| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年10月12日 07:38 |
作者： |
孙见友 |
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9月份上证综指在触及2639.76点的阶段低点后持续上行，于9月18日上摸3068.03点的阶段高点后又有所回调，当月累计涨幅为4.19%。多数行业在震荡中纷纷上攻。按总市值加权法计算，9月份申万金融服务、信息设备、家用电器、纺织服装和房地产等一级行业指数的累计涨幅均超过8%，明显超越同期全部A股4.87%的涨幅，成为9月份表现最为亮丽的五大行业。
金融与地产共舞
8月份人民币各项贷款增加4104亿元，大幅超越此前市场的预期，这大大减轻了投资者对未来货币政策微调和贷款投放收缩的担忧。此前市场普遍预计，8月新增贷款可能在3000-3700亿元之间。分析人士指出，从贷款投放结构来看，中长期贷款占新增贷款的比重上升，票据融资则出现下降，显示中长期贷款对年初大量投放的票据融资的替代。
民族证券的报告指出，虽然由于二季度净息差收窄减少了净利息收入，8家上市银行净利润同比出现负增长，14家上市银行上半年净利润之和同比下降3.16%，但从业绩环比来看，多数上市银行的净利息收入和净利润均实现了环比正增长，上半年信贷投放的收益将主要体现在下半年，并且随着息差企稳，上市银行下半年业绩将同比回升。国海证券发布报告认为，由于去年四季度是保险业务调整开始的季度，当时保费增速开始大幅滑坡。到了今年，较低的基数效应有助于保费的企稳回升，全年保费转正将主要依赖四季度。受以上因素的影响，9月银行和保险股均有尚佳的表现，按总市值加权平均法计算，9月份申万金融服务一级行业累计上涨8.75%，成为9月份表现最为耀眼的行业指数。
此外，进入9月以来，土地市场愈加红火，国内房地产开发商纷纷投入争夺土地的行列。各地“地王”层出不穷，记录也被屡屡刷新，其中最为抢眼的是中海地产以70.06亿元（溢价129%）拍下上海普陀区长风6B、7C地块，摘得全国总价“地王”桂冠，刷新了今年以来国内土地交易市场的记录。这在一定程度上激励了9月份投资者做多地产股的热情。按总市值加权平均法计算，9月份申万房地产一级行业累计上涨8.28%，大幅跑赢同期全部A股。
家电行业表现出色
由于国内刺激消费政策效果的显现，国内家电行业产销情况以及库存消化情况良好，有效缓解了出口下降给家电行业带来的压力。爱建证券的报告认为，7月以来家电下乡销售金额和销售数量呈现加速上涨的趋势，1-8月份累计销售金额为326.41亿元，7月和8月的累计销售额为164.12亿元。受此影响，按总市值加权平均法计算，9月份申万家用电器一级行业累计上涨8.66%，表现可圈可点。有分析人士指出，随着全球经济的逐步好转，当前市场对家电出口复苏的预期逐渐显现，这也对9月份家电行业的走势产生了积极的影响。
不过，在9月份涨幅超过8%的五大行业中，申万纺织服装和信息设备行业则多少显得有点“名不副实”。按总市值加权平均法计算，申万纺织服装和信息设备一级行业9月份的累计涨幅分别达到8.44%和8.74%。由于广弘控股和ST成功复牌当日分别大幅飙升836.78%和515%，使纺织服装和信息设备行业9月份的整体涨幅出现较大程度的“失真”。如果剔除广弘控股和ST成功，按总市值加权平均法计算，9月份申万纺织服装和信息设备一级行业的涨幅仅分别为7.21%和8.06%。
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