| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月26日 09:53 |
作者： |
钱潇隽 |
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国泰君安建议超配建材、券商、机械板块
⊙记者 钱潇隽 ○编辑 朱绍勇
国泰君安及广发证券近期发布了12月投资策略。广发证券认为，12月股指核心波动区间为3200点至3600点，有望创出新高。国泰君安建议，强烈超配建材、证券、机械板块。
广发证券认为，基本面向好趋势得以持续、政策变动压力逐步消化、流动性支撑依旧强劲、供给面压力减小，构成多头对空头的绝对优势，12月再度强势的概率较大，资本市场的“这个冬天并不太冷”；预测12月股指核心波动区间在3200点至3600点，年内可能创出新高。
关于12月投资策略，广发证券认为，中线仍应保持相对平衡的股票仓位，在股票与现金的配置上，建议继续选择以股票为主，参考股票仓位为80%。
国泰君安在12月看好的行业版块上观点十分鲜明，强烈超配建材、证券、机械板块。对于建材板块，国泰君安认为，今冬水泥市场将呈现“淡季不淡”的特征。本月水泥价格确有小幅上升，仍看好水泥行业基本面。8、9月份开始房地产开始逐步拉动水泥需求，而10月管桩产量再创新高，这意味着打地基项目大幅增加。建筑材料目前最新PB3.25倍，略高于历史平均水平。
对于券商行业，国泰君安认为，市场重新恢复上涨后，成交量和换手率都有了一定回升，但还没有出现如市场指数同比例提升。佣金费用率的下滑是券商板块上涨乏力的最大困扰。但对佣金价格战，市场已经有充分预期。目前接近0.1%的佣金费率，进一步下降的空间已经有限，监管层对行业的自律要求也会加强。在创业板顺利开板后，如果监管层推出其他金融创新业务的时间表，将刺激券商板块表现。
国泰君安同时看好机械设备板块，其中主要看好工程机械。国泰君安认为，该行业景气受房地产投资回升推动，一线工程机械品种的产量增速继续回升，除之前就持续增长的混凝土机械，挖掘机产量同比增速也由负转正。加上出口复苏，工程机械在2010年的增长形势比较乐观。同时机械板块最新PE30倍，仍低于历史均值水平。
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