| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年10月24日 10:22 |
作者： |
贺辉红 |
| |
■华山论剑
□主持人：贺辉红
震荡向上仍是主基调
主持人：罗总，好久没联系。近期做得怎么样？
罗伟广：还不错，近期拿着股票没折腾，收成还可以。
主持人：看来做股票也要响应党的号召，不折腾！是应该多鼓励长期投资。不过，你觉得现在是长期投资的介入时点吗？
罗伟广：我本人做长期投资很少。不过，目前这个行情应该还是会往上走的。10月份可能会要折腾一下，但不会有8月份那么恐慌，只要上证指数不跌破2900点，市场就没事。
主持人：宏观调控的基调发生了变化，你也不怕？
罗伟广：这个市场会要有所消化，但不足以形成新的大幅杀跌浪。
主持人：我有个问题，流动性并没有明显萎缩，可以说市场不缺钱，那为什么就形成不了突破行情呢？
罗伟广：流动性只是一个因素，市场是各方合力的结果。现在只是长跑中途的一次休息而已。随后，流动性还能够给予支撑，加上经济复苏的动力，上市公司业绩增长，市场的空间还是有的。
主持人：如果从上、中、下游来看，你觉得哪个层面的股票更有价值？
罗伟广：上半年，下游品种已经火了一把，而上游品种的优势实际上也已经体现。下半年，我反而认为中游品种可能机会更大，比如化工、钢铁及电力。
主持人：如果要你配，你会配些什么？
罗伟广：四季度和明年一季度可能是百花齐放的行情。因此，我更看重新能源和重组板块。
主持人：你说到了新能源。最近，国家不是在控制这个产业的产能过剩吗？
罗伟广：控制产能实际上是利好。这说明这个行业逐渐走向了成熟，只是需求不旺而导致了产能过剩。国家进行的也是阶段性调控，提高一下门槛，不然什么人都可以来搞，那时候泡沫就大了。事实上，基金、券商都看好这个行业。
主持人：大家都说看好，可是你现在能够挑出一家有价值的公司出来吗？
罗伟广：新能源包括重组题材，要挑家公司的确很难。不过，如果很容易的话，我们也就没有什么生存空间了。
年内有挑战新高机会
主持人：最近对市场的判断依然可以用精准来形容，我想很多股民现在都对您感兴趣。
叶荣添：千万别这么说，否则人家真把我当成带头大哥了。我的东西都写在博客上，我怎么做的，怎么看的，用的是什么方法，只要你仔细看看，都知道。
主持人：之前你说，10月最高可到3273点，现在怎么看？
叶荣添：3200点调整已经提前到3100点这个位置，之前我估计，还会要往下打一次，但现在看来，这种调整已经提前到来。不过，调整空间不会太大，时间也不会太久。
主持人：年内还有创新高的可能吗？
叶荣添：当然有，这种概率非常大。
主持人：为什么说得这么肯定？
叶荣添：我一直强调，中国经济正在全面走好，这就是最大的理由。另外，创业板上市后，这个利好会被放大。因为，管理层已经明确不限制创业板的发行价，那就意味着，创业板二级市场的炒作空间被封死。申购创业板的资金多数在上市第一天就会出来，并投入主板。如果创业板太火，主板就会完蛋。
主持人：不少人都说3500点-3800点是去年降低印花税时留下的一个筹码密集区。难道一点压力都没有？
叶荣添：我目前还感觉不到这个区域的压力。我判断应该是一点压力都没有。都一年半时间了，该割的早就已经割了；不割的，如果往下摊成本，压力也不在这个区间。余下的长线投资者会满足于“一年半时间，零收益”吗。
主持人：如果创业板呈现低迷走势，你不觉得主板也会跟随走低吗？要知道五年前，中小板上市后集体低迷，最终拖累主板也跟着走到了998点。
叶荣添：不会，那时候的行情不一样。那时是熊市，现在至少还不能说是熊市吧。
主持人：之前你说万科是领涨大旗。接下来，如果行情还能延续，万科能否继续扛住这面旗帜？
叶荣添：当然能。最近，在地产板块上的资金都呈现净流入，今年四季度房地产值得看好。
主持人：除了房地产，你还看好什么？
叶荣添：一、二线蓝筹股，除了中国建筑、铁路等业绩成长性一般的股票不看好之外，统统都看好。
弱周期行情更值得关注
主持人：吴总，今年对行情的把握也很不错，净值恢复也很快。接下来应该怎么做？
吴险峰：我们的仓位依然比较高，大约七成左右。我觉得A股的向上趋势没有变。
主持人：做这个判断的依据是什么？
吴险峰：目前A股市场流动性最好的时期已过，但比预期要好，经济处于复苏的初期，总体情况不断向好，即使短期可能有所反复，但不改变中长期向好的趋势。因此市场更可能在目前区域震荡向上。
主持人：你不担心调控？
吴险峰：对，这个话题可以关注一下。实际上，我们预期管理层真正采取行动还要有一段时间，真正采取行动到市场认同又有一段时间。因此，暂时还没有必要害怕。即使现在就加息，也要等到最后几次，市场才会感觉到有些吃力。
主持人：如果做多，你有什么可以给我们投资者推荐一下的？
吴险峰：买就要买那些行业和公司成长性高的公司。
主持人：透露一下，有哪些？
吴险峰：我们买的差不多都是这些公司，北纬通信等三家公司就占了我们大部分仓位。
主持人：我看到你的投资日记上写到，仓位中还有烽火通信。这家公司争议比较大吧？
吴险峰：这家公司的业绩增长将是爆炸性的。这里有个背景，全球将步入光通讯的春天，上一轮互联网泡沫就是光纤造成的。目前光纤维的基地在中国，行业在全球都是高景气的，而烽火通信就是搞这个的。
主持人：难道强周期就不行吗？
吴险峰：如果海外的流动性不断加强，国内流动性也好于预期，资源、地产等强周期行业还是更有弹性。
虽然现在看上去没有什么利空，但大师们说过，如果没有人看空，那就是最大的利空。总之，内心的矛盾交织，这个心结还是需要人来解的。本期《华山论剑》栏目请到了年内业绩骄人的阳光私募罗伟广、深圳龙腾资产管理的掌门人吴险峰和我们的老朋友叶荣添
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
