| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年11月24日 07:58 |
作者： |
万璇 |
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目前证券市场中违规开展证券投资咨询业务的情况尚未杜绝，股市“黑嘴”现象依然时有发生。此类违法行为，主要是针对一些个人投资者缺乏证券知识和风险防范意识、急于炒股求财的心理，广大投资者应注意防范，保持警惕。
从“汪建中案”看“股市黑嘴”的行为模式
北京首放是一家证券投资咨询机构。汪建中是该公司控股股东及执行董事、经理。汪建中利用本人及汪建祥等9人的证券账户进行证券交易。2007年1月1日至2008年5月29日，北京首放在众多知名媒体上发布咨询报告，期间汪建中利用“先大量买入，再公开荐股，之后卖出股票”的方式买卖“工商银行”等28只股票和权证，累计净获利约1.25亿元。
下面以汪建中在2007年1月9日至2007年1月10日交易“工商银行”为例，具体分析其交易行为的模式。
第一步 大量买入
2007年1月9日，汪建中及其实际控制的账户在14:44分至14:51分之间共进行6笔买入“工商银行”委托申报，当日共买入约434万股，买入均价为5.69元。
第二步 公开推荐
在大量买入了“工商银行”的股票之后，北京首放在众多知名网络媒体上进行个股推荐，报告中称：“根据首放信息监测系统的监测结果预测，未来5年工商银行可能仍将以年复合增长30%的速度继续高速发展。如果按照中国人寿动态市盈率近95倍，静态市盈率近200倍的定位水平测算，在大牛市里工商银行中线定位在12元以上较为合理。”而2007年1月9日“工商银行”仅收盘于5.78元。
第三步 全部卖出
在荐股影响下，2007年1月10日，“工商银行”以5.99元开盘，开盘价较前日收盘上涨了3.6%。汪建中账户在9:49至9:57进行8笔卖出申报，当日汪建中将之前买入的约434万股“工商银行”全部卖出，卖出均价为5.86元。5.69元买入，5.86元卖出，共约434万股，将近每股0.17元的价差，收益颇丰。
可见，汪建中等“股市黑嘴”就是以“推荐前买入，推荐后卖出”的形式，通过误导投资者达到操纵证券市场的目的，从而获取非法收益。汪建中和北京首放的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第四项的规定，构成了“操纵证券市场”行为。中国证监会按照《证券法》第二百零三条规定，没收汪建中违法所得约1.25亿元，并处以罚款约1.25亿元，同时撤销北京首放的证券投资咨询业务资格。
防范和应对股市“黑嘴”的三大要领
第一，树立正确的投资理念。
“市场有风险，投资需谨慎”。投资者在入市前应学习并掌握证券市场的基础知识，了解证券产品的特点，理性评估自身的风险承受能力是否与投资品种的风险等级相适应。证券市场上没有永远准确的预测，投资者切勿盲目依赖证券咨询，而应当独立思考，进行理性的投资判断，树立正确的证券投资理念。
第二，掌握必要的法律法规知识，增强风险防范意识。
根据《证券法》规定，从事证券投资咨询业务，应当取得相应的业务资格。投资者在接受相关证券咨询服务前，应登陆中国证监会网站，查询全国各地经批准的合法证券投资咨询机构名称、地址和联系电话，核实机构是否属于合法证券投资咨询机构，并可登陆中国证券业协会网站的注册证券从业人员查询栏目，核实从业人员姓名、证券投资咨询业务资格、证书编号以及执业机构名称。
投资者除应核实证券投资咨询机构的资质之外，还应了解法律规定的投资咨询机构的禁止性行为，防止被证券投资咨询机构非法利用。根据《证券法》规定，在业务运行中，投资咨询机构禁止从事内幕交易和操纵证券市场行为，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议，不得代理委托人从事证券投资，不得以任何形式承诺收益等。对于在某些电台、电视台或网站平台中，以“涨停板”、“龙头黑马”、“暴涨牛股”“短线获利至少X％”等字眼进行荐股，投资者应当提高警惕。
第三，积极维护自身的合法权利。
投资者发现证券投资咨询机构及其投资咨询人员存在上述违法行为，可向该机构所在地证券监管部门投诉或者举报。如发现咨询机构或从业人员有其他违法行为，则应及时向有关部门（如公安、工商等部门）举报。一旦查实，证券监管机构将依法查处。
对涉及自身权益的投诉，投资者应采用实名书面投诉形式，说明事情的基本经过，被投诉对象的名称、具体当事人，投诉人的姓名、联系方式、具体的投诉要求，并应同时提供投诉人利益受到侵害的全部证据或其他有关资料。这样，一方面可节约调查取证时间，减少调查取证难度，避免一些关键证据的灭失；另一方面，也便于相关部门快速受理、及时调查，有效保护投资者的权益。
在查询相关信息时，请投资者记住下列网站域名：
中国证监会：http://www.csrc.gov.cn
中国证券业协会：
http://www.sac.net.cn
上海证券交易所：
http://www.sse.com.cn
深圳证券交易所：http://www.szse.cn
中国证券投资者保护网：
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文章仅供参考，投资者据此进行证券投资，风险自负。
（供稿人：万璇）
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