| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年01月04日 07:52 |
作者： |
姜韧 |
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2009年最引人关注的十个关键词
股市走出大牛行情
2009年的中国股市几乎从年初涨到年底，上证指数从年初开盘1849点涨到年末的点位，升水的幅度最高达八成。这样的走势几乎超出所有人的预料。年初，鉴于当时国际金融危机正在蔓延，大多数机构认为2009年中国股市没戏，不跌破1000点已是大幸，结果股市与所有人开了个大玩笑，上半年走大行情，下半年宽幅震荡，一年喜气洋洋。
创业板
十年磨一剑的创业板，一出手惊天动地。10年前那些踌躇满志的经过所谓科技部论证的创业企业，大多数没熬到今天，而熬到今天的早过了创业期的公司如今成了宠儿，所有的人抢着送钱给这些“再创业”公司，募集资金增加一倍就意味着发行价高出一倍。2009年亮相的创业板公司，其市值仅占中国股市净值的2％左右，发展潜力巨大。创业板的推出其意义在于，股市的功能除了为国民经济服务之外，开始为中小企业、民营高科技企业服务了。
摇号大军集结
2009年7月开始，IPO的发令枪又响了，上万亿资金快速集结。新版IPO的游戏规则限制了单个账户的申购数量，在新股的申购上形成了资金与账户的最佳匹配问题。尽管网下申购成了大资金扎堆的地方，但网下申购的风险到年末开始显现，上市三个月后已有股票跌进了发行价。摇号大军已然成了股市的食利阶层。
一对多
2009年资金的扩容在于大量发行基金，在基金的扩容中出现了一个新品种，即由基金公司发行的一对多理财产品。该产品刚一推出，即遭到市场追捧，一对多的名词成了2009年股市的一个关键词。不过，到年底还没见到一对多产品有令人信服的业绩。
小盘股
每年机构都要推荐来年的10大金股，2009年的金股几乎都成了“乌龟”股，可中小板指数却屡创新高。2009年的IPO以小盘股为主，一年中翻2、3倍的股票比比皆是，股价爬到上证指数6124点顶峰上的股票几乎全集中在小盘股上。在2009年股市中，“小”的是美丽的。
新股破发
启动IPO之后终于看到新股跌破发行价了，高价发行的结果最终还是要二级市场付出代价，想到过新股要跌破发行价，却没想到第一家跌进发行价的还是主营业务为证券的证券公司股票。招商证券是破发第一家、中国中冶是第二家，以后可能还会有N家，只要询价起哄的现象不改变，破发还会延续。二级市场的平均市盈率只有25倍左右，凭啥发行市盈率要126倍，这不是市场化，这是一帮拿着别人的钱不心疼的股市“老油条”在瞎起哄，最后他们自己的筹码在三个月后上市套牢。
增发大王刘益谦
不同身价的人可以做不同的事情，股市中人身价上了百亿，有些钱也只能看着他赚了。大小非解禁造就了刘益谦，个人财富像“爆米花”那般膨胀之后，刘益谦并没有歇搁，立马将真金白银投入到另一个战役――上市公司的定向增发，连上市公司大股东都拿不出钱来认购，能出手的人便成了大赢家，这种机会不属于大众而是属于小众的。
汪建中天价罚款
股市20年，见过处罚闹事者，但几乎全是“高高地举起、轻轻地放下”，以致闹事者都能算出违规乃至犯罪的成本。汪建中却没那么幸运，其以操纵股价敛财的行为，没收非法所得1.25亿元，罚款1.25亿元。以往虽也见过大罚单，但未必到账。但对汪建中的处罚，在法院还没做出有罪判决之前罚款已经全部到账，汪建中被罚得倾家荡产。此例告诫人们，证券市场的违规成本开始加大。
杨彦明死不松口
在此案之前，股市中犯大案的，还真没被执行死刑的，杨彦明贪污6000多万元，成了证券市场第一个被执行死刑的人。杨彦明曾担任银河证券北京一家营业部总经理，当年营业部一个小小的营业部当家者却有大大的支配资金的权利，6000万元在大多数人眼中是大钱，在杨彦明的眼中却是小钱。杨彦明已死，贪污的资金去向永远成谜，在股市的滚滚红尘中，杨彦明从此被人们遗忘。
余秋雨被“股神”化
余秋雨老师成了股市明星，他的一单8年前的买入，成了股市的潜伏。一旦徐家汇商城上市，热心的人帮他算账，余老师就身价过亿了，于是市场哗然。其实，余老师真不算潜伏股市，如果当初他能算出8年后股票上市，那他应该砸锅卖铁全换成那个股票才是，所以，被股神化的余老师也会后悔。（应健中）
