| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2010年01月28日 09:38 |
作者： |
钟国斌 |
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深交所昨日对《深交所融资融券交易试点实施细则》（下简称《细则》）主要内容进行解读。为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过６个月。同日，证监会发布融资融券业务试点实施方案专业评价规程，评审专家组２１人名单也一并公布。
融资融券交易申报具体内容
据深交所解读，融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。融资买入申报内容应当包括：①投资者信用证券账号；②融资融券交易专用交易单元代码；③标的证券代码；④买入数量；⑤买入价格（市价申报除外）；⑥“融资”标识，⑦交易所要求的其他内容。
融券卖出申报内容应当包括：①投资者信用证券账号；②融资融券交易专用交易单元代码；③标的证券代码；④卖出数量；⑤卖出价格（市价申报除外）；⑥“融券”标识，⑦交易所要求的其他内容。融资买入、融券卖出的申报数量应当为１００股（份）或其整数倍。
融券卖出申报价有下限
据深交所称，为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。
投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。
投资者两种方式偿还融券
投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。
投资者采用买券还券方式偿还融入证券时，其买券还券申报内容应包括：①投资者信用证券账号，②融资融券交易专用交易单元代码，③标的证券代码，④买入数量，⑤买入价格（市价申报除外），⑥“融券”标识，⑦交易所要求的其他内容。未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券外，不得另作他用。
投资者两种方式偿还融资
投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。
需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。
融资融券期限不超过６个月
据介绍，与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。根据证监会有关规定，投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及标的证券范围以外的证券；投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过６个月。
评审专家组２１人名单公布
据证监会规程，融资融券业务试点实施方案专业评价主要内容包括业务决策与授权体系设置、业务开展计划与主要业务环节等。专家小组成员２１名包括：证监会相关部门专家６名、证交所专家４名、证券登记结算公司专家５名、证券业协会专家２名，以及证券公司专家４名。
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