| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年09月30日 07:21 |
作者： |
周佳 |
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首先，参与套保的企业是为了规避现货价格波动风险，但套保业务的过程本身也存在风险，如套保管理不当产生的风险。其次，并不是所有的现货风险都能通过“套保”来规避。如去年的极端行情使得部分买入保值的企业面临来自期货和现货的双重压力。甚至出现期货保值亏、现货违约亏的“双亏”尴尬境地。其三，如何客观、科学地评价套保效果，现阶段认识比较混乱。套保的原则是“期货盈(亏)，现货亏(盈)”，因此评价套保效果要期现结合起来看。而公众往往只看到前者，这点和国内的会计制度也有关。在财务报表里，期货盈亏会在投资收益科目中予以专门体现，而现货多赚的钱却被合并在销售收入里，不是专业人士就很难看明白。（经济参考报）
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