2009年对股市影响最大的十件事
财政部称实行结构性减税政策
1月6日，财政部称将继续执行暂免征收储蓄存款和证券交易结算资金利息所得税、降低证券交易印花税税率及单边征收政策。
国务院通过十大产业振兴规划
国务院陆续通过了汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船、石化、轻工、电子信息、有色金属和物流业等十大产业振兴规划，涵盖了解决就业、产业技术升级和结构调整等诸多方面。
1月份新增贷款1.62万亿元创天量
中国人民银行公布的数据显示，1月份人民币贷款大幅增加1.62万亿元，同比多增8141亿元。1月的天量新增信贷成为宽松信贷政策的开端，直至8月初央行提及“动态微调”为止。
深交所发布《创业板股票上市规则》
经中国证监会批准，深交所6月6日正式发布了《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并将于2009年7月1日起施行，创业板开设工作取得重大进展。
IPO重启首单“花落”桂林三金
A股市场IPO在暂停9个月后重启，首单落定为中小板公司桂林三金药业股份有限公司（代码002275），开启了2009年A股市场天量融资的序幕。
社保基金将转持10%国有股
财政部、国务院国资委、中国证监会、全国社保基金理事会6月19日宣布，股改新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10％，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，并延长三年禁售期。
央行指出未来货币政策注重动态微调
8月5日，央行发布《2009年第二季度货币政策执行报告》指出，将灵活运用货币政策工具，引导货币信贷适度增长。并根据国内外经济走势和价格变化，注重运用市场化手段进行动态微调。但8月10日央行表示微调绝非针对货币政策，不会把资产价格作为调控目标。
创业板首批IPO审核启动
中国证监会宣布，将于9月17日召开第1次至第4次创业板发审会，审核北京立思辰科技股份有限公司等7家企业的发行申请，创业板渐行渐近。
汇金增持三大行
10月11日，工、中、建三大行分别公告称，汇金公司于近日通过上海证券交易所交易系统买入方式增持三行A股股份，并拟在未来12个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持三行股份。
国务院明确房地产市场调控重点
国务院研究完善促进房地产市场健康发展的政策措施，全面启动城市和国有工矿棚户区改造工作，需要加强监管，遏制一些城市出现的房价上涨过快等问题。（港澳资讯 马晋）
2009年最熊的十只股票
九阳股份：由于美的等小家电巨头及中小企业纷纷进军豆浆机产品，造成市场竞争相当激烈，故公司在2009年的净利润出现增速放缓的趋势。反映在二级市场上就是股性呆滞，难以跟随家电股大涨，该股在2009年的走势阳刚之气不再。
岳阳兴长：该股在去年的走势的确较为沉闷，这主要是由于公司基本面负面信息不时出现，市场戏称“胃病疫苗门”。失去重庆康卫这一题材，岳阳兴长公司主营业务去年乏善可陈。如此就使得各路资金尽量绕行该股，使得该股在去年难有突出的表现。
ST金顶：该股在2009年于5元至7.5元的箱体之间整理了一年之久。之所以如此，一是因为该股生产线停产信息，二是公司违规担保事件使得重组步伐步履蹒跚。由于重组的不确定性，使得各路资金既不愿意拉抬也不愿意退出，中小投资者忍受夹板气。
步步高：公司仅在年初因为送转增股本的预期而走出一波弹升行情，但在除权后又再度沉没。之所以如此，是因为公司业绩成长势头的放缓。不过，幸运的是，四季度的盈利预期渐趋好转，或将在2010年改变熊态。
晋西车轴：由于受宏观经济形势影响，国内铁路货运需求量下降，铁道部相应采取调整新造车辆采购招标等措施，对铁路车辆及车轴生产企业造成较大影响；同时，国际市场需求放缓，增大了订单签约难度。业绩的差强人意使得该股在去年一直难有突出表现。
