| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2009年11月06日 14:58 |
作者： |
潘晟 |
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随着迪斯尼项目正式落户上海，在资本市场上，有关迪斯尼概念股无疑成为近期最主要投资主题
有关迪斯尼概念股的炒作由来已久，近期随着迪斯尼项目正式落户上海，相关个股更是风生水起。长江证券表示，迪斯尼并不完全是题材和概念，而是能给上海经济带来巨大影响的项目，与之相关的上市公司在业绩上会出现明显的变化。从相关的经验来看，迪斯尼主题下的股票表现都具有超额收益，将成为今年年底和明年股市一道靓丽的风景线。
不过，也有券商指出，近两个交易日中，部分前期强势的迪斯尼概念股不涨反跌，投资者应该引起足够的警惕，在下一阶段的迪斯尼主题投资中，应将选股目标从纯粹的概念性股票转向长期业绩增长收益的股票。
回避一次性受益房企迪斯尼落户对于本地房地产市场的影响无疑是正面的，其将极大地提升区域价值，带动周边地价、房价的上涨。基于这一逻辑，在川沙或附近拥有土地资源的上市公司受益无疑是最早也是最直接的。根据相关信息，此类公司主要包括界龙实业、中路股份、申达股份、天宸股份、大西洋、运盛实业等，而从前期市场表现来看，这些在迪斯尼项目周边拥有地块的个股也是市场爆炒的焦点。
但是，随着市场的持续爆炒，这些机遇地产升值概念的个股风险已经明显升高。兴业证券指出，中路股份、界龙实业等热门股票PB分别高达13.9倍和18.6倍，静态PE分别达466倍和516倍，上海迪斯尼项目正式公布，对于上述类股都将是"利多出尽"，减弱其炒作动力。而且对于拥有非商业开发型地块的相关公司，其拥有的土地，最终可能会被政府部门以动拆迁方式收回，企业不能自行开发，建议投资者回避相关个股。
业内人士建议，投资者可以关注迪斯尼项目周边的的优质地产开发类公司，比如张江高科、深长城等，其运营将持续受益于迪斯尼项目，该类公司的长期投资价值也将得到提升。此外，东方证券还表示，那些可能参与迪斯尼实际运营的公司，如陆家嘴、外高桥等的投资价值也较大，但对于普通投资者来说把握起来并不容易。
关注后续建设及消费效应从产业链的角度来看，迪斯尼成功获批后，其所带来的前期投资效应将使道路、地面建筑、隧道、酒店房产等施工业务量增加，这将为上海地上下建筑施工企业提供业务增量和拓展未来发展前景，这为相关个股估值的提升提供基础。
国泰君安在报告中写道，从区域的角度看，浦东属于浦东建设的经营范围，因此浦东建设在区域上最受益；而从施工行业上看，浦东建设的地面施工、上海建工地上房屋施工、隧道股份地下隧道等施工最为受益。此外，业内人士还认为，随着迪斯尼主体公园和游乐场的建设，建筑、建材、灯饰类的行业公司有望分享订单大蛋糕，所涉及的个股包括斯米克、金螳螂等。
而相对于基础建设的短期拉动，迪士尼建成后所产生的消费效应将更为持久地提升相关企业的价值。兴业证券表示，从消费效应看，上海迪斯尼项目建成后，一方面，预计游客达1000万级规模，每年至少为上海带来新增游客300-500万人次；另一方面，由于迪斯尼收入主要由网络媒体、主体公园和游乐场、影视娱乐、相关消费品四大块业务构成。迪斯尼项目建成后，专营玩具生产、广告、出版印刷、有线电视、互联网等行业将迎来大商机，并为其带来长期增长机会。
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