“国务院正式批准鄱阳湖生态经济区规划，把鄱阳湖生态经济区规划上升为国家战略，这是江西历史发展上的重要的里程碑。”在1月28日的鄱阳湖生态经济区规划新闻发布会上，江西省长吴新雄表示，鄱阳湖生态经济区未来将重点发展生态与低碳的农业、技术和工业体系，包括现代物流和现代商流、包括现代旅游业的发展。
算上日前刚获批复的《皖江城市带承接产业转移示范区规划》，2009年以来至今，国务院先后批复了《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》、《关中-天水经济区发展规划》等十大区域经济发展规划，批复的区域经济规划数量比过去四年的总和还多，力度之大前所未有。部分地区的区域经济发展规划还将陆续公布。据悉，《长江三角洲地区区域规划纲要》已经上报国务院审批。
    至此，我国新的区域经济版图逐渐成型，涉及长三角、珠三角、北部湾、环渤海、海峡西岸、东北三省、中部、西部和黄三角等多个经济区域。而随着政策的落实和规划的实施，区域经济的发展潜力也将不同程度地激发出来。区域经济有望成为2010年A股市场持续的主题投资热点。

 区域经济是结构转型重点
经过2009年以来国家的一系列经济刺激政策，目前国内宏观经济复苏态势明显，但拉动经济发展的三辆马车严重失衡。正如温家宝总理在接受新华社采访时指出：中国经济目前存在的不平衡、不协调、不可持续的问题，其焦点还是在于如何调整经济结构，如地区结构。当下如火如荼的区域振兴规划正表明：中国决心对自身经济结构进行重大调整已成共识。
    由此，结合发改委近期公布的《我国区域协调发展“十二五”思路建议》以及“十一五”期间出台的区域振兴规划不难得出一个结论：区域经济将是未来结构转型的重点之一。
    “2010年政府工作的重点将是‘稳增长、调结构、促消费’，而逐步改善区域经济非均衡发展，激发欠发达地区的经济增长潜力是优化经济结构的关键，”齐鲁证券研究员尤文静认为，“区域经济将是今年重要的投资主题。”
国家发改委副主任杜鹰表示，下一阶段地区经济工作的一大思路是，围绕重点地区开发开放，继续组织编制重点地区区域规划和政策文件，使区域空间开发格局更加系统和完善。在未来一段时期，西藏、新疆、四川和重庆的国家级区域振兴规划有望出台。

 有短炒机会，更是持续热点
    区域经济概念热点不断，从海南到海西，再到安徽，在二级市场都有不俗的表现。“区域板块主题在经过短期炒作过后深度挖掘将朝着区域政策可能的效果方向演变。”海通证券策略高级分析师吴一萍表示。
除了短线炒作的机会，中线来看，区域经济主题在市场上持续活跃的主要依据有如下四点：
    一是系列振兴政策的投资效果很大程度将通过区域产业的集群效应来体现。为了保持经济的又好又快发展，决策部门及时推出了十大产业振兴规划，还通过密集出台区域经济新政，由点及面地带动各地发展。中央4万亿投资要落实到地方以及十大产业振兴规划的投资导向，最终也会体现在区域竞争力的提升上。
    二是金融危机冲击下，地方政府想方设法要阻止经济下滑，向中央争取特殊政策也成为一个主动行为，这种趋向在前期已经有所表现，尽管目前经济回稳迹象越来越明显，但地区之间的经济复苏不平衡现象仍然十分突出，而且很多地区复苏的脚步并不稳固，随着二季度之后经济预期可能又会有重新变化，地方政府的这种迫切性和主动性可能又会显露出来。
    三是在4万亿经济刺激方案出台后国家需要一个观察的时间窗口，再出台第二套大规模的经济刺激方案的可能性在一段时间内较低，但这并不排除国家将陆续出台小规模的针对地方经济和行业的刺激方案。如果经济再次出现大幅下滑风险，政府的刺激政策或将继续出台，这也为区域经济刺激政策的出台打下了基础。
    四是在区域经济复苏的不平衡和不稳固状况下，在国民经济结构转型和产业转移的过程中区域经济政策将起到重要作用。即使经济复苏的迹象越来越明显，地区之间的不平衡状况还有待区域振兴政策的改善。