中国铁建：该股是2009年最为抑郁的个股之一，一方面因为公司的主营业务持续增长，但二级市场股价走势持续不振。另一方面则是因为年底该股还与迪拜危机传出了“绯闻”，后虽公司作出澄清，但股价依然受到一定程度的创伤而再度走低。
长江电力：该股在2008年底大盘急跌之际，因停牌讨论注入优质资产事宜而逃过一劫，但正因为如此，2009年其股价走势就失去了活力。更何况，该股的业绩增长趋势相对透明，难以吸引持续的资金买盘涌入，股价走势也就难有突出表现。
盐湖集团：去年以来钾肥风光不再，从而使得钾肥类个股的业绩出现了大幅回落的态势。不过，随着与盐湖钾肥合并的时间明朗化以及钾肥价格在年底有所回升等因素，该股股价或迎来一定的转机。但未来仍需要钾肥价格持续上涨的配合，否则难有突出表现。
荣丰控股：该股在去年的走势与地产股的走势形成反差，一是由于跌得不透难以吸引新增资金参与；二是对于公司地产业务的业绩增长前景，市场分歧较大。不过，由于该股存在着一定题材，短线或改变近一年来的郁闷走势。
天马股份：该股前年相对抗跌使得股价估值相对高企，另一方面公司的下游用户受到金融海啸的影响而订单有所减少，故公司的业绩成长步伐迅速放缓。当公司总市值达到840亿元的情况下，难以吸引新增资金的兴趣，故股价走势有所疲软。在下游需求未充分激发出来之前，可能仍将延续着这样的走势。（金百灵投资 秦洪）
2009年最牛的十只股票
海通集团：9月18日，公司发布公告称，亿晶光电将以资产置换与定向增发相结合的方式注入公司。重组完成后，海通集团将转战新能源。消息公布后，二级市场上该股走势突然加速，成为2009年牛股之一。
大元股份：该股成为2009年大牛的直接推动力也是重组预期。该股从年初的3.5元一路飙升至目前的22元。但值得指出的是，公开信息显示出，上海泓泽世纪投资的实力似乎并不强硬。所以，业内人士担心如此的数据能否支撑起大元股份高高在上的股价。
西部资源：该股集重组、有色基因于一身，去年最高涨幅达九倍，成为去年的有色股之王，而且控股股东尚有其他资源优势。所以，该股在股价上涨过程中出现了基金等机构资金的身影，看来，该公司的故事尚未讲完，未来股价仍有涨升空间。
苏常柴A：该股虽然主营盈利能力一般，但由于出售交易性金融资产以及转让所持有股份，使得公司业绩突飞猛进。同时，还得到半年报高比例转增股本的题材配合。二级市场股价走势出现飙升。但是，依靠一次性损益能否支撑股价走势值得关注。
银河动力：公司拟资产置换引入江南工业。军工题材罩身，自然各路资金予以激情回报，二级市场股价走势也是持续飙升。不过，该股在一定程度上透支了重组后的业绩预期，所以，重组公告后的股价涨幅相对有限。
高淳陶瓷：牛市行情多重组，重组多牛股，该股也亦是如此。重组消息公布的前后，该股股价创下11个涨停的神话。但由此也引来了诸多非议与争议，为公司的重组留下了一层阴影。且该股股价已经基本上反映了未来的重组业务盈利前景。
天业股份：该股也是A股市场的重组常客，从济南百货重组为天业股份，由百货进军地产，此次则有望转型为金矿业务的开采。由于受到收购澳洲金矿的消息的刺激，该股在短期内受到暴炒股价翻番，成为2009年的又一牛股。
中天城投：在2009年涨幅居前的牛股中，该股是为数不多的凭借主营业务的成长而获得资金青睐的品种。虽然预测利润与实现利润之间存在着诸多差异，但毕竟如此的数据昭示公司光辉的“钱”景，这可能也是推动公司成为2009年牛股的源泉之一。
鲁润股份：公司公告拟定向增发募资6.4亿收购煤矿，收购后将增加煤炭资源保有储量5913.86万吨。如此就揭示了该股在2009年以来长牛奔跑的牛股基因。值得指出的是，公告后机构专用席位频频出没于该股，看来基金等机构资金也认可该股转型后的质地。
中恒集团：该股的医药业务竞争优势突出，与此同时，地产与金融股权投资也提供了一定的股价安全边际，故得到了各路资金，尤其是基金的认可。该股也是2009年为数不多以主打产品突出竞争优势而持续走牛的个股之一。
2009年最风云财经人物
重磅推手――
周小川 V S 尚福林
从周小川到尚福林，在中国媒体最关注的影响A股之财经要员是央行行长和证监会主席。
