| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年11月17日 09:51 |
作者： |
朱李 |
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朱李
在北方大范围雨雪低温天气的助推下，煤炭股昨日重拾强势，至收盘时采掘业指数以6.75%的涨幅领涨申万23个一级行业指数，煤炭板块中的靖远煤电、四川圣达等7只个股涨停，整个板块除安泰集团昨日停牌外，仅爱使股份、黑化股份2只个股涨幅没能突破5%。
11月9日以来，我国华北地区连续大雪致使煤炭公路运输受阻，山西连同陕西经山西运往河北、河南、山东的煤炭全部滞留，且已经导致煤炭价格上扬。据中国广播网报道，目前秦皇岛港5000大卡的煤炭每吨在560元左右，5500大卡的每吨650元左右，平均比10月份每吨上涨30~40元。而广州、浙江等地港口库存近期一直下降，下降幅度最高超过20%。
山西证券分析师张红兵在接受CBN采访时表示，昨日煤炭板块的强劲表现确与雨雪天气相关。张红兵介绍说，煤炭运输基本一半靠铁路、一半靠公路，而山西外运煤中约七成通过铁路、三成经公路。大雪使煤炭的正常运输受阻，且煤炭产量将会下降，而煤炭价格有可能继续上涨。另一方面，提前入冬使我国北方城市供暖随之提前，张红兵预计今年冬季煤炭供暖需求将强于去年。
张红兵表示，未来如果大雪及冷冻天气继续下去，我国局部地区的煤炭供应可能会相对紧张；但如果仅是中小雪天气，则料难打破煤炭行业目前供需基本平衡的状态。
除雨雪天气带来的板块机会外，张红兵还认为奥巴马访华、人民币升值预期抬头也都将使煤炭板块受益。
虽然昨日煤炭板块普涨，但个股走势仍有一定分化。如市场最为看好的动力煤类公司中，大同煤业昨日涨停，国阳新能上涨7.49%，国投新集上涨5.37%。
对于板块中的个股机会，张红兵认为主要还与具体估值等因素有关。昨日在天气因素的驱动下，合同煤比例较低、现货比例较高的个股走势较强，而合同煤比例较高的国投新集、中国神华等公司因并不直接从煤价上涨中受益，从而表现相对较平。
三季报显示，很多公募基金此前对煤炭股做了减持，多将煤炭股从超配降为至多标配。对于昨日煤炭股的普涨，国联安基金研究部总监陈苏桥向CBN表示，滞涨板块或多或少的补涨是市场的客观运行规律，煤炭股后续能否赢得市场共识，还需从宏观经济指标以及整个行业景气角度来观察。
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