳步提高，对于相关子行业来说无疑是一个重大利好。因此业内人士认为，农业板块有望成为市场阶段性热点，种业等政策扶持的子行业有一定的相对收益机会。
种业：机会贯穿全年今年的“一号文件”不仅继续对农民增加良种补贴，更关键的是文件提出要把农业科技的重点放在良种培育上，抓紧开发具有重要应用价值和自主知识产权的功能基因和生物新品种，推进转基因新品种产业化，而且提出推动国内种业加快企业并购和产业整合，引导种子企业与科研单位联合，抓紧培育有核心竞争力的大型种子企业。业内人士认为，这一政策将惠及整个种子行业，特别是对于优势龙头企业，政策有助于提高行业的集中度，进而改善企业整体的盈利能力。
在具体的投资机会上，国信证券认为，“转基因新品种产业化运作”是近7年一号文件中首次正式提出的亮点，这是国内转基因种子被大规模商业化推广运作的前奏。因此，具备转基因种子品种研发储备的公司，比如丰乐种业等，都将在未来获得新的盈利增长空间。
综合考虑，2010年度仍然长期看好种子行业，维持种业“推荐”评级，首先推荐丰乐种业，登海种业、敦煌种业，隆平高科和万向德农投资者也可以关注。
林业：改革力度加大对于林业而言，一号文件不仅提出了积极推进林业改革，健全林业支持保护体系，建立现代林业管理制度，更是首次将林业纳入补贴范围。业内人士认为，政策对于林业扶持力度较大，未来林业板块的投资机会将越来越明显。
从个股来看，绿大地作为林业板块的龙头，从长期看无疑是一个值得持有的品种，不过上周五绿大地发布的业绩预告修正公告却颇出人意料。公司预计2009年归属于母公司的净利润将比上年下降幅度在0%—30%之间，而之前的业绩预告中则称增长幅度在20%-50%之间。对此，光大证券认为，干旱导致思茅基地存货损失，但如果公司存货损失计提充分，2010年会有一个较好的恢复性增长。而长期来看，今明两年公司绿化工程贡献高增长；2012年开始自繁苗木占比迅速提高，使得苗木销售业务毛利率大幅增长的驱动因素仍然存在，长期投资者仍可持有。此外，申银万国还推荐吉林森工、永安林业等个股。
消费：城镇化带来机会从一号文件看，2010年度，引导农村消费需求是“三农”问题的重心之一。鼓励农民建房，提高家电下乡最高价限额等手段都是引导农村消费的方法。业内人士建议投资者关注建材下乡、家电下乡带来的大消费机会。国信证券表示，投资者可重点关注“城乡统筹”过程中隐性的农业类消费机会。在城镇化的过程中，农民由单纯的生产者逐步转向为消费者，肉制品的散养规模比例快速下降，市场供应量下降。但是消费结构调整后，肉制品的需求增速将进一步加快，产供的缺口将为从事规模化养殖的企业带来巨大的成长空间。综合来看，业内人士推荐正邦科技、新希望、圣农发展、海大集团、獐子岛、新五丰、中牧股份、好当家、农产品等个股。
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