2008年金融海啸自西方袭来，2009年危机入海不复回，货币政策在推动经济和资本市场复苏过程中功不可没：截至2009年11月末广义货币供应量（M2）余额为59.46万亿元，同比增长29.74%，增幅比上年末高11.92个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为21.25万亿元，同比增长34.63%。央行行长周小川可谓是给市场带来流动性的“财神爷”。
伴随着经济复苏的步骤，监管过程也经历了三个阶段：上半年在市场休养生息阶段，监管层加强了基础性制度建设；年中市场复苏后，证监会又相继推进了新股发行改革的机制创新和创业板的品种创新；而贯穿全年的主线则是完善监管制度措施，对基金老鼠仓、操纵股价、内幕交易等违法违规行为加大打击力度，在创业板实行投资者适当性管理等制度。证监会主席尚福林可谓是A股复苏的“守望者”。
千里之外――
巴菲特 V S 阿勒马克图姆
巴菲特大名如雷贯耳，但阿勒马克图姆在2009年11月之前却鲜为人知，但就像加勒比海的蝴蝶效应，两人皆对A股产生了重要的影响。
2009年岁初巴菲特在《纽约时报》号召大家入市抄底的看多檄文，以及岁末携手盖茨继续看多的表态，都对美股和全球市场的表现产生了巨大的影响，而哈撒韦公司持股比亚迪H股也同样给A股带来了“金手指”效应。
2009年岁末《福布斯》杂志评选7大金融泡沫，中国房地产市场和新兴市场投资也赫然在目，触发忧虑的诱因可能就是爆发于2009年11月末的“迪拜世界”偿债危机，而阿勒马克图姆就是迪拜酋长国的酋长。
凤凰传奇――
刘益谦 V S 唐骏
真正意义上的“股神”势必是投资大鳄，诸如：巴菲特对美股、李兆基对港股的影响力都堪称投资风向标。但2009年A股市场亦有投资小鳄开始崭露头角。
“股票要买便宜的，艺术品要买贵的。”这是纯粹依赖A股起家的刘益谦的投资格言。自2009年6月以来，刘益谦利用融资杠杆撬动近60亿元资金，通过定向增发快速拓展投资版图，至岁末账面浮动盈余已超过30亿元。
“先做人，再做事，偶尔做做秀。”这是“打工皇帝”唐骏的人生感言，2009年新东家陈发树给予了唐骏长袖善舞的投资平台。2009年助力陈发树先后将青岛啤酒、云南白药二股东席位收入囊中。虽然唐骏在替陈发树复制盖茨慈善路径过程中遭遇到瓶颈，但是复制巴菲特的投资策略却给A股带来了积极的影响。
华山论剑――
龚方雄 V S 谢国忠
多空分歧犹如武林门派纷争，每年华山论剑惹人瞩目，2009年初龚方雄擎起多头旗帜斩钉截铁道：“A股重返6000点不是问题。”而谢国忠也看空从不动摇：“2009年A股将呈M型。”
2009年A股一路反弹过程中，龚方雄可谓步步为营踏准了节奏，上半年当人们对经济复苏仍将信将疑之际，龚方雄信心满满坚定看多不动摇，对A股人气裨益颇多；下半年当A股迈过3200点之后，虽然龚方雄多头风格依旧，但是看多分贝却略显降低，A股有5大利好支撑，但涨幅只看高20%，留足了A股涨幅的安全边际。
2008年论剑拔得头筹的谢国忠在2009年却黯然失色，自2月份起就开始一路提示风险，显然是没有踏准经济复苏的节奏。因此当A股重返3000点之后，谢国忠经历了一段缄默期，默默蓄势至岁末再度亮剑，借“迪拜门”事件剑指资产价格泡沫。但显然也是吸取了过往的教训，预测泡沫可能将在2012年破灭，留足了泡沫产生的时间空间。
三枪拍案――
李大霄 V S 叶荣添
就像选秀节目快速塑造偶像一般，网络红人也会在A股中快速蹿红，并拥有一大批粉丝。
虽然能准确预测A股6124点和1664点是牛熊拐点的大有人在，但是能够把握住上下趋势中每一阶段节点的人却属罕见，经过媒体整理近两年来李大霄博客上发表的分析观点基本吻合A股的运行趋势，因此2009年李大霄蹿红A股绝非偶然。
而另一位快速蹿红A股的网络红人叶荣添则与李大霄风格迥异。叶荣添系笔名，2009年一路看多并且秉承“语不惊人死不休”的雷人风格，由此创造出逼近上亿的博客点击量，令叶荣添的网络走红程度还远甚于李大霄。但愿小哥不只是个传说，而能像老哥一样成为常青树。（姜韧）
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