| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年11月24日 09:39 |
作者： |
蔡宗琦 |
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由于宏观经济稳步复苏，加之通胀预期与升值预期使得流动性明显改善，国都证券预计A股将迎来跨年度行情。在近日召开的2009年国都证券跨年度投资峰会上，国都证券建议投资者重点关注消费提振、资产资源、出口复苏和低碳经济四大投资主题。
国都证券认为，未来半年政策环境依然宽松。刺激经济的财政政策与货币政策仍将保持相对稳定，中短期内信贷政策不会明显收紧。提振汽车、家电等消费行业的政策有望在明年延续，而扶持房地产行业的各项政策也将不同程度保留。同时，流动性改善对A股市场构成积极支撑。CPI转正、资源价格改革、大宗商品价格上涨等因素将推升通胀预期，进而增强居民投资意愿，引发资金活期化；而在美元持续走低的背景下，升值预期也会带来热钱流入冲动。
建议重点关注消费提振、资产资源、出口复苏与低碳经济四大投资主题。在经济转型、政策驱动及消费升级的背景下，汽车、家电、医药、食品饮料、传媒等消费类行业值得中长期看好；受益于经济稳步复苏、通胀预期温和上行，银行、保险、煤炭、有色等资产资源类行业可积极关注；明年外需回暖的力度虽存在不确定性，但向好趋势较为明确，出口复苏主题有望逐步升温，投资者可逢低布局电子元器件、化工、工程机械、贸易、海运等行业；外部压力与内部动力将推动我国低碳经济快速发展，建议重点关注节能减排、新能源、智能电网等行业。
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