| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月23日 08:21 |
作者： |
王耀辉 |
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⊙中国证监会吉林监管局 王耀辉
中国证券市场经过近20年的发展，已经成为亚洲乃至国际上具有重要影响力的资本市场。作为证券市场重要中坚力量的证券公司也取得了长足发展和进步。同时，伴随着证券市场应运而生的证券经纪人队伍也在不断壮大，从“地下组织”逐步演化为法律给予明确地位的证券市场重要力量。
2008年发布实施《证券公司监督管理条例》对经纪人的法律地位予以确认，《证券经纪人管理暂行规定》则对证券经纪人的市场准入条件、执业规范等作出明确规定，为证券经营机构与证券经纪人的合作奠定基础。
目前，各证券公司在相关法律法规框架内，正制定严密有效的证券经纪人管理制度，规范开展证券营销活动。经纪人制度作为经纪业务的一种经营模式已具备一定规模，对证券公司经纪业务的发展产生一定的促进作用。
但我们同时要看到快速发展的证券市场及客户需求的不断提高与证券经纪人服务标准存在较大差距。证券经纪人只能依靠自身力量开展业务，使得证券经纪人与券商存在离心倾向，客观上导致了包括全权代客理财在内的一些违规行为发生。
从目前的相关法律法规和各证券经营机构所聘用的证券经纪人来看，证券经纪人业务仍局限于拓展客户这一基础业务上，准入门槛也不高，考试内容也相对简单。那么，从长远来看，证券经纪人究竟要走向哪里？
笔者认为，从长期看，证券经纪人的发展趋势将逐步演化为专业化综合型的投资顾问。
首先，伴随着市场的不断发展、投资者成熟度的逐步提高以及目前相关法规的规定，使得当前仅以拓展为业务内容的证券经纪人的生存空间变得越来越小。尤其是现行法规确保了客户的知情权，客户会逐步将经纪人从自己与证券公司之间的利益再分配清理，进而压缩经纪人的生存空间。
其二，投资者需求逐步从自我自主投资向需要专业服务方向转化。随着投资者教育的深入开展，投资者素质正逐步提高，客观上要求证券公司及证券经纪人要为客户提供相应的投资咨询服务。而目前法规所规定的传递研究报告的模式将远不能满足客户的需求。同时，经纪人为维护自己客户的保有量和客户资产的保值增值，也势必会从简单拓展转向提供咨询服务，进而改变自己的生存模式。
第三，证券经纪业务营销活动的发展趋势也将促使经纪人向专业投资顾问转化。很多证券经营机构已认识到营销需要通过了解客户需求进而改变自己服务和产品并适应客户需求。经纪人必将随着证券经营机构服务水平的提高而不断提升自己，从而向专业投资顾问转化。
从长期发展趋势看，随着市场发展和投资者需求提高，证券经纪人队伍必将优胜劣汰，逐步提高自身素质，成为专业化的投资顾问。这也要求相应的管理政策要随市场的发展而不断完善，以适应发展需要，引导经纪人发展方向，推动资本市场的健康发展。
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