| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2009年12月21日 09:20 |
作者： |
|
| |
张保国是一家企业的负责人，年初看到股指不断攀升，基金净值上涨了不少，于是将企业部分闲置资金购买了部分基金。现在年末将至，为了年底结账、报税，他准备将该基金赎回。记者在采访中了解到，像张先生这样年末准备赎回的企业并不在少数，基金此时除了受投资者“落袋为安”的赎回压力外，企业“做账”需求也导致基金必须调仓、减仓以应对赎回压力。业内人士表示，每年年末机构赎回基金减仓的现象已成常态，从近期股指大幅回落来看，基金肯定在进行减仓操作。
基金上周大幅减仓
联合证券１７日的仓位测算结果显示，样本内开放式基金平均仓位为８２．１７％，较前一周８３．３７％的仓位下降１．２０％，较月初的８２．９６％下降０．７９％。根据投资类型进行测算的结果显示，开放式股票型、开放式混合型、开放式指数型基金平均仓位分别为８６．４４％、７４．９４％、９４．２８％。其中开放式股票型基金和开放式混合型基金的平均仓位，较前一周分别下降１．５０％、１．１０％，较前２周分别下降１．１１％，０．５９％。开放式指数型基金的平均仓位较前一周上升０．３６％，较前２周上升０．２７％。
根据市值规模统计，大型基金、小型基金、中型基金平均仓位分别为８４．４７％、７９．４０％、８２．２５％，较上周相比下降１．８１％、０．４８％、１．２３％；较之前两周相比，大型基金和中型基金平均仓位分别下降１．７４％、０．７０％，小型基金平均仓位上升０．１４％。
“从仓位测算报告来看，基金上周进行了较大幅度的减仓。”联合证券分析师欧阳亮表示。浙商证券分析师陆靖昶表示，基金的主动调仓显示出一定的领先性，前一周基金继续采取主动减仓的策略，而上周股指也继续以下跌为主。他表示，这种规律以前从未出现过，而从近期走势来看，市场预期风格将出现转换，而基金也确实在进行调仓操作，但由于资金量过于庞大，因此调仓操作很难在短时间内完成。
深圳大蓝筹投资总经理肖雄文表示，在委托理财行业，年底都是资金回笼时期。一般在１０月中旬开始抽回资金，一直到次年１月这种资金外流才会减弱。
对市场影响不会太大
业内流传，仅１１月１９日那一周，中国平安赎回基金的规模便高达７０多亿元。记者在采访中了解到，部分企业、机构迫于年底做账，必须在元旦前收回资金，这在牛市行情中较为常见。业内人士分析，为了应对这种即将到来的赎回压力，基金纷纷采用分红、降低仓位等方法。
“分红可以给机构投资者返还部分资金，减缓公司的赎回压力。”某基金公司人士表示。他认为，机构赎回压力现在并不明显，基金主要在进行调仓操作，对一些估值过高的中小盘股进行减持，以降低风险，也为市场预期的蓝筹行情做准备。
某大型基金公司相关负责人表示，本周股指快速下跌，企业不会选在这个时间段进行赎回。从本周数据来看，目前基金申购赎回情况比较正常。
那么这种赎回压力，会对股市产生多大影响呢？陆靖昶认为，年底机构迫于资金流动性可能会进行一些减仓操作，但对市场的影响应该不大。从基金所占市场份额来看，机构资金只占市场资金的３０％。应该说减仓行为本身对市场没有造成太大的影响，但对其他投资者造成了心理恐慌，导致资金进一步从股市中流出。
德胜基金研究中心首席分析师江赛春表示，从历史数据来看，确实存在基金年末减仓以应对机构赎回者的现象，但规模不会太大，对市场整体不会造成影响。为了应对市场变化，基金目前主要进行行业结构上的调整，对地产行业进行了大量减持。
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