  定位趋同政策效用打折扣
    为了争取到国家的政策支持，各个区域政策都从各自的特点出发来获取更大的政策优惠，有其鲜明的特色。如成渝地区提出城乡统筹和重庆两江的新开发区定位于除了上海浦东新区和天津滨海新区之外的第三个全国性综合开发区；北部湾抓住东盟自由贸易区来发展，深港新区强调和香港形成较好的呼应和互动；上海利用地理优势再次强调国际金融中心和航运中心的规划；而海南则紧紧围绕旅游来做文章。
值得注意的是，已发布的区域发展规划，多数都停留在文字的定位上，而能明确获得金融、财税等实质性配套政策支持的屈指可数，加之在中国现行体制框架下，中央政府给地方下放更多自主政策权限的范围相当有限。国务院发展研究中心一位专家指出，“现在的区域规划是各个地方竞争的结果，某种意义上成了中央与地方博弈的筹码，结果是大家都有了，也等于大家都没有。”
    从已出台的区域经济振兴政策来看，我们不难发现很多共同之处。一是，区域政策涵盖的范围尽可能大，扩大范围则有望争取到更多的优惠政策，因此地方政府有这样的驱动力。泛珠三角的“9+2”就包含了福建、江西、广西、海南、湖南、四川、云南、贵州和广东9省区，以及香港、澳门2个特别行政区；海西经济区以福建为主体，涵盖台湾海峡西岸，包括浙江南部、广东北部和江西部分地区，与珠江三角洲和长江三角洲两个经济区衔接；东北区域包含辽宁省、吉林省、黑龙江省和内蒙古自治区呼伦贝尔市、兴安盟、通辽市、赤峰市和锡林郭勒盟（蒙东地区）。尽管这样的区域范围可能提供较多的资源调配，但是也意味着地区之间的行政协调难度加大，并不一定能够产生大区域大集中的协同效果。
    二是，区域政策提出的目标都有一定的相似之处。沿海区域如深圳、滨海新区以及浦东新区都将对外开放的门户作为主要目标，要建成航运、金融、贸易、物流中心；而内地的地区成渝新区、老东北基地、关中-天水经济区强调制造业振兴以及产业结构升级带动经济发展。这种功能定位上的类似一方面说明我国区域经济发展不平衡和协调度不够，大部分地区缺少核心竞争力；另一方面也反映出区域经济在承担产业结构转型过程中需要扮演的角色可能会变得越来越重要。区域经济区发展可能跃升至国家战略层面，是我国经济形势变化的内在要求。在本次金融危机面前，沿海出口导向型经济受到较大冲击、让企业和地方政府难以单独应对，也充分暴露出我国经济结构调整的迫切性，产业转移、升级以及区域经济一体化的重要程度由此应运而生。
定位过高或者和其他区域定位有所雷同的地区很可能在政策效果上会打折扣，这种比较之后我们能够相对清晰地看到区域经济的政策扶持潜力。

  四条思路锁定五大区域板块
    投资者对于区域经济板块的热情持久力，取决于该地区的经济增长潜力、资源和政策倾斜力度。我们认为并非所有区域经济振兴规划都会给相应的上市公司带来正面效应。在寻找政策力度大、受益程度较大的地区时，我们认为应该遵循以下四条思路：一是原有资源优势明显、长期经济增长较快或者增长潜力较大的区域，以及这些区域中政策最受益的行业；二是政策倾斜力度较大、未来很可能还有优惠政策出台的区域；三是产业结构调整和转型过程中资源重新分配和转移、从而形成新的增长集群的地区；四是区域经济振兴政策实施范围较为集中、目标精准的地区或者行业。
我们通过对去年以来陆续出台的区域经济振兴政策或者正在酝酿出台的政策进行汇总分析，着重选择海南、浦东新区、安徽皖江城市带、成渝经济区和新疆这五大区域板块作为重点关注对象。
    一、海南：独打“国际旅游岛”牌
    海南省政府于2008年公布了《海南国际旅游岛建设行动计划》，提出了建设国际旅游岛的三个基本内涵：世界一流的热带海岛度假休闲胜地；符合国际惯例的旅游发展与管理体制；以“免签证、零关税、放航权”为主要特点的旅游开放政策。一旦政策上的突破得以实现，海南将成为便利的旅游点和购物天堂。
    2010年1月4日，国务院发布《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》，批准了海南国际旅游岛建设规划。《意见》提出要在海南积极发展商业，将海南建设成为国际购物中心，并完善旅游城镇和休闲度假区的商业配套设施。预计国家将在海南基础建设方面加大投入，逐步完善航空、公路、机场、港口等设施建设，保障客流运输的流畅。
    在《海南国际旅游岛规划纲要》出台前，海南旅游岛概念股仍存在投资机遇。
选择理由：
1、从2008年以来海南的固定资产投资增速维持在高于全国水平较高的位置，自2008年5月以来该增速基本上维持在40%以上，投资力度较大，经济增长的潜在动力较为充足。
2、海南旅游资源丰富，未来旅游业发展空间很大。海南国际旅游岛的概念和其他区域经济振兴政策有较大区别，有其独特之处，也很符合区域特点，效果可能会较为理想，市场接受度可能较好。
3、海南上市公司不多，标的集中，较容易形成共振效应。

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二、上海浦东新区：世博会和迪斯尼撑腰
    国务院已审议并原则通过《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，这对于上海经济具有重大意义。《意见》指出到2020年，将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适当的国际金融中心、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。在两个中心建设的大背景下，上海的房地产业、旅游酒店、商业零售、金融服务等行业都将受益。
    此外，世博会和迪斯尼这两个大项目有可能成为启动上海新一轮经济增长的引擎。这两个项目对上海经济的影响最重要的是在两个方面，第一个是固定资产投资，第二个是旅游消费的增长。
    长达184天的世博会将对金融、信息服务、会展、交通运输、商业贸易、文化传媒、物流、餐饮旅游等服务行业带来持续而直接的提振。我们重点看好商业贸易、交通运输和餐饮旅游这三类消费服务行业。
世博会和迪斯尼是上海升级为世界中心城市、融入国际社会的重要起点。随着上海向“两个中心”宏远目标的迈进，上海将迎来现代服务业发展的黄金时期。

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三、安徽皖江城市带：首个产业转移示范区
    国务院近日正式批复《皖江城市带承接产业转移示范区规划》，成为首个获批复的国家级承接产业转移示范区。相比此前的诸多区域规划，此次皖江城市带规划指导性和实际操作性更强。
    皖江城市带包括合肥、芜湖、马鞍山等九市，区域经济发展水平高，消费潜力巨大。而且，皖江城市带区位优势明显，具有产业基础好、要素成本低、配套能力强等综合优势，其加工产品的50%以上为长三角配套，汽车、家电等产业所需零部件70%左右来自长三角。
    皖江城市带的主要城市都在长三角经济区的辐射半径内，是长三角向中部地区转移产业的最近区域。安徽省近年来在开发皖江、加快融入泛长三角中做了大量富有成效的工作，积累了宝贵的经验，是长三角向中西部地区实施产业转移和辐射的最佳区域。
    皖江城市带承接产业转移示范区明确把装备制造业、原材料产业、轻纺产业、高技术产业、现代服务业和现代农业作为重点发展的六大支柱产业，并以现有的产业园区为基础，在皖江沿岸适宜开发地区高水平地规划建设承接产业转移的集中区，以适应产业大规模、集群式转移的趋势。
    根据《规划》，皖江城市带在空间布局上以沿长江一线为发展轴，以合肥和芜湖两市为“双核”，以滁州和宣城两市为“双翼”，构筑“一轴双核两翼”产业分布的新格局。

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四、成渝经济区：西部开发核心
    成渝经济区、北部湾经济区、关中-天水经济区是中国在“十一五”规划纲要中确定的西部三个率先发展的重点地区。北部湾经济区和关中-天水经济区的发展规划已分别于2008年和2009年公布，而作为西部大开发的核心区域——成渝经济区发展规划已完成初稿，预计将在今年出台，这标志着西部大开发将进入一个新的阶段。
成渝经济区向北与关中-天水经济区连通，向南则与北部湾经济区呼应，可以起到良好的辐射作用和衔接作用。四川省在递交的区域规划意见稿中提出了成渝经济区的战略定位：国家重要增长极、我国内陆开放示范区、国家统筹城乡发展先行区、西部综合交通枢纽、国家重要的现代产业基地、国家生态安全保障区。
选择理由：
1、成渝新区在灾后重建方面受益较大。根据国家发改委公布的4万亿投资投向构成以及项目落实进展情况，恢复地震灾后重建的资金为10000亿元，资金安排有保障，而成渝新区在灾后重建项目中受益会较为突出。
2、后续支持政策还有可能继续出台。成渝新区自2007年以来就获得国家政策支持，2007年6月7日国家发展和改革委员会下发《国家发展改革委关于批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区的通知》，国务院于2009年2月5日又下发了《国务院关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》，而三个月后，国务院于2009年5月21日再正式批复《成都市统筹城乡综合配套改革试验总体方案》。这样力度较大、密集出台扶持政策的区域在全国还较为少见，可见中央对成渝地区的重视程度之高。按照这样的思路，估计未来对该区域的支持政策还有可能陆续出台，政策刺激力度有望维持。
受益股：
    按照成渝新区未来发展的两个关键——城乡统筹和特色优势产业集群来寻找，建筑建材、先进制造业、地产开发等都可能是受益的行业。
    受益的首先是当地基建类企业，其中四川路桥与中铁二局受益程度较高。重庆港九将受益于经济活跃对运输物流的促进。成渝经济区在装备制造、能源等产业方面的发展，也将为相关上市公司带来较大机会。此外，消费升级、城市化进程加快将刺激消费服务业的需求，博瑞传播、重庆百货、峨眉山等上市公司值得关注。地产方面，作为重庆市城市投资建设主力之一的渝开发，受成渝经济区的城市规划和建设概念影响将受益颇深。

五、新疆：“两黑一白” 优势资源为王
    在西部大开发的深入阶段，资源禀赋优势明显、市场相对封闭、区域经济发展定位清晰的新疆有可能成为未来区域经济中的亮点之一。
2009年11月5日，中央调研组深入新疆调研，目的旨在研究出台有助新疆经济平稳发展的举措；12月召开的中央经济工作会议讨论了新疆区域振兴规划，而最近有消息称国务院将于2010年3月召开“新疆经济发展专向会议”。
    我们综合分析各方面的消息认为，中央将很快出台支持新疆经济和社会发展的新政策，并会加大投资力度。当前新疆地区存在的最大问题就是基础设施建设薄弱和资源得不到合理利用。新疆以资源产业为主导，煤炭、石油石化产业占比较重。但新疆基础设施建设薄弱，资源得不到合理利用。为此中央提出了促进新疆经济社会发展的战略重点，即“实施以市场为导向的优势资源开发战略”、“实施加强薄弱环节的基础能力建设战略”、“实施南北互动的区域协调发展战略”和“实施面向中亚的扩大对外开放战略”。此战略规划将导致新疆地区成为投资者持续关注的热点。
    新疆维吾尔自治区委书记王乐泉2010年1月初在接受采访时表示，“十二五”时期，新疆将继续围绕优势资源转换战略和大企业大集团战略，将加大对重点基础设施建设项目的投入。在发展石油石化工业的同时，作好煤炭煤电煤化工产业这篇大文章。
    新疆的上市公司主要集中于农业、“两黑一白”（黑指的是石油和煤炭、白指的是棉花）等资源相关的板块。
选择理由：
1、煤炭、石油、天然气等不可再生能源开放利用；
2、农业、旅游、新能源（太阳能、风能）等可再生能源开放利用；
3、地处向西开放带来的机会。

新疆地区重点受益上市